Thế giới tiền điện tử luôn sôi động với sự phấn khích, đặc biệt là khi Bitcoin bắt đầu có những động thái đáng kể. Những người quan sát lâu năm thường nhìn lại các chu kỳ thị trường trong quá khứ để tìm manh mối về hướng đi của mọi thứ. Ngay bây giờ, có một cuộc trò chuyện ngày càng tăng về việc so sánh Chu kỳ Bitcoin hiện tại với một trong những giai đoạn đáng nhớ nhất trong lịch sử của nó: sự tăng vọt đáng kinh ngạc của năm 2017.
Hiểu về chu kỳ Bitcoin: Nhìn lại
Thị trường Bitcoin có xu hướng di chuyển theo chu kỳ, thường chịu ảnh hưởng của các sự kiện như halving (làm giảm tỷ lệ Bitcoin mới được đưa vào lưu thông) và sự thay đổi trong tâm lý thị trường hoặc việc áp dụng. Các chu kỳ này thường bao gồm một giai đoạn tích lũy, một xu hướng tăng mạnh (một đợt tăng giá), một đỉnh điểm và sau đó là một đợt điều chỉnh giảm (một thị trường giá xuống).
Mặc dù không có hai chu kỳ nào giống hệt nhau, việc xác định điểm tương đồng và khác biệt có thể mang lại góc nhìn có giá trị. Đợt tăng giá năm 2017 là ví dụ điển hình về đợt tăng giá theo hình parabol thu hút sự chú ý của toàn cầu.
Đợt tăng giá huyền thoại năm 2017: Điều gì đã thúc đẩy sự tăng vọt này?
À, năm 2017. Đối với nhiều người trong lĩnh vực tiền điện tử, đây là thời điểm tăng trưởng và phấn khích chưa từng có. Giá Bitcoin tăng từ dưới 1.000 đô la vào đầu năm lên gần 20.000 đô la vào tháng 12. Điều gì đã thúc đẩy đợt tăng giá lớn này?
Cơn sốt bán lẻ: Một lượng lớn nhà đầu tư cá nhân đổ vào, thường do FOMO (Sợ bỏ lỡ). Việc mua tiền điện tử đã trở thành chủ đề thảo luận chính thống.Bùng nổ ICO: Sự gia tăng của các đợt chào bán tiền điện tử ban đầu (ICO) đã thu hút sự đầu cơ lớn vào thị trường tiền điện tử nói chung, trong đó Bitcoin thường đóng vai trò là tài sản đầu mối.Nâng cao nhận thức: Việc đưa tin trên phương tiện truyền thông nhiều hơn đã đưa Bitcoin và tiền điện tử vào nhận thức của công chúng nhiều hơn bao giờ hết.
Đó là giai đoạn đặc trưng chủ yếu bởi sự nhiệt tình của nhà bán lẻ và sự đầu cơ. Thị trường chưa trưởng thành và cơ sở hạ tầng cho sự tham gia của tổ chức còn tối thiểu.
So sánh các chu kỳ: Chu kỳ Bitcoin ngày nay như thế nào?
Theo Joe Burnett, Giám đốc Nghiên cứu thị trường tại Unchained, Chu kỳ Bitcoin hiện tại cho thấy những điểm tương đồng hấp dẫn với đợt tăng giá bùng nổ năm 2017 Mặc dù chu kỳ 2020-2021 cũng chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, nhưng nó phải đối mặt với những trở ngại như lệnh cấm khai thác Bitcoin của Trung Quốc, điều này đã tạm thời làm giảm sự nhiệt tình và động lực của thị trường.
Burnett cho rằng môi trường hiện tại đã khác, có khả năng tạo tiền đề cho đợt tăng giá nhanh tương tự như năm 2017. Nhưng nếu không chỉ có bán lẻ và ICO, thì điều gì sẽ thúc đẩy thị trường lần này?
Lần này có gì khác biệt? Sự gia tăng nhu cầu của tổ chức
Đây là nơi chu kỳ hiện tại phân kỳ đáng kể so với năm 2017 và thậm chí là giai đoạn 2020-2021. Các chất xúc tác chính hiện nay đến từ các công ty và tập đoàn tài chính đã thành lập, đại diện cho Nhu cầu thể chế mạnh mẽ .
Người thay đổi cuộc chơi: Nhận diện dòng tiền chảy vào ETF Bitcoin
Một trong những yếu tố mới lớn nhất là sự chấp thuận và ra mắt các sản phẩm ETF Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ. Các quỹ giao dịch trao đổi này cho phép các nhà đầu tư truyền thống tiếp cận với biến động giá của Bitcoin mà không cần trực tiếp mua và nắm giữ tiền điện tử. Điều này đã mở ra cánh cổng cho vốn từ:
Quỹ đầu cơNgười quản lý tài sảnQuỹ hưu tríCác nhà đầu tư bán lẻ sử dụng tài khoản môi giới truyền thống
Khối lượng lớn dòng tiền đổ vào các ETF này kể từ khi ra mắt là rất đáng chú ý. Mỗi ngày, các quỹ này mua hàng nghìn Bitcoin trên thị trường mở để bảo chứng cho các cổ phiếu họ phát hành. Điều này tạo ra áp lực mua liên tục, đáng kể mà đơn giản là không tồn tại vào năm 2017.
Kho bạc doanh nghiệp: Nguồn cầu mới
Một điểm khác biệt quan trọng khác là việc các công ty đại chúng ngày càng chấp nhận Bitcoin như một tài sản dự trữ kho bạc. Các công ty như MicroStrategy nổi tiếng đã mua một lượng lớn Bitcoin, giữ nó trong bảng cân đối kế toán của họ như một kho lưu trữ giá trị dài hạn và là một giải pháp thay thế cho tiền mặt.
Xu hướng này báo hiệu sự tự tin ngày càng tăng của các công ty vào Bitcoin như một loại tài sản hợp pháp và thêm một lớp áp lực mua liên tục từ các thực thể có dự trữ vốn đáng kể. Loại tích lũy của công ty này hầu như không tồn tại trong đợt Bull Run năm 2017 .
Những trở ngại và thách thức tiềm ẩn
Ngay cả với động lực mạnh mẽ từ Nhu cầu của tổ chức và Bitcoin ETF , thị trường vẫn không tránh khỏi những thách thức tiềm ẩn:
Sự bất ổn về mặt quy định: Mặc dù Hoa Kỳ đã chấp thuận các ETF giao ngay, nhưng lập trường về quy định lại khác nhau trên toàn cầu và có thể thay đổi.Các yếu tố kinh tế vĩ mô: Lãi suất, lạm phát và sự ổn định kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến nhu cầu của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro như Bitcoin.Điều chỉnh thị trường: Thị trường tăng giá hiếm khi diễn ra theo đường thẳng. Sự thoái lui mạnh là bình thường và có thể được kích hoạt bởi nhiều sự kiện khác nhau.Rủi ro giao dịch: Mặc dù ETF giảm thiểu một số rủi ro, nhưng cơ sở hạ tầng cơ bản vẫn liên quan đến các sàn giao dịch và đơn vị lưu ký.
Hiểu được những thách thức tiềm ẩn này là điều vô cùng quan trọng đối với bất kỳ người tham gia thị trường nào.
Điều này có thể có ý nghĩa gì đối với giá Bitcoin?
Nếu sự tương đồng với đợt Bull Run năm 2017 vẫn đúng, và các động lực hiện tại như dòng vốn ETF Bitcoin và Nhu cầu của tổ chức tiếp tục, thì nó thực sự có thể tạo tiền đề cho một giai đoạn tăng giá đáng kể khác đối với Bitcoin. Áp lực mua liên tục từ những người chơi lớn này hấp thụ nguồn cung, đặc biệt là sau khi halving khi nguồn cung mới đã giảm.
Mặc dù không thể dự đoán chính xác mục tiêu giá, nhưng sự thay đổi cơ bản từ tăng trưởng chủ yếu do bán lẻ thúc đẩy sang sự tham gia đáng kể của tổ chức cho thấy một thị trường đang trưởng thành với nhu cầu mạnh hơn, bền vững hơn so với các chu kỳ trước. Sự thay đổi về cấu trúc này là lý do chính khiến các nhà phân tích như Burnett thấy tiềm năng tăng nhanh.
Những hiểu biết có thể hành động để điều hướng thị trường
Vậy, bạn nên rút ra điều gì từ phân tích này?
Tự nghiên cứu: Hiểu rõ các yếu tố thúc đẩy và rủi ro. Đừng đầu tư chỉ dựa trên so sánh lịch sử hoặc dự đoán giá.Tập trung vào dài hạn: Lịch sử của Bitcoin là một trong những biến động. Nhiều người nắm giữ dài hạn đã vượt qua các chu kỳ trước đó đã thấy được lợi nhuận đáng kể.Hiểu bối cảnh mới: Nhận ra rằng cấu trúc thị trường đã thay đổi với sự ra đời của ETF và sự áp dụng của doanh nghiệp. Đây là sự thay đổi cơ bản.Quản lý rủi ro: Chỉ đầu tư số tiền bạn có thể mất. Tính biến động vẫn là một đặc điểm chính của thị trường tiền điện tử.
Kết luận: Liệu có một sự gia tăng nhanh chóng khác đang ở phía chân trời?
So sánh của Joe Burnett về Chu kỳ Bitcoin hiện tại với Đợt tăng giá lịch sử năm 2017 làm nổi bật tiềm năng tăng trưởng bùng nổ. Trong khi cơn sốt bán lẻ năm 2017 là yếu tố chính khi đó, thị trường hiện tại ngày càng bị thúc đẩy bởi các lực lượng mạnh mẽ như dòng vốn ETF Bitcoin đáng kể và Nhu cầu của tổ chức doanh nghiệp ngày càng tăng . Những động lực mới này đại diện cho nguồn áp lực mua trưởng thành hơn và có khả năng bền vững hơn.
Trong khi những thách thức và biến động vẫn còn, những thay đổi về mặt cấu trúc trong sự tham gia của thị trường cho thấy chu kỳ hiện tại có sự hỗ trợ mạnh mẽ. Nếu những xu hướng này tiếp tục, giai đoạn thực sự có thể được thiết lập để Giá Bitcoin trải qua một giai đoạn tăng nhanh khác, lặp lại nhưng không nhất thiết phải sao chép hoàn hảo hành trình đáng kinh ngạc của năm 2017.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Chu kỳ Bitcoin: Liệu xu hướng hiện tại có bùng nổ như đợt tăng giá năm 2017 không?
Thế giới tiền điện tử luôn sôi động với sự phấn khích, đặc biệt là khi Bitcoin bắt đầu có những động thái đáng kể. Những người quan sát lâu năm thường nhìn lại các chu kỳ thị trường trong quá khứ để tìm manh mối về hướng đi của mọi thứ. Ngay bây giờ, có một cuộc trò chuyện ngày càng tăng về việc so sánh Chu kỳ Bitcoin hiện tại với một trong những giai đoạn đáng nhớ nhất trong lịch sử của nó: sự tăng vọt đáng kinh ngạc của năm 2017. Hiểu về chu kỳ Bitcoin: Nhìn lại Thị trường Bitcoin có xu hướng di chuyển theo chu kỳ, thường chịu ảnh hưởng của các sự kiện như halving (làm giảm tỷ lệ Bitcoin mới được đưa vào lưu thông) và sự thay đổi trong tâm lý thị trường hoặc việc áp dụng. Các chu kỳ này thường bao gồm một giai đoạn tích lũy, một xu hướng tăng mạnh (một đợt tăng giá), một đỉnh điểm và sau đó là một đợt điều chỉnh giảm (một thị trường giá xuống). Mặc dù không có hai chu kỳ nào giống hệt nhau, việc xác định điểm tương đồng và khác biệt có thể mang lại góc nhìn có giá trị. Đợt tăng giá năm 2017 là ví dụ điển hình về đợt tăng giá theo hình parabol thu hút sự chú ý của toàn cầu. Đợt tăng giá huyền thoại năm 2017: Điều gì đã thúc đẩy sự tăng vọt này? À, năm 2017. Đối với nhiều người trong lĩnh vực tiền điện tử, đây là thời điểm tăng trưởng và phấn khích chưa từng có. Giá Bitcoin tăng từ dưới 1.000 đô la vào đầu năm lên gần 20.000 đô la vào tháng 12. Điều gì đã thúc đẩy đợt tăng giá lớn này? Cơn sốt bán lẻ: Một lượng lớn nhà đầu tư cá nhân đổ vào, thường do FOMO (Sợ bỏ lỡ). Việc mua tiền điện tử đã trở thành chủ đề thảo luận chính thống.Bùng nổ ICO: Sự gia tăng của các đợt chào bán tiền điện tử ban đầu (ICO) đã thu hút sự đầu cơ lớn vào thị trường tiền điện tử nói chung, trong đó Bitcoin thường đóng vai trò là tài sản đầu mối.Nâng cao nhận thức: Việc đưa tin trên phương tiện truyền thông nhiều hơn đã đưa Bitcoin và tiền điện tử vào nhận thức của công chúng nhiều hơn bao giờ hết. Đó là giai đoạn đặc trưng chủ yếu bởi sự nhiệt tình của nhà bán lẻ và sự đầu cơ. Thị trường chưa trưởng thành và cơ sở hạ tầng cho sự tham gia của tổ chức còn tối thiểu. So sánh các chu kỳ: Chu kỳ Bitcoin ngày nay như thế nào? Theo Joe Burnett, Giám đốc Nghiên cứu thị trường tại Unchained, Chu kỳ Bitcoin hiện tại cho thấy những điểm tương đồng hấp dẫn với đợt tăng giá bùng nổ năm 2017 Mặc dù chu kỳ 2020-2021 cũng chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, nhưng nó phải đối mặt với những trở ngại như lệnh cấm khai thác Bitcoin của Trung Quốc, điều này đã tạm thời làm giảm sự nhiệt tình và động lực của thị trường. Burnett cho rằng môi trường hiện tại đã khác, có khả năng tạo tiền đề cho đợt tăng giá nhanh tương tự như năm 2017. Nhưng nếu không chỉ có bán lẻ và ICO, thì điều gì sẽ thúc đẩy thị trường lần này? Lần này có gì khác biệt? Sự gia tăng nhu cầu của tổ chức Đây là nơi chu kỳ hiện tại phân kỳ đáng kể so với năm 2017 và thậm chí là giai đoạn 2020-2021. Các chất xúc tác chính hiện nay đến từ các công ty và tập đoàn tài chính đã thành lập, đại diện cho Nhu cầu thể chế mạnh mẽ . Người thay đổi cuộc chơi: Nhận diện dòng tiền chảy vào ETF Bitcoin Một trong những yếu tố mới lớn nhất là sự chấp thuận và ra mắt các sản phẩm ETF Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ. Các quỹ giao dịch trao đổi này cho phép các nhà đầu tư truyền thống tiếp cận với biến động giá của Bitcoin mà không cần trực tiếp mua và nắm giữ tiền điện tử. Điều này đã mở ra cánh cổng cho vốn từ: Quỹ đầu cơNgười quản lý tài sảnQuỹ hưu tríCác nhà đầu tư bán lẻ sử dụng tài khoản môi giới truyền thống Khối lượng lớn dòng tiền đổ vào các ETF này kể từ khi ra mắt là rất đáng chú ý. Mỗi ngày, các quỹ này mua hàng nghìn Bitcoin trên thị trường mở để bảo chứng cho các cổ phiếu họ phát hành. Điều này tạo ra áp lực mua liên tục, đáng kể mà đơn giản là không tồn tại vào năm 2017. Kho bạc doanh nghiệp: Nguồn cầu mới Một điểm khác biệt quan trọng khác là việc các công ty đại chúng ngày càng chấp nhận Bitcoin như một tài sản dự trữ kho bạc. Các công ty như MicroStrategy nổi tiếng đã mua một lượng lớn Bitcoin, giữ nó trong bảng cân đối kế toán của họ như một kho lưu trữ giá trị dài hạn và là một giải pháp thay thế cho tiền mặt. Xu hướng này báo hiệu sự tự tin ngày càng tăng của các công ty vào Bitcoin như một loại tài sản hợp pháp và thêm một lớp áp lực mua liên tục từ các thực thể có dự trữ vốn đáng kể. Loại tích lũy của công ty này hầu như không tồn tại trong đợt Bull Run năm 2017 . Những trở ngại và thách thức tiềm ẩn Ngay cả với động lực mạnh mẽ từ Nhu cầu của tổ chức và Bitcoin ETF , thị trường vẫn không tránh khỏi những thách thức tiềm ẩn: Sự bất ổn về mặt quy định: Mặc dù Hoa Kỳ đã chấp thuận các ETF giao ngay, nhưng lập trường về quy định lại khác nhau trên toàn cầu và có thể thay đổi.Các yếu tố kinh tế vĩ mô: Lãi suất, lạm phát và sự ổn định kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến nhu cầu của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro như Bitcoin.Điều chỉnh thị trường: Thị trường tăng giá hiếm khi diễn ra theo đường thẳng. Sự thoái lui mạnh là bình thường và có thể được kích hoạt bởi nhiều sự kiện khác nhau.Rủi ro giao dịch: Mặc dù ETF giảm thiểu một số rủi ro, nhưng cơ sở hạ tầng cơ bản vẫn liên quan đến các sàn giao dịch và đơn vị lưu ký. Hiểu được những thách thức tiềm ẩn này là điều vô cùng quan trọng đối với bất kỳ người tham gia thị trường nào. Điều này có thể có ý nghĩa gì đối với giá Bitcoin? Nếu sự tương đồng với đợt Bull Run năm 2017 vẫn đúng, và các động lực hiện tại như dòng vốn ETF Bitcoin và Nhu cầu của tổ chức tiếp tục, thì nó thực sự có thể tạo tiền đề cho một giai đoạn tăng giá đáng kể khác đối với Bitcoin. Áp lực mua liên tục từ những người chơi lớn này hấp thụ nguồn cung, đặc biệt là sau khi halving khi nguồn cung mới đã giảm. Mặc dù không thể dự đoán chính xác mục tiêu giá, nhưng sự thay đổi cơ bản từ tăng trưởng chủ yếu do bán lẻ thúc đẩy sang sự tham gia đáng kể của tổ chức cho thấy một thị trường đang trưởng thành với nhu cầu mạnh hơn, bền vững hơn so với các chu kỳ trước. Sự thay đổi về cấu trúc này là lý do chính khiến các nhà phân tích như Burnett thấy tiềm năng tăng nhanh. Những hiểu biết có thể hành động để điều hướng thị trường Vậy, bạn nên rút ra điều gì từ phân tích này? Tự nghiên cứu: Hiểu rõ các yếu tố thúc đẩy và rủi ro. Đừng đầu tư chỉ dựa trên so sánh lịch sử hoặc dự đoán giá.Tập trung vào dài hạn: Lịch sử của Bitcoin là một trong những biến động. Nhiều người nắm giữ dài hạn đã vượt qua các chu kỳ trước đó đã thấy được lợi nhuận đáng kể.Hiểu bối cảnh mới: Nhận ra rằng cấu trúc thị trường đã thay đổi với sự ra đời của ETF và sự áp dụng của doanh nghiệp. Đây là sự thay đổi cơ bản.Quản lý rủi ro: Chỉ đầu tư số tiền bạn có thể mất. Tính biến động vẫn là một đặc điểm chính của thị trường tiền điện tử. Kết luận: Liệu có một sự gia tăng nhanh chóng khác đang ở phía chân trời? So sánh của Joe Burnett về Chu kỳ Bitcoin hiện tại với Đợt tăng giá lịch sử năm 2017 làm nổi bật tiềm năng tăng trưởng bùng nổ. Trong khi cơn sốt bán lẻ năm 2017 là yếu tố chính khi đó, thị trường hiện tại ngày càng bị thúc đẩy bởi các lực lượng mạnh mẽ như dòng vốn ETF Bitcoin đáng kể và Nhu cầu của tổ chức doanh nghiệp ngày càng tăng . Những động lực mới này đại diện cho nguồn áp lực mua trưởng thành hơn và có khả năng bền vững hơn. Trong khi những thách thức và biến động vẫn còn, những thay đổi về mặt cấu trúc trong sự tham gia của thị trường cho thấy chu kỳ hiện tại có sự hỗ trợ mạnh mẽ. Nếu những xu hướng này tiếp tục, giai đoạn thực sự có thể được thiết lập để Giá Bitcoin trải qua một giai đoạn tăng nhanh khác, lặp lại nhưng không nhất thiết phải sao chép hoàn hảo hành trình đáng kinh ngạc của năm 2017.