Các đợt bán tháo của chỉ số bán dẫn: mức giảm lớn nhất của SOX

Vụ sụt giảm lớn nhất trong một ngày của chỉ số bán dẫn theo dữ liệu SOX hằng ngày hiện có xảy ra vào ngày 16 tháng 3 năm 2020, khi Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm khoảng 15,9%. Một đợt giảm mạnh khác xảy ra vào ngày 5 tháng 11 năm 2026, khi chỉ số mất 12,25%. Tài liệu tham khảo này so sánh các đợt bán tháo trong lịch sử, nguyên nhân và tác động thị trường đối với các nhà đầu tư theo dõi cổ phiếu chip và rủi ro trong lĩnh vực công nghệ.

Những điểm chính

• Mức giảm khoảng 15,9% của SOX vào ngày 16 tháng 3 năm 2020 vẫn là mức giảm phần trăm lớn nhất trong một phiên giao dịch được xác định.

• Vào thứ Năm, ngày 5 tháng 11 năm 2026, chỉ số bán dẫn giảm 12,25% xuống 9.011,14 điểm, thấp hơn khoảng 38,4% so với đỉnh tháng 6.

• Thị trường giá xuống của ngành bán dẫn có thể phản ánh chi phí tài chính cao hơn, lợi nhuận suy yếu, bất ổn chính trị hoặc định giá công nghệ giảm.

• Một vụ sụp đổ của chỉ số bán dẫn có thể gây áp lực lên S&P 500 và Nasdaq-100 nhưng không nhất thiết kích hoạt một vụ sụp đổ rộng hơn trên thị trường chứng khoán.

Những vụ sụp đổ lớn nhất của chỉ số bán dẫn: Các đợt giảm SOX trong lịch sử

Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) theo dõi 30 công ty bán dẫn lớn niêm yết tại Mỹ. Những đợt giảm lớn nhất của chỉ số phản ánh bong bóng công nghệ, khủng hoảng tài chính, gián đoạn do đại dịch và lo ngại về hoạt động đầu tư vào trí tuệ nhân tạo.

Lưu ý về dữ liệu: Mức giảm trong một phiên và mức giảm từ đỉnh đến đáy sử dụng các khoảng thời gian đo lường khác nhau, do đó không nên xếp hạng hai loại này như thể chúng có thể thay thế cho nhau. Các quan sát lịch sử dựa trên chỉ số SOX của Nasdaq và các phân tích dữ liệu thị trường đã công bố.

Nguyên nhân của vụ sụp đổ chỉ số bán dẫn tháng 11 năm 2026 là gì?

Đợt bán tháo ngày 5 tháng 11 phản ánh những nghi ngờ về tính bền vững của đợt bùng nổ đầu tư vào AI, kết quả kinh doanh bán dẫn đáng thất vọng và lo ngại về hoạt động xây dựng trung tâm dữ liệu trong tương lai.

Sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát Quốc hội. Các nhà đầu tư lo ngại rằng bất ổn chính trị và những hạn chế tiềm tàng đối với cơ sở hạ tầng AI có thể gây áp lực lên chi tiêu vốn trong tương lai.

Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom, Micron Technology, Lam Research và Arm Holdings chịu áp lực bán.

Qualcomm khiến tình trạng suy yếu của ngành trở nên nghiêm trọng hơn sau khi doanh thu chip điện thoại thông minh giảm 26% so với cùng kỳ năm trước, xuống khoảng 5,14 tỷ USD.

SOX giảm 12,25% trong phiên giao dịch. Nasdaq Composite giảm 5,52%, cho thấy sự suy yếu của các công ty sản xuất chip có thể lan rộng trên các chỉ số công nghệ lớn.

Vì sao cổ phiếu bán dẫn trải qua các đợt bán tháo lớn?

Chi tiêu cho AI và đầu tư vào trung tâm dữ liệu

Các công ty bán dẫn phụ thuộc nhiều vào chi tiêu vốn của các công ty điện toán đám mây và doanh nghiệp công nghệ.

Microsoft, Alphabet và Meta Platforms đầu tư vào trung tâm dữ liệu, cơ sở hạ tầng phần mềm, năng lực tính toán và bộ tăng tốc AI.

Nvidia dẫn đầu một phần lớn thị trường cơ sở hạ tầng AI thông qua các GPU được sử dụng cho khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo, trong khi AMD cung cấp các bộ xử lý và bộ tăng tốc cạnh tranh.

Nếu các nhà đầu tư kỳ vọng chi tiêu cho AI sẽ chậm lại, giá cổ phiếu bán dẫn có thể giảm trước khi doanh thu hoặc lợi nhuận của công ty suy yếu.

Lãi suất, lạm phát và chi phí tài chính

Lạm phát cao hơn và lợi suất trái phiếu tăng gây thêm áp lực lên định giá cổ phiếu tăng trưởng.

Các công ty được định giá dựa trên lợi nhuận trong tương lai đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ duy trì lãi suất chuẩn ở mức 5,25% – 5,50% vào tháng 9 năm 2023 thay vì tiếp tục tăng lãi suất trong tháng đó. Tuyên bố chính sách tháng 9 năm 2023 của cơ quan này nhấn mạnh lạm phát và các điều kiện tín dụng thắt chặt hơn.

Chi phí vay cao hơn có thể làm suy yếu hiệu quả kinh tế của các dự án cơ sở hạ tầng AI cần nhiều vốn.

Chốt lời và bán tháo bắt buộc

Một vụ sụp đổ của ngành bán dẫn không phải lúc nào cũng cho thấy các yếu tố nền tảng đang xấu đi.

Định giá cao, vị thế đầu tư tập trung, hoạt động bán của các quỹ phòng hộ và giảm đòn bẩy bắt buộc có thể đẩy nhanh đà giảm ngay cả khi lợi nhuận vẫn mạnh.

Các nhà đầu tư có thể chuyển vốn sang trái phiếu, cổ phiếu phòng thủ hoặc các khoản đầu tư ít biến động hơn trong giai đoạn thị trường suy yếu kéo dài.

Lợi nhuận ngành bán dẫn: Các số liệu chính đằng sau biến động thị trường

Các báo cáo tài chính gần đây cho thấy vì sao ngành bán dẫn vừa đối mặt với nhu cầu mạnh, vừa phải chịu những rủi ro đầu tư đáng kể.

Doanh thu quý 3 của AMD cho thấy nhu cầu đối với phần cứng AI đang mở rộng.

Kết quả kinh doanh quý của Micron cho thấy mảng kinh doanh bộ nhớ tăng trưởng đáng kể.

Kết quả tài chính được nộp cho SEC của CoreWeave báo cáo chi phí lãi vay ròng hằng quý khoảng 846 triệu USD, so với thu nhập từ hoạt động kinh doanh 207 triệu USD.

Những số liệu này cho thấy sự khác biệt giữa tăng trưởng doanh thu và khả năng sinh lời. Nhu cầu mạnh đối với chip AI không tự động khiến mọi khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng đều bền vững về mặt tài chính.

Vụ sụp đổ của chỉ số bán dẫn ảnh hưởng đến các nhà đầu tư như thế nào?

Chất bán dẫn hỗ trợ cho điện thoại thông minh, ô tô, điện toán đám mây, trí tuệ nhân tạo và thiết bị công nghiệp.

Các doanh nghiệp lớn như Nvidia, AMD và Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) tác động đến tâm lý trong lĩnh vực công nghệ và, thông qua việc lần lượt là thành phần của các chỉ số chuẩn, ảnh hưởng đến hiệu suất thị trường rộng hơn.

Trong thời gian ngành sụp đổ, các nhà đầu tư nên theo dõi:

• Lợi nhuận và doanh thu: Liệu kết quả được báo cáo có thấp hơn kỳ vọng hay cho thấy hoạt động kinh doanh thực sự suy yếu.

• Chi tiêu vốn cho AI: Liệu các công ty điện toán đám mây có duy trì các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng theo kế hoạch hay không.

• Định giá: Liệu giá cổ phiếu có còn phù hợp với lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai hay không.

• Áp lực thị trường: Liệu hoạt động bán có lan rộng qua nhiều phiên, kéo dài chuỗi giảm hay không.

• Điều kiện tài chính: Liệu lạm phát, lợi suất trái phiếu và chi phí tín dụng có đe dọa lợi nhuận đầu tư hay không.

Các đợt bán tháo trong lịch sử cho thấy những đợt điều chỉnh thị trường có thể xảy ra mà không kéo theo sự suy yếu lâu dài của các yếu tố nền tảng ngành bán dẫn.

Dữ liệu về vụ sụp đổ ngành bán dẫn được tổng hợp như thế nào?

Tài liệu tham khảo này so sánh những thay đổi giá đóng cửa SOX và mức giảm từ đỉnh đến đáy đã được công bố.

Mức giảm phần trăm hằng ngày đo lường thay đổi giữa các mức giá đóng cửa liên tiếp. Mức giảm trong thị trường giá xuống đo lường mức giảm từ một đỉnh trước đó đến một đáy tiếp theo, thường đạt ít nhất 20%.

Phương pháp luận SOX của Nasdaq xác định cách lựa chọn và tính tỷ trọng các thành phần của chỉ số.

Bảng này bao gồm một số sự kiện lịch sử lớn được lựa chọn, không phải bảng xếp hạng đầy đủ của mọi phiên giao dịch.

Câu hỏi thường gặp

Vụ sụp đổ lớn nhất của chỉ số bán dẫn là gì?

Vụ sụp đổ SOX lớn nhất trong một ngày được xác định xảy ra vào ngày 16 tháng 3 năm 2020, khi chỉ số giảm khoảng 15,9% trong bối cảnh thị trường sụp đổ do COVID-19.

Vì sao cổ phiếu bán dẫn sụp đổ vào tháng 11 năm 2026?

Cổ phiếu chip giảm do lo ngại về tính bền vững của chi tiêu cho AI, bất ổn chính trị liên quan đến việc mở rộng trung tâm dữ liệu, kết quả chip điện thoại thông minh đáng thất vọng và định giá công nghệ cao.

Vụ sụp đổ ngành bán dẫn có nghĩa là toàn bộ thị trường chứng khoán sẽ sụp đổ không?

Không. Các đợt bán tháo cổ phiếu bán dẫn có thể làm gia tăng biến động thị trường nói chung và làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư, nhưng không phải là chỉ báo đáng tin cậy về một vụ sụp đổ toàn bộ thị trường chứng khoán.

Cổ phiếu bán dẫn có thể giảm dù lợi nhuận mạnh không?

Có. Hoạt động chốt lời, điều chỉnh định giá, lãi suất tăng và lo ngại về tăng trưởng trong tương lai có thể khiến cổ phiếu bán dẫn giảm dù doanh thu và lợi nhuận đang cải thiện.

Nhà đầu tư nên theo dõi gì sau một vụ sụp đổ SOX?

Các nhà đầu tư nên xem xét nhu cầu bán dẫn, lợi nhuận của các công ty sản xuất chip, chi tiêu vốn, chi phí tài chính cho cơ sở hạ tầng AI, lãi suất và việc áp lực bán có tiếp diễn trong các phiên tiếp theo hay không.