Блокчейн

Стабільні надходження інвестицій у ETF та активізація транзакцій у блокчейнах сприяли впевненому зростанню криптовалютного ринку у серпні. ETH став найприбутковішим серед ключових токенів за місяць із приростом понад 18%. Bitcoin продемонстрував динаміку зростання з подальшим падінням. У середині місяця його вартість короткочасно сягала $124 500. Однак знизилася внаслідок посилення макроекономічної невизначеності. Серед відкритих блокчейнів лідерство утримувала Solana із понад 29 мільярдами транзакцій за місяць. Ethereum другий місяць поспіль досяг нового чотирирічного максимуму, обробивши 51,77 мільйона транзакцій на блокчейні.

У цьому звіті підкреслюється, що станом на серпень 2025 року глобальна капіталізація ринку стейблкоїн сягнула 280 мільярдів доларів США, а щорічний обсяг розрахунків у блокчейні перевищив 30 трильйонів доларів США. Стейблкоїн перетворюються з інструментів для торгівлі криптовалютою на повноцінну фінансову інфраструктуру світового рівня. Динамічне зростання обумовлене впровадженням регуляторних норм і виходом великих компаній на ринок. Прийняття GENIUS Act, Stablecoin Bill і MiCA Regulation ознаменувало старт епохи комплаєнсу для стейблкоїн. Модель стейблкоїн трансформувалась у три складові “Peg + дохідність + застосування”, що охоплює платежі, прибутковість і реальні прикладні сценарії. Одночасно конкуренція у секторі перемістилася з конкуренції між токенами до інфраструктурних змагань, де такі гравці, як Tether, Circle, Stripe та Alchemy Pay, будують власні блокчейни для лідерства у сфері платежів та розрахунків.

У цьому звіті зазначено, що PayFi, застосовуючи стейблкоїни як базовий засіб, об'єднує рахунки, кліринг, розрахунки, управління прибутковістю та дотримання регуляторних вимог у єдину платформу—це дозволяє перейти від простих «платежів» до комплексних фінансових операцій. Інноваційна BNPN-модель PayFi забезпечує автоматичне генерування прибутку з кожного платіжного потоку, позбавляючи бізнес від проблеми «неліквідного капіталу». За оцінками звіту, обслуговуваний ринок PayFi може сягнути 25–30 трлн доларів США, а потенційний обсяг транзакцій—сотень мільярдів зі значними багатомільярдними доходами протягом наступних 3–5 років. Сервіс базується на чотирьох ключових механізмах: низькій комісії для високочастотних операцій, отриманні прибутку з розрахункових коштів, інституційних фінансових послугах та модульних PaaS-рішеннях. PayFi готується стати інфраструктурою платежів нового покоління для об’єднання Web2 і Web3, із фокусом на прибутковість.

Gate Research: За останні десять років кількість користувачів криптовалют стрімко зросла, а централізовані (CEX) та децентралізовані біржі (DEX) одночасно просувають ринок до різноманітності. Платформи CEX поступово нарощують масштаби, тоді як DEX демонструють швидкий розвиток, сприяючи балансу ринку. Тим часом зростає кількість хакерських інцидентів і удосконалюються маршрути відмивання коштів між блокчейнами, а крадіжки активів із приватних гаманців стають поширенішими. Водночас CEX зберігають довіру і переваги для інституційних клієнтів завдяки глобальним комплаєнс-стандартам і зрілим технологічним системам. У майбутньому очікується довгострокове співіснування CEX і DEX: CEX залишаться основним входом на ринок і центром регуляції для масових користувачів, а DEX — рушієм розширення екосистеми завдяки відкритості та інноваціям. Ринок і надалі розвиватиметься у багатотрековому форматі.

У липні загальна ринкова капіталізація криптовалют динамічно зросла: наприкінці місяця вона вперше перевищила $4 трлн. Головним чинником зростання стали посилені очікування щодо зниження відсоткової ставки Федеральною резервною системою у 2025 році. Усі вісім провідних криптовалют за ринковою капіталізацією продемонстрували зростання протягом липня. ETH став найкращим криптоактивом місяця — його вартість зросла більш ніж на 50% протягом цього періоду. BTC також зріс на майже 10%, однак відстав від інших провідних криптовалют.

Інститут досліджень Gate нещодавно опублікував звіт «Міркування щодо випуску Exodus токенізованих акцій на блокчейні», в якому надано ґрунтовний аналіз інноваційної практики Exodus із випуску токенізованих акцій. У документі розглянуто технологічні, регуляторні та ринкові аспекти. Exodus скористався високою продуктивністю та зручністю механізму створення активів на блокчейні Algorand, успішно токенізувавши власні акції. У грудні 2024 року Exodus отримав схвалення SEC на перехід до NYSE, що суттєво підвищило ліквідність активів. Звіт підкреслює, що стрімкий розвиток сегмента токенізації акцій у 2025 році став можливим завдяки впровадженню політик, сприятливих для криптоіндустрії у США. Публічні компанії, які не діють у сфері криптовалют, можуть отримати нові можливості для залучення глобального капіталу шляхом токенізованого фінансування. Приклад Exodus не лише підтвердив ефективність технологічних рішень і відповідність нормативним вимогам, але й продемонстрував значний потенціал для з

У червні 2025 року загальна капіталізація криптовалютного ринку коливалася між 3,2 трильйона доларів і 3,6 трильйона доларів, з геополітичною напругою на Близькому Сході, яка тимчасово впливала на настрої ринку. Solana лідирувала з майже 100 мільйонами щоденних транзакцій, за нею йшла Base з 9,7 мільйона. SEI набрала популярності, підштовхувана зростанням цін і сприятливою політичною ситуацією—її щоденний обсяг торгів перевищив 94 мільйони доларів у середині червня, з короткостроковим зростанням ціни більше ніж на 50%. Глобальне регулювання криптовалют показало зростаючу різницю, Сінгапур посилив контроль за офшорними послугами, США просунули законодавство про стейблкоїни, тоді як Південна Корея та В'єтнам зайняли більш підтримуючу позицію. Загалом, регуляторний клімат показав ознаки потепління.

Gate Research нещодавно випустила "Аналіз подвійних відносин між публічними компаніями та криптовалютами", що досліджує криптовалюти з точки зору публічних компаній та публічні компанії з точки зору криптовалютних проектів. Для різних публічних компаній придбання криптовалют можна поділити на три основні мотивації: отримання високих доходів від стейкінгу, досягнення високого зростання активів та стратегічна позиція в екосистемі. Для криптовалютних проектів публічні ланцюги PoW потребують публічних компаній зі стабільними грошовими потоками як своїх накопичувачів монет; публічні ланцюги PoS вимагають інтернет-компаній або компаній з обчислювальних хмар як накопичувачів монет; а проекти типу Infra потребують компаній з безпеки програмного забезпечення як своїх накопичувачів монет. Публічні компанії та команди проектів повинні чітко розуміти свої ролі в екосистемі для встановлення довгострокового співробітництва та механізмів взаємної вигоди.

Минулого тижня BONK зріс більше ніж на 52%, підживлений оптимізмом щодо його заявки на ETF. Його лончпад, Letsbonk, перевершив Pump.fun за обсягом випуску токенів, а кількість тримачів перевищила один мільйон. FLOKI здобув більше ніж 12% після запуску своєї флагманської гри VALHALLA на основній мережі opBNB. Starknet отримав новий імпульс завдяки розширенню екосистеми та резонансу з наративом BTCFi. Тим часом, xStocks викликав сильний попит на ончейн-акції, що сприяло інноваціям у фінансовій сфері на ланцюгу та глибшій інтеграції з традиційними активами.

Цей звіт аналізує вибухову логіку, що стоїть за DeFi Summer, і систематично вивчає основні концепції PayFi, екосистеми протоколів, сценарії застосування та потенційні каталізатори, досліджуючи, чи має вона потенціал викликати нову хвилю ентузіазму з приводу фінансів на блокчейні – "PayFi Summer". На відміну від DeFi Summer, PayFi більше зосереджується на вирішенні реальних проблем з оплатою та наданні довгострокової стійкої цінності. Він керується стратегічним капіталом, націлений на масову базу користувачів і виникає в умовах більш суворого регуляторного середовища. Тому його "літо" швидше за все буде помірною, стійкою трансформацією, що глибоко перетворює глобальну платіжну інфраструктуру, а не короткочасною спекулятивною лихоманкою.

Оскільки ринок крипто переходить у фазу конкуренції на основі акцій та вдосконалення регулювання, біржі переходять від зростання, орієнтованого на трафік, до стратегій, орієнтованих на цінність користувача. Gate запустив оновлену VIP-програму, яка охоплює п'ять ключових напрямків: торгівля, управління активами, фіатні послуги, привілеї бренду та підтримка клієнтів, щоб створити екосистему користувачів з високою утримуваністю та багаторівневу. У порівнянні з конкурентами, Gate пропонує більш гнучку структуру рівнів і комплексні ексклюзивні переваги, включаючи знижки на комісії за спот до 100%, до 400 підрахункових рахунків та привілеї на виведення фіатних коштів, точно націлюючись на заможних користувачів та інституційних користувачів, одночасно підсилюючи свою стійкість в ринкових циклах.

Цей звіт систематично аналізує механізми розробки та шляхи отримання доходу від стабільних монет. Аналізуючи представницькі проекти, такі як USDe, USDS та USDY, звіт виділяє основну логіку та стратегічну структуру стабільної монети Alpha у поточному ринковому середовищі, допомагаючи інвесторам ідентифікувати якісні можливості з потенціалом прибутковості з урахуванням ризиків. Він підкреслює, що стабільна монета Alpha не просто про високі доходи, а радше про структуровану, сталу та стимулюючу систему повернення. Джерела доходу охоплюють арбітраж в мережі, активи поза мережею, інновації механізмів та екосистемні стимули. Звіт також підкреслює важливість управління ключовими ризиками — такими як ліквідація, обмеження ліквідності та безпека протоколу — під час прагнення до підвищених доходів.