InvestingWithBrandon

Люди завжди запитують, як я обираю, який пут, забезпечений портфелем, продати. Ось мій реальний процес
По-перше, компанія має бути ЕЛІТНОЮ й торгуватися нижче справедливої вартості. Якщо це не так, я нічого не продаю. Мені байдуже, наскільки велика премія. Опціони — це просто спосіб посилити ефект від чогось. Це має бути справді привабливо.
Потім я обираю страйк, за якого моя точка беззбитковості буде на 20-30% нижчою за поточну ціну акції. Не забувайте... Спершу акція має бути дешевою.
Потім обираю експірацію через 1 рік або більше. Це дає акції час повернутися до справедливої вартості, а EPS

Ось математика, яка пояснює, чому продаж пут-опціонів у такий спосіб не призводить до краху рахунків
(пут-опціон, забезпечений портфелем, а не грошима)
Припустімо, у вас є рахунок на $1M . Ви продаєте пут-опціони, що зобов’язують вас купити акцій на $100K . Це 10% від вартості позиції у разі виконання
Тепер ринок падає на 50%
Вартість вашого базового портфеля падає до $500K. Ваші зобов’язання за пут-опціонами все ще становлять $100K.
Чи можете ви й досі прийняти виконання? Без проблем. Продайте акцій на $100K — і ви купуєте чудову компанію, яку й так хотіли придбати, за ціною, на яку вже пого

EPS рухає акціями у довгостроковій перспективі.
Не результати виборів.
Припиніть зосереджуватися на шумі🥊

Ось що сталося на ринку за ОДИН день УЧОРА:
На тлі повідомлень про дипломатичні переговори з Іраном нафта подешевшала на 7.6%
Акції Amazon зросли приблизно на 4%
Акції Lumentum впали на 15%. Акції Marvell — на 9%
Акції Oracle впали на 6% після залучення $20 billion капіталу
Індекс S&P вранці зріс на 1%, а до обіду пішов у мінус
Індекс VIX підскочив на 8%
А тепер уявіть, що ви тримаєте тижневі опціони попри все це. Вам потрібно було б вгадати напрямок, масштаб І ЧАС... на ринку, який кидає з боку в бік через заголовки новин
Саме в такому середовищі опціони з коротким строком до експірації знищу

Оцінка вартості має значення.
Помічали, як останнім часом падають акції багатьох чудових компаній?
Це не тому, що компанія збанкрутувала.
А тому, що її акції були надто дорогими.
Не ускладнюйте це 🥊
Для хорошої інвестиції потрібна чудова компанія за хорошою ціною.
ПОТРІБНІ ОБИДВА.

Роздрібний інвестор: Я просто купую індексні фонди й тримаю їх. Повільно, але стабільно.
Я: Добре. Серйозно. Це основа. Я роблю те саме з $VOO і $Q
Роздрібний інвестор: Зачекай, ти теж тримаєш індексні фонди?
Я: Звісно. Єдина різниця — я не даю їм просто лежати без діла. Я використовую їх як заставу й продаю проти них пут-опціони, щоб отримувати ще приблизно 15% зверху.
Роздрібний інвестор: Тобто ти не відмовляєшся від індексного інвестування… а додаєш до нього ще один рівень?
Я: Саме так. Ти ідеально виконуєш перший крок. Просто зупинився, не дійшовши до другого.
Роздрібний інвестор: А що, як

Роздрібний інвестор: Я перевіряв свій портфель разів 40 цього тижня. Не можу зупинитися
Я: На що ти сподівався?
Роздрібний інвестор: не знаю... побачити зелене?
Я: Перевірки щось змінили?
Роздрібний інвестор: ні. Мені просто стало ще гірше
Я: Що в тебе є?
Роздрібний інвестор: трохи акцій техкомпаній і кілька щотижневих кол-опціонів
Я: Ось чому. Коли все, що ти маєш, має спрацювати САМЕ цього тижня, звісно, ти перевіряєш портфель разів 40
Роздрібний інвестор: як часто ти перевіряєш?
Я: Я щодня стежу за ринком, бо шукаю можливості. Але не переймаюся, бо ніщо з того, що я маю, не мусить спрацюват

З 1950 року відбулося 19 проміжних виборів
Через 12 місяців після КОЖНИХ із них індекс S&P 500 був вищим
Від Ейзенхауера до Байдена. Війни, рецесії, інфляція, підвищення ставок... 19 із 19
А проміжні вибори — у вівторок
А тепер скажу відверто. 19 із 19 не означає 20 із 20. У цього року є власні ризики. Говорять про удари по Ірану одразу після виборів, а ціна на нафту й досі перевищує $100
Тож я не кажу: «Ринок не може впасти». Ще й як може. Найближчі кілька тижнів можуть бути непростими
Але ринки бояться невизначеності більше, ніж поганих новин. Після вівторка ми знатимемо, хто переміг. Незаба

Середня річна дохідність Воррена Баффетта — 19.9%
Не 300%. Близько 20%
Але він досягав цього близько 60 років. Саме це зробило його одним із найбагатших людей на Землі
Тим часом хлопець, який минулого року заробив 300% на кол-опціонах, зазвичай втрачає 50%, коли наступного разу ринок падає на 10%
Ось у чому суть...
Створіть портфель із двома сторонами.
«Велика подія» рано чи пізно станеться.

Наступні 42 дні можуть стати найневизначенішим періодом року
Проміжні вибори у вівторок. Розмови про удари по Ірану після виборів. Побоювання щодо витрат на ШІ. ФРС, яка може підвищити ставку в грудні
Але ось до чого я постійно повертаюся... за 42 дні більшість із цього буде ВІДОМО
Ми знатимемо, хто переміг. Імовірно, знатимемо, чи буде угода з Іраном, чи бойові дії посиляться. Ми знатимемо, що зробила ФРС
Ринки не люблять невизначеність більше, ніж погані новини. Щойно все стане відомо, це врахують у цінах & ринок рухатиметься далі
З 1970 року індекс S&P у середньому зростав приблизно на 14%