InvestingWithBrandon

Роздрібний інвестор: Я купив просадку, як і маєш… і вона просто продовжувала падати. Ще на 20%.
Мене: Що ти купив?
Роздрібний інвестор: Дещо розгромлене Quantum-стартапом. Там було 60% знижки від свого піку… наскільки нижче воно могло впасти?
Мене: Якщо акція впала зі $100 до $40, але справедлива вартість — $20… ти все одно заплатив забагато
Роздрібний інвестор: …Я ніколи не думав про справедливу вартість. Я просто побачив просадку
Мене: Акція, що падає, але все ще значно вище справедливої вартості — це не просадка… це рецепт катастрофи. Акція, що падає, нижче справедливої вартості? Це просадк

Я продав забезпечений портфельний пут на компанію, яку люблю, рік тому. Потім я нічого не робив.
Акція хиталася в усіх можливих напрямках. Я нічого не робив
Заголовки кричали про рецесію. Люди панічно продавали. Я нічого не робив
Вона впала на 16% у якийсь момент, і всі присягали, що дно вже було. Я нічого не робив
Через рік вона сплила без жодної вартості. Я зберіг кожен долар премії
За те… що я нічого не робив
Ось ту частину, яку люди упускають, коли продають пут правильно. «Робота» — це просто стояти на місці, доки всі навколо втрачають розум

На кожній роботі є якийсь хлопець
35 років стажу. Знає все. І все одно реально не може дозволити собі просто піти
(давай назвемо його Джо)
Він робив усе «правильно».
Вичерпав ліміт 401k
Ніколи не пропускав жодного дня
Колись це по-справжньому мене лякало
Ідея віддати 40 років за може бути
Тому я перестав чекати дозволу вийти на пенсію й побудував портфель доходу/зростання, який я реально контролював
Купуючи сильні компанії за хорошими цінами
і використовуючи опціони зі строком 1+ рік, щоб посилити надзвичайно переконливі можливості
Життя надто коротке, щоб бути як Джо...

Майже всі, хто купує колли, отримують поразку
Ось як я їх купую і фактично виходжу в плюсі
Головне зло — тета. Купи короткостроковий колл із найближчою датою — і годинник щодня стікає з нього, якщо акція не розриває
Тому я відмовляюся грати в цю гру
Коли я купую колл, це щонайменше через 1 рік
Цей довгий запас часу означає, що тета ледь зачіпає його день у день, і є час, щоб EPS зростав (ціна акцій слідує за цим)
І я купую їх лише в чудових компаніях за хорошими цінами
Я не купую фрідейський лотерейний квиток, як більшість людей

Роздрібний інвестор: Ринок опціонів підлаштований. Маркет-мейкери завжди перемагають... роздріб не може їх обіграти.
Я: Ти ближчий до правди, ніж думаєш. То на чиєму боці маркет-мейкери?
Роздрібний інвестор: ...що ти маєш на увазі? Вони просто посередині.
Я: Вони є чистими ПРОДАВЦЯМИ опціонів. Вони продають надію роздрібові цілий день і збирають премію. Ось у цьому й полягає «підлаштованість»... продавці мають перевагу.
Роздрібний інвестор: Тож ігрова перевага, про яку всі скаржаться...
Я: Доступна ДЛЯ ТЕБЕ. Ніхто не заважає тобі продавати замість того, щоб купувати. Той самий ринок, ті самі к

Роздрібний інвестор: Я розглядав варіанти з продажем опціонів, але премії оподатковуються як дохід. Це вбиває всю ідею.
Я: Тобто твій план — заробляти МЕНШЕ грошей... щоб уникнути податку на більший дохід?
Роздрібний інвестор: ...коли ти так кажеш.
Я: Податки — це платний проїзд, а не стіна. Ти все одно лишаєш собі більшість кожної премії. Ніхто ніколи не розбагатів, відмовившись від доходу лише тому, що частину забирає IRS.
Роздрібний інвестор: Але ж має бути розумніший спосіб це структурувати.
Я: Він є. Моя база НІКОЛИ не продає... ці прибутки складно нараховуються без оподаткування десятилі

Роздрібний інвестор: Я продаю лише пут-опціони на $5-10 акціях. Так, якщо мене призначать, це лише кілька сотень доларів.
Я: Чому ці акції коштують $5?
Роздрібний інвестор: ...вони просто дешеві? Їх легше і доступніше торгувати.
Я: Акції не бувають «дешевими» через низьку ціну. Низька ціна буває тому, що ринок вважає, що вони нікуди не підуть... або підуть до нуля.
Роздрібний інвестор: Але акція за $500 здається аж надто дорогою.
Я: Ціна за акцію НЕ МАЄ НІЯКОГО значення. Акція за $500 нижче її справедливої вартості є «дешевою», якщо зростання EPS сильне. Акція за $5 без прибутків є «дорогою» з

Роздрібний інвестор: Мені не потрібні опціони. Я просто купую TQ... у 3 рази більше за ринок, і це значно простіше.
Мене: Що станеться з TQ у рік, коли ринок смикає туди-сюди?
Роздрібний інвестор: ...це 3x як би там не було, що робить ринок?
Мене: Ні. Ринок смикається: -10%, -10%, завершує без змін... TQ завершує ВНИЗ. Денний ребаланс виводить тебе на мінус. Він створений для серій, а не для років.
Роздрібний інвестор: Погоди, тобто я можу втрачати гроші на рівному ринку?
Мене: & у 2022 воно впало приблизно на ~80%. Тобі потрібен забіг на 400%, щоб повернутись до нуля. Один поганий рік може з’

Роздрібний інвестор: Я завжди заходжу й виходжу з позицій. Треба лишатися гнучким.
Я: Назви одну людину, яка збагатіла, будучи «гнучкою».
Роздрібний інвестор: …інтрадей-трейдери?
Я: 94% з них програють гроші. Отже 6% заробляють… це твої шанси. Тепер назви найбагатших інвесторів, які живі.
Роздрібний інвестор: Баффет… Менгер…
Я: Дивіденд? Він тримав Coca-Cola 35+ років. Тримав Apple десятиліття. Кожен мільярдер-інвестор грає в ДЕСЯТИЛІТТЯ, а ти граєш у дні… і змагаєшся з ними.
Роздрібний інвестор: Але тримати — це ніби нічого не робити.
Я: Так і є — це нічого. У цьому й складність. Нічого не ро

Роздрібний інвестор: Усе падає. Я думаю продати, поки не стало ще гірше.
М: Ти володієш хорошими компаніями за хорошими оцінками?
Роздрібний інвестор: Так... $VOO , трохи $MSFT, $GOOG.
М: Microsoft погіршився як бізнес за останні 2 тижні?
Роздрібний інвестор: ...ні. Та сама компанія, мабуть.
М: Тобто ті самі компанії тепер на 15% дешевші, і твій хід — це... продати їх комусь розумнішому?
Роздрібний інвестор: Коли ти це так формулюєш, це звучить жахливо.
М: Червоні дні — це коли я заробляю.
Роздрібний інвестор: Тож поки я панікую, ти робиш покупки.
М: Кожного разу. Перелякана рука віддає свої гр

Роздрібний інвестор: Опціони — це азартні ігри. Я дотримуюся реальних інвестицій, як Баффет.
Я: Ти ж знаєш, що Баффет інколи продає пут-опціони, правда?
Роздрібний інвестор: ...ні, він не робить цього. Він інвестор у вартість.
Я: Він зібрав МІЛЬЯРДИ премій, продаючи пут-опціони на компанії, які хотів мати дешевше. Coca-Cola ще в 90-х. Це задокументовано.
Роздрібний інвестор: Погоди, серйозно? Чому про це ніхто не говорить?
Я: Бо «Баффет — терплячий геній» продається краще, ніж «Баффет збирає премії, як страхова компанія». Але це буквально те, що він робить... і вся його імперія побудована на с

Роздрібний інвестор: Я купую короткострокові колли. Увійшов і вийшов, швидкі “влучання”.
Мене: Дай-но спитаю тебе. Якщо б ти сказав Дженсону Хуану “підштовхни ціну акцій NVDA за 30 днів”… що б він сказав?
Роздрібний інвестор: Напевно, що це неможливо так швидко.
Мене: Саме так. Директор… хлопець, який має НАЙБІЛЬШИЙ контроль над компанією… не може зрушити її за місяць. Але дай йому 1-2 роки? Дуже можливо.
Роздрібний інвестор: Добре…
Мене: Тепер подивись, як виплачують зарплату CEO. Опціони на акції. тривалості 1, 2, 3+ РОКИ. Директорат дає їм ЧАС, бо саме стільки потрібно.
Роздрібний інвестор:

Роздрібний інвестор: Я продаю тижневі пут-опціони. 52 виплати на рік, малюк!
Я: Швидке питання... що робить ринок наступного вівторка?
Роздрібний інвестор: ...не знаю. Ніхто цього не знає.
Я: Правильно. То чому вся твоя стратегія — це ставка на наступний вівторок, 52 рази на рік?
Роздрібний інвестор: Я маю на увазі... премія накопичується.
Я: Одного поганого тижня достатньо, щоб стерти місяці тих маленьких виграшів. І ТИ ЗНАЄШ, що поганий тиждень прийде... ти просто не знаєш, який саме. Ось у чому пастка.
Роздрібний інвестор: То яка альтернатива? Просто не торгувати?
Я: Бери БІЛЬШИЙ ТЕРМІН, а

Роздрібний інвестор: Мій портфель виріс на 38% цього року. Це легко.
Я: Що ти робив у 2022?
Роздрібний інвестор: ...Я ще не інвестував. Почав у 2023.
Я: Тобто ти бачив лише бичачий ринок. Кожне падіння, яке ти спостерігав, викуповували за тиждень.
Роздрібний інвестор: Ну так... воно завжди швидко відскакує.
Я: Так завжди БУЛО... за 3 роки, які ти прожив у цьому ринку. Я бачив, як $Q впав на 40% і залишався в мінусі на РІК. Запобіжні вимикачі під час COVID. Світ зовсім інший.
Роздрібний інвестор: То як мені знати, що моя стратегія насправді хороша?
Я: Просто. Вона витримає рік+ у червоному? Як

Роздрібний інвестор: Я продаю covered puts із забезпеченням готівкою. Безпечний спосіб робити опціони.
Мені: Скільки готівки ти тримаєш припаркованою, щоб це забезпечити?
Роздрібний інвестор: Приблизно $80k зараз.
Мені: & що ти $80k заробляєш, поки воно там лежить?
Роздрібний інвестор: ...фактично нічого. Це забезпечення.
Мені: Отже, ти достатньо BULLISH, щоб продавати п’юти... поки $80k виведено з ринку, на який ти bullish. Ти це бачиш?
Роздрібний інвестор: Хм. Я bullish, але більшість моїх грошей просто на лаві.
Мені: Це гальмо через готівку. Моє забезпечення — це моє $VOO & $Q & елітні окр