Thị trường đang giảm sút, liệu thị trường Bull sẽ đến trước khi Bitcoin giảm một nửa?

[TL；DR]:

Vào tháng 4, thị trường tiền điện tử chuyển từ tăng lên giảm, và “ Bitcoin giảm mạnh với 290.000 USD người bán”, từng đứng thứ 31 trong danh sách hot search, gieo rắc sự bi quan.

Nhiều quan sát gia cho rằng lý do của vòng giảm hạng này là do kỳ vọng về chính sách cung tiền USD lỏng lẻo đang yếu đi, sự kết thúc của sự đầu cơ tích cực về Bitcoin giảm một nửa, và áp lực lên tài sản rủi ro do tình hình địa chính trị căng thẳng.

Nếu nhìn từ góc độ tổng thể hơn, thị trường vẫn đang ở giai đoạn tăng trưởng. Trong dài hạn, sự đổi mới công nghệ và sự áp dụng trong thị trường tiền điện tử vẫn đang tiến triển.

Giới thiệu

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một sự suy giảm đáng kể tuần trước, với giá Bitcoin và Ethereum giảm nhẹ, trong khi nhiều Altcoins giảm mạnh, kết thúc cơn sốt. Khi thị trường tiến gần đến sự giảm một nửa, tại sao thị trường lại liên tiếp trải qua sự suy thoái theo kiểu thanh lý và liệu có còn khả năng chuyển mình sang thị trường tăng giá trong tương lai hay không? Bài viết này sẽ đi vào chi tiết vấn đề này.

Bitcoin trải qua một sự rút lui nhẹ trong khi Altcoins lao dốc

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một cuộc suy thoái đáng kể vào tuần trước, với “290.000 người bán ra sau khi Bitcoin giảm sút”, đạt vị trí số 31 trên danh sách tìm kiếm nóng.

Bitcoin đã trải qua biến động lớn nhất trong hơn một tháng qua tuần trước, giảm từ đỉnh $72,774 xuống còn $60,172. Mặc dù thị trường đã hồi phục sau đó, Bitcoin cuối cùng vẫn giảm hơn 10%.

Trong khi đó, Ethereum cũng đã trải qua một sự suy giảm không thể ngăn cản, đánh dấu sự suy giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ tháng 11 năm 2022. Mặc dù suy giảm đã thu hẹp vào cuối phiên, nhưng vẫn vượt quá 15%.

Theo dữ liệu của CoinGecko, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã giảm từ mức cao nhất $2.831,4 tỷ xuống mức thấp nhất $2.417,5 tỷ trong 7 ngày qua, giảm hơn 14,6%.

Nguồn: CoinGecko

Từ chi tiết, có nhiều sự chảy máu tập thể từ Altcoins, với một số token giảm hơn 50% so với đỉnh gần đây, và GMX trong giai đoạn thị trường gấu ở vòng trước đó đạt đáy lịch sử.

Theo bảng điều khiển dữ liệu của The Block, khối lượng thanh toán của thị trường cho vay Ethereum trong hai tuần đầu tháng 4 vượt qua bất kỳ tháng nào kể từ tháng 6 năm 2022. Số tiền thanh toán của hợp đồng cho vay Aave gần 80 triệu đô la, trong khi số tiền thanh toán của Compound được gần 50 triệu đô la, chiếm phần lớn trong việc thanh toán. Tháng trước có khối lượng thanh lý cao là tháng 6 năm 2022, sau tháng xảy ra sự sụp đổ của Terra hệ sinh thái trị giá 40 tỷ đô la.

Sự giảm mạnh trên thị trường chốt cảnh cũng đã kích hoạt việc thanh lý nhiều vị thế tiền điện tử đầu cơ, gây ra biến động đáng kể trên thị trường tương lai.

Theo dữ liệu từ Coinglass, hơn 1,55 tỷ đô la hợp đồng tăng giá đã bị thanh lý trong vòng 24 giờ sau một sự giảm mạnh vào thứ sáu và thứ bảy tuần trước, với hơn 297.200 nhà giao dịch bán ra.
Nguồn: coinglass

Sự biến động giảm của thị trường đã được phản ánh trong dữ liệu liên quan đến tùy chọn từ lâu. Trước sự kiện giảm một nửa sắp tới, tâm lý của nhà đầu tư đã chuyển sang lo lắng, điều này trái ngược rõ rệt với kỳ vọng lạc quan của các chỉ số trước đó.

Nguồn: Amberdata

Theo báo cáo mới nhất từ Kaiko Research, biến động ngụ ý của tùy chọn Bitcoin đã tăng đáng kể trong tuần qua, hoàn toàn đảo ngược xu hướng giảm của tuần trước. Theo Adam McCarthy, một nhà phân tích tại Kaiko Research, sự tăng của biến động ngụ ý thường cho thấy sự suy yếu của lòng tin của các nhà tham gia thị trường đối với phong trào giá. Khi biến động ngụ ý tăng, các nhà giao dịch thường sẵn sàng trả thêm phí bảo vệ vị thế hiện có hoặc tham gia giao dịch đầu cơ để đối phó với những biến động giá tiềm năng, bất kể giảm hay tăng.

Khám phá Lý do của Sự suy thoái thị trường

Hiện tại, những người quan sát thường phân tích nguyên nhân của sự suy giảm thị trường từ cả quan điểm toàn cầu và cá nhân.

Từ một góc độ tổng quan, trước tiên, dữ liệu kinh tế mới được công bố cho thấy áp lực lạm phát đang tăng, có thể dẫn đến Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh chính sách tiền tệ. Sự không chắc chắn này đã ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và dẫn đến rút tiền khỏi quỹ.

Tỷ lệ CPI hàng năm của Mỹ cho tháng 3, được công bố vào tuần trước, cao hơn dự kiến và giá trị trước đó, cho thấy áp lực lạm phát tăng cao. Dựa trên dữ liệu này, thị trường tin rằng khả năng Cục dự trữ liên bang giảm lãi suất vào tháng 6 đã giảm, và dự kiến Cục dự trữ liên bang sẽ có khả năng duy trì lãi suất ổn định trong những tháng tới. Mặc dù Tổng thống Mỹ Biden vẫn kỳ vọng vào việc cắt lãi suất trong năm nay, ông nhận thức rằng dữ liệu mới có thể gây ra việc trì hoãn việc cắt lãi suất.

Thứ hai, căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là xung đột leo thang giữa Iran và Israel, đã làm tăng lo ngại trên thị trường khi các nhà đầu tư chuyển sang tài sản trú ẩn an toàn, và tiền điện tử đang bị bỏ qua.

Từ góc nhìn cận cảnh, Bitcoin sắp đạt được một lần giảm một nửa. Mặc dù trong dài hạn, điều này đã tích cực, thị trường đã phản ứng quá mức trong ngắn hạn. Trong khi đó, Altcoins mong manh hơn so với các loại tiền tệ chính và thường trở thành mục tiêu ưa thích cho việc bán quỹ trong những thời kỳ suy thoái thị trường.

Theo Luồng Theo SoSo Value, dữ liệu của các quỹ giao dịch Bitcoin tại Mỹ được giám sát, dòng tiền ròng vào ngày 18 tháng 3 đã giảm đáng kể, trong khi dòng tiền ròng ra cho thấy dấu hiệu tăng tốc.
Nguồn: SoSo Value

Ngoài ra, Bitcoin đã hoàn thành bảy tháng liên tiếp ghi nhận lợi nhuận hàng tháng tích cực, điều này không được thấy trong thị trường bull trước đó. Hiện tại, các chỉ số kỹ thuật khác nhau cũng cho thấy giá đã bị mua quá mạnh, và cũng cần có sự điều chỉnh trong khía cạnh kỹ thuật.
Nguồn: https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

Tất nhiên, nếu chúng ta tham khảo lịch sử, chúng ta cũng có thể thấy rõ rằng trong ba sự kiện giảm một nửa đầu tiên, thị trường sẽ tạo ra một đỉnh nhỏ trước khi giảm một nửa, sau đó việc chốt lời sẽ gây ra một sự điều chỉnh nhẹ ngắn hạn. Điều này cũng phù hợp với kinh nghiệm lịch sử qua khứ.

Triển vọng thị trường Bull trước Giảm một nửa Bitcoin

Hiện tại, thị trường tiền điện tử đang đối mặt với nhiều thách thức. Sự leo thang của rủi ro địa chính trị đã dẫn đến sự chao đảo trong thị trường tài chính, với nhà đầu tư chuyển sang tài sản trú ẩn như trái phiếu và đô la Mỹ, trong khi các tài sản rủi ro như Bitcoin đã bị bỏ qua. Thị trường đã trải qua một sự suy giảm nhẹ trong bối cảnh này và nhanh chóng phát triển thành một cuộc thanh lý toàn diện.

Như Chris Newhouse, một nhà phân tích tại Cumberland Labs DeFi, đã chỉ ra, một sự giảm giá nhẹ nhanh chóng trở thành một sự thanh lý toàn diện do sự tương quan giữa tất cả các loại tiền điện tử và tài sản rủi ro.

Mặc dù Bitcoin (BTC) đang trong giai đoạn tích lũy gần đây và giá trị tài khoản của nhà đầu tư dần bị xói mòn bởi các token khác, các nhà phân tích thị trường đã quan sát thấy rằng mặc dù có đà tăng lên, đà bán vẫn chưa rõ ràng. Họ suy đoán rằng áp lực bán có thể đến từ thị trường stablecoin, trong khi một số tổ chức như BlackRock vẫn đang mua và xâm nhập thị trường một cách tích cực.

Hiện tại, sự tập trung của thị trường đang chủ yếu vào việc giảm một nửa của Bitcoin, đã gây ra hoảng loạn trên thị trường rằng việc bán đồng tiền sẽ trở nên xấu đi và nhiều người lo lắng rằng thị trường sẽ trải qua một đợt bán rời lớn.

Tuy nhiên, nếu nhìn vào từ một góc độ tổng thể hơn, thì thị trường vẫn đang ở giai đoạn tăng trưởng và trong dài hạn, sự đổi mới công nghệ và sự áp dụng của thị trường tiền điện tử vẫn đang tiến triển.

Đối với nhà đầu tư, điều quan trọng nhất là giữ bình tĩnh và kiên nhẫn. Trước khi vào giai đoạn sóng chấn, thị trường có thể trải qua nhiều giai đoạn bán hàng, đó là cửa sổ để tìm kiếm cơ hội đầu tư chất lượng cao thay vì là một khoảnh khắc đáng sợ. Người giữ lâu dài nên có cái nhìn dài hạn và không bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường ngắn hạn.

Đối mặt với những biến động ngắn hạn và xu hướng dài hạn trên thị trường, nhà đầu tư nên duy trì sự sáng suốt và sự đánh giá hợp lý. Chúng tôi cũng đã đề cập nhiều lần trong các bài đăng trước đó rằng đầu tư vào tiền điện tử là một hành trình dài, đòi hỏi sự học hỏi liên tục, tích lũy kinh nghiệm và cải thiện năng lực đầu tư của mình. Chỉ khi đó chúng ta mới có thể tiến xa hơn và ổn định hơn trên con đường đầu tư.