InvestingWithBrandon

Роздрібний інвестор: Мені 52, і я маю заощадження $600k . Здається, уже надто пізно в цьому розбиратися.
Я: Найскладнішу частину ти вже виконав. У більшості людей твого віку немає такої бази.
Роздрібний інвестор: Але до пенсії в мене залишилося лише приблизно 13 років.
Я: І план, який тобі запропонували, полягає в тому, щоб щороку продавати 4% своїх акцій і молитися, щоб цього вистачило, так?
Роздрібний інвестор: ...саме такий план.
Я: Тож щороку ти від’їдаєш частину машини зростання. А тепер уяви, що натомість твої $600k залишаються цілими/продовжують зростати разом із ринком, продовжують кап

Заможні роблять одну річ інакше, і майже ніхто не наслідує їх.
Вони ніколи не продають свої найкращі активи.
Роздрібні інвестори продають прибуткові активи, щоб «зафіксувати прибуток», сплачують податок і починають полювання за наступним активом з нуля.
Заможні тримають їх назавжди й отримують грошовий потік іншим способом... позичаючи під заставу активів або отримуючи дохід від них.
Саме цим і є продаж пут-опціонів, забезпечених портфелем. Грошовий потік від бази, якої ви ніколи не торкаєтеся.
Мої $VOO та $Q ніколи не продавалися. Ні у 2018 році, ні під час COVID, ні у 2022 році.
Вони капіт

Роздрібний інвестор: Опціони — це азартна гра. Я дотримуюся справжнього інвестування, як Баффетт.
Я: Ти ж знаєш, що Баффетт продає пут-опціони, забезпечені портфелем, правда?
Роздрібний інвестор: Ні, не продає.
Я: Він отримав мільярди премій, погоджуючись купувати компанії, які й так хотів придбати, за цінами, які йому вже подобалися. Це публічна інформація.
Роздрібний інвестор: Стривай, серйозно?
Я: Уся його імперія працює на страховому «флоаті». Отримуєш премії сьогодні, можливо, виплачуєш страхові відшкодування пізніше, а в проміжку інвестуєш різницю. Продаж путів — це абсолютно та сама схе

Коли ринок «ОБВАЛЮЄТЬСЯ»
Усі кажуть: «Купуй на просіданні»
Але чи знаєте ви, як це — насправді купувати під час «обвалу», будучи звичайним роздрібним інвестором?
- Ваш портфель у мінусі.
- Новини кажуть, що світ закінчується.
- Ви починаєте сумніватися в усьому.
- У результаті ви продаєте в паніці... саме в найгірший момент.
Так відбувається в кожному циклі.
Розумні інвестори:
- Купують акції, поки вони продаються зі знижкою.
- Купують кол-опціони, коли вони нікому не потрібні. (дешевше)
- Продають пут-опціони, коли натовп готовий платити за них найвищу ціну. (продаж за максимальною премією)
Я

🔴Якби ви приставили пістолет до моєї голови й сказали: «Брендоне, переверш ринок у наступні 10 років, або ти помреш»
Я б сказав: без проблем.
Імовірність, що я це зроблю, становить 99%.
Ось саме як.
Перш за все, під «ринком» мається на увазі SP500.
Припустімо, спочатку я маю рахунок на $1m .
Перше, що я зробив би, щоб перевершити ринок, — просто купив би сам ринок.
Тож я купив би $1m на $VOO (ETF на SP500)
По-друге, просте купівля ринку через $VOO насправді трохи поступатиметься йому через коефіцієнт витрат... але це не проблема.
Ось тут і є момент, який має значення для

Роздрібний інвестор: VIX різко зростає, тож я нічого не чіпаю, доки він знову не заспокоїться.
Я: Ти ж знаєш, що насправді вимірює VIX, так?
Роздрібний інвестор: ...ринкову небезпеку?
Я: Страх. Він вимірює, СКІЛЬКИ ЛЮДИ ПЛАТЯТЬ за опціони. Високий VIX означає, що премії за опціони дорогі.
Роздрібний інвестор: Так, отже... небезпечний час.
Я: Небезпечний для ПОКУПЦІВ. У такі часи я продавець. Високий VIX означає, що мені платять БІЛЬШЕ за той самий пут, який я продаю. Це буквально підвищення ставки за моїми преміями.
Роздрібний інвестор: Зачекай... то індекс страху допомагає тобі?
Я: Під час ко

Давайте оперуємо реальними цифрами.
$100k знаходяться в $VOO & $Q. Лише ця базова позиція в середньому приносить приблизно 11% на рік. Назвімо це $11,000.
Тепер продавайте забезпечені портфелем пут-опціони проти тих самих $100k. Чудові компанії, що торгуються нижче внутрішньої вартості, страйки на 10% нижчі, з терміном у рік.
Назвімо це ще 10-15% премії. Скажімо, $12,000.
Ті самі $100k. Два джерела доходу. Ніколи не використовуючи маржу. Коефіцієнти завжди під контролем.
Це $23,000 із грошей, на яких більшість людей заробили б $11,000.
А тепер застосуйте це протягом 20 років і подивіться, до ч

Роздрібний інвестор: Я використовую «криті колли бідняка». Купую LEAP, продаю проти нього тижневі колли. Це дешевше, ніж володіти акціями.
Я: Тобто ти купив довгий колл, бо налаштований оптимістично... а потім продаєш проти нього тижневі колли, обмежуючи цей оптимізм?
Роздрібний інвестор: Тижневі колли з часом оплачують LEAP.
Я: Доки акція справді не рвоне вгору. Тоді твій тижневий колл проб'є страйк, і ти метушитимешся, поки те, щодо чого ТИ МАВ РАЦІЮ, зростатиме без тебе.
Роздрібний інвестор: Я можу перенести тижневий колл...
Я: Надовго? Ти керуєш позицією кожні 5 днів, роблячи ставку, яку н

Ось що вас приголомшить у довгострокових опціонах.
Я продав пут-опціон із терміном дії 2 роки. Одразу отримав величезну премію.
Через 4 місяці ринок пішов угору, вартість контракту обвалилася, і я закрив його з прибутком 75%.
75% грошей... за 17% часу дії контракту.
Усі думають, що довгостроковість означає заблокувати кошти на роки. Це не так.
Це означає отримати ЖИРНУ премію наперед, щоб реінвестувати її, коли компанія приваблива, а також мати можливість закрити позицію в будь-який момент, коли це має сенс.
Порівняйте це з продавцем тижневих опціонів. 52 крихітні виплати, продаж путів, коли с