rickawsb

Прискорення, яке приносить ai, є безпрецедентним, усі галузі зазнають величезної реструктуризації
Для довгострокових інвесторів, які тримають цінності, лише математична необхідність та фізичні межі можуть бути справжнім озером-містом-річкою

AI: Насправді бульбашка є маховиком?
Економіст MIT Рікардо Кабальєро робить захопливий аргумент у своїй нещодавній роботі «Спекулятивне зростання та бульбашка ШІ»:
Справжнє питання не в тому, чи є ШІ бульбашкою, а в тому, чи може сама бульбашка створити фундамент майбутнього.
Традиційні фінанси припускають, що оцінки виводяться з фундаментальних показників. Майбутні грошові потоки визначають сьогоднішні ціни. Якщо ціни зростають значно вище очікуваних грошових потоків, ми називаємо це бульбашкою. Ця логіка лежить в основі вартісного інвестування, моделей дисконтованих грошових потоків (DCF) та

AI, бульбашка — це маховик?
Економіст MIT Рікардо Кабальєро у своїй останній робочій статті «Speculative Growth and the AI "Bubble"» висунув дуже цікаву думку:
Справжня проблема не в тому, чи є AI бульбашкою, а в тому, чи може сама бульбашка створити майбутні фундаментальні показники.
Традиційні фінанси вважають, що оцінка походить від фундаментальних показників. Майбутні грошові потоки визначають сьогоднішню ціну. Якщо ціна значно вища за грошові потоки, це бульбашка. Це логіка, якої дотримуються всі вартісні інвестори, модель DCF та теорія ефективного ринку.
Кабальєро ж доповнив причинно-нас

Яка компанія Apple, що постачає інформаційні термінали для істот вуглецевої цивілізації, що занепадає, має сміливість конфліктувати з Micron, компанією, що створює клітини мозку для розвиненої кремнієвої цивілізації?🤣

Всі кричать, що галузь не може витримати таких високих прибутків від зберігання даних
І що з того?
Не використовувати сучасні кремнієві технології?
Відмовитися від архітектури фон Неймана?
Здійснити стрибок до фотонного зберігання?
Чи чекати на квантові обчислення?
Щоб позбутися високих прибутків від зберігання, галузь спочатку має досягти величезного прориву у фундаментальній фізиці, а потім перебудувати систему напівпровідникового виробництва...
На той час комунізм AGI вже, мабуть, буде реалізований🤣

Оцінка збереження значно випереджає інституції, у цьому, мабуть, є частка удачі,
Сьогодні я виявив, що є ще один показник, який випереджає інституції, чи справді я став краще? 🤣

Модель — це канал, канал — це король
Модель — це платформа, монополія платформи

Обговорюючи ціну токена, ринок надмірно зосереджується на пропозиції, ігноруючи попит
Попит на токен визначається цінністю, яку він може надати, чим сильніша модель, тим вища цінність токена, і тим більший попит
Зі зростанням можливостей моделей обчислювальна потужність/ціна токена повністю «стане цінністю»
Економічна цінність, яку може створити користувач (ROI), стане ключовою рушійною силою, що визначає ціну обчислювальної потужності

neo cloud насправді — це маска для шахрайства
її слід перейменувати на neo power

Цю операцію повністю зроблено навпаки
Здається, я дійсно не підходжу для торгівлі

Заборона уряду США на використання fable — це лише початок
З посиленням можливостей моделей кожна модельна компанія, кожен уряд, змушені стикатися з цим питанням
Потужні моделі, які використовують закордонні користувачі, можуть вплинути на національну безпеку, а використання внутрішніми користувачами — також може вплинути на національну безпеку

Anthropic заборонили використання Fable 5, тому я спеціально обрав місячну плату за пакет Max, чи поверне Anthropic гроші?

Станом на квітень 2026 року за даними FINRA, залишок маржинального кредитування на американському фондовому ринку перевищив 1,3 трильйона доларів, встановивши новий історичний рекорд. За абсолютною сумою він знаходиться у 95%-100% квантилі історичних даних; за співвідношенням залишку кредиту до ВВП — у 90%-95% квантилі; за співвідношенням залишку кредиту до загальної ринкової капіталізації — у 80%-90% квантилі. Це належить до історичних високих рівнів кредитного плеча, але ще не досягло екстремальних рівнів, характерних для бульбашки інтернету 2000 року.
Зростання залишку кредиту порівняно з

Ринок почне фуд великих технологій з FCF,
Лише дивлячись на сумарний ARR передових лабораторій ~$55B і дуже швидкий темп зростання, не враховуючи корпоративних клієнтів, за поточним темпом 2-3 роки можуть покрити капітальні витрати великих технологій
Якщо це бізнес у сфері нерухомості, то це надзвичайно високорентабельний бізнес у сфері нерухомості
Ще й мова йде про те, що ці капітальні витрати — єдині фішки у боротьбі за AGI
Дайте кулі полетіти, зниження — купуйте на спаді
nfa dyor

Зараз дохідність у секторі штучного інтелекту та цінні папери ідеально відображають закон Червоної Королеви:
Тільки коли (дохідність) стрімко зростає, (ціна акцій) може залишатися на місці

Що мене ніколи не перестає дивувати, так це те, що люди охоче проводять 10 годин на день, вивчаючи свічкові графіки у надії заробити 1% завтра,
але мало цікавляться витратити навіть 10 хвилин на день, щоб зрозуміти основи ШІ або бізнеси, що стоять за ним,
— знання, які могли б допомогти їм знайти можливості з 10-кратним або навіть 100-кратним зростанням протягом наступного року.

Yann LeCun та група науковців опублікували статтю «AI+HW 2035: Формуючи наступне десятиліття», у якій академічно визначено концепцію «інтелекту на джоуль»
Маск визначить концепцію «інтелекту на кілограм (вантажу)»
Вершина застосування першого принципу