InvestingWithBrandon

Непопулярна думка: корекція Nasdaq була здоровою
$Q відстає від свого максимуму приблизно на 14%, і всі поводяться так, ніби настає кінець світу
Але кілька тижнів тому Q торгувався вище справедливої вартості. Ринок був перегрітий. Саме тому я тримав облігації й загалом мав консервативніший розподіл портфеля.
Тепер Q фактично торгується на рівні справедливої вартості
Не кожне падіння — це нагода для шалено вигідної купівлі. Падіння від завищеної вартості до справедливої — це просто ринок, який сам себе коригує
Але коли чудовий індекс або компанія досягає справедливої вартості або падає нижче, С

Мій список спостереження значно подовшав за останні пару тижнів
Чому?
Бізнеси й далі зростають, а фундаментальні показники поліпшуються. Ціни впали
& саме в такі моменти більшість інвесторів робить протилежне до того, що слід. Акції дешевшають, вони панікують і переходять у готівку
Потім, коли список короткий, а все дороге, вони почуваються в безпеці й купують
Класичний приклад: купувати дорого й продавати дешево.
Будь ласка, не будьте такими, як більшість, хто дозволяє емоціям керувати своїми інвестиціями.
Нам подобається знаходити вигідні можливості для інвестицій в акції та опціони!
Це вікн

Роздрібний інвестор: Я чекаю, поки ціна ще трохи впаде, перш ніж купувати
Я: Наскільки ще?
Роздрібний інвестор: не знаю... 5%?
Я: І якщо ціна впаде на 5%, ти купиш? Чи чекатимеш ще на 5%, бо вона все ще падає?
Роздрібний інвестор: ...мабуть, чекатиму
Я: Саме так і чинить більшість. Вони чекають, поки ціна падає, бо бояться, а потім купують, коли вона вже зросла
Я: Як гадаєш, де будуть найкращі AI-компанії через 3-5 років?
Роздрібний інвестор: мабуть, набагато вище
Я: То чи матиме значення різниця між сьогоднішньою ціною та ціною на 5% нижче?
Роздрібний інвестор: мабуть, ні
Я: Саме тому я обира

У червні Дженсен Хуанг ( $NVDA генеральний директор ) вийшов на сцену на Computex і назвав Marvell «наступною компанією з трильйонною капіталізацією»
$MRVL на той час коштувала близько $191 billion. Наступного ранку акції підскочили приблизно на 25%
Вони злетіли аж до приблизно $330 за акцію
У п’ятницю торги закрилися на рівні $141. Це компанія з капіталізацією близько $124 billion
Менше, ніж вона коштувала ДО того, як Дженсен сказав хоч слово
Ціна значно перевищила справедливу вартість, а тепер знижується. Усі, хто купив акції на піку ажіотажу, зараз втратили понад 50%
Ось що стається, коли к

Intel впав приблизно на 60% від свого максимуму
Люди постійно запитують мене, чи варто купувати його зараз, бо він «такий дешевий»
Але чи справді?
Зростання виручки — близько 12%. Форвардний P/E — близько 40
Тим часом Nvidia торгується приблизно за 15x форвардного прибутку, а її зростання НАБАГАТО швидше. TSM — нижче 20x
То навіщо платити 40x за зростання на 12%, якщо можна заплатити вдвічі менше або ще менше за кращі компанії, що зростають швидше?
У цьому й пастка. Люди дивляться на те, наскільки впала акція, замість того, скільки вони платять за прибуток
Падіння на 60% лише означає, що раніш

Ось одна з головних причин, чому роздрібні інвестори так погано показують себе на фондовому ринку
Коли ринок падає, акції зазвичай дешевшають і стають привабливішими
І саме тоді люди починають у паніці купувати захист. Співвідношення путів до колів зростає, бо всі хеджують ризики.
Це видно на графіку нижче: за останні місяці лінія йде вгору. Це означає, що, ймовірно, хеджування стає активнішим.
А коли все зелене й усі охоплені жадібністю, вони нарешті почуваються достатньо впевнено, щоб вкластися на повну й купувати коли не в слушний момент.
Усе навпаки
Ринок скоригувався до своєї 125-денної к

«Ринок обвалюється, чому це відбувається»
Номер 1...
Ринок не обвалився.
Це нормальна волатильність.
Номер 2...
Усе, що вам потрібно було зробити, — це поглянути на цей графік, і ви знайшли б відповідь.
ЦІНА МАЄ ЗНАЧЕННЯ.

Я не займаюся денною торгівлею.
Я не продаю покриті кол-опціони.
Я не продаю пут-опціони, забезпечені грошовими коштами.
Я не купую тижневі опціони.
Я не торгую спредами.
Я не дивлюся на екрани цілий день.
Я не торгую на новинах.
Мене не хвилює, що ринок робить день у день.
Що я роблю:
Понад $3M у $VOO + $Q + елітних компаніях, які ніколи не продаю.
Пут-опціони на 1+ рік на чудові компанії, що торгуються нижче справедливої вартості, забезпечені цією базою.
Усі премії повертаються в базу.
Співвідношення під контролем, щоб обвал на 50% не змусив мене діяти.
Понад $25k на місяць. 10 хвилин на ден

Роздрібний інвестор: Мені 60, я заощадив $250k . Знаю, що запізнився. Який тепер узагалі сенс.
Я: Ти плануєш померти у 65?
Роздрібний інвестор: ...ні.
Я: Тоді в тебе попереду ще 25+ років складного відсотка і $250k , щоб почати. Це не запізно.
Роздрібний інвестор: Але я не можу дозволити собі втратити хоч щось із цього.
Я: Поглянь на цей графік $SPY. Індекс S&P 500 має історію понад 50 років, із середньою дохідністю близько 10% на рік. Так... У деякі роки він зростатиме сильніше, а в інші падатиме сильніше. Але на довгій дистанції... його важко перевершити.
Роздрібний інвестор: То просто купув

Роздрібний інвестор: Я перечекаю в готівці, поки все це не закінчиться... Ця волатильність — це вже занадто.
Я: А що саме має закінчитися?
Роздрібний інвестор: Не знаю... ФРС, вся ця історія з ШІ, Іран, побоювання щодо бульбашки.
Я: Що буде, коли все це залишиться позаду?
Роздрібний інвестор: тоді я знову куплю
Я: За якою ціною? Ринок понад усе не любить невизначеність. Щойно все це проясниться, зазвичай ринок уже встигає зрушити з місця, перш ніж ти вирішиш, що все безпечно
Роздрібний інвестор: тобто ти просто перечікуєш
Я: Перечікую, стежачи за своїми коефіцієнтами. Забезпечені портфелем пут

Точка зору: ти щотижня продаєш пут-опціони заради «доходу», використовуючи стратегію wheel
Акція коштує $100. Щотижня ти продаєш 5 пут-опціонів зі страйком $97.
Тиждень 1: +$300. Це легко.
Тиждень 2: +$280. Чому так не роблять усі?
Тиждень 3: +$310. Розповідаєш про це колегам.
Тиждень 4: +$290. Шукаєш в інтернеті, як звільнитися з роботи.
Тиждень 5: +$300... а потім після звіту про прибутки акція падає на 12%. Тобі призначають 500 акцій по $97. Акція коштує $88.
Тиждень 6: Продаєш покриті кол-опціони зі страйком $92, щоб «відігратися». +$150.
Тиждень 7: +$150.
Тиждень 8: +$150.
Тиждень 9: Акці

Я вийшов на пенсію у 31 рік, роблячи це.
Крок 1 = Створіть свою базу.
35% $VOO
35% $Q
20% компанії, у які ви дуже вірите, за ціною, близькою до внутрішньої вартості.
10% облігації або кол-опціони LEAPS, якщо є переконливі підстави
Це ваша основа й ваше забезпечення.
Крок 2 = Продавайте пут-опціони, забезпечені портфелем, зі строком від 1 року.
Лише якісні компанії.
Конкурентна перевага.
Можливість встановлювати ціни.
Хороша оцінка вартості.
Отримуйте премію.
Не сплачуйте відсотків за маржинальним кредитом.
Крок 3 = Реінвестуйте кожен долар премії.
Більше акцій.
LEAPS на компанії, у які ви віри

Трохи перспективи після вчорашнього дня...
Індекс S&P 500 приблизно на 6% нижче свого історичного максимуму
Цього року він усе ще ЗРІС приблизно на 7%
З 1980 року S&P у середньому падав більш ніж на 14% у певний момент року... і все одно в середньому зростав приблизно на 10.7% на рік
Тож зараз ми ще навіть не досягли середнього річного падіння
Здається, що падіння більше за 6%? Безперечно, для багатьох інвесторів. Nasdaq перебуває в зоні корекції, а акції виробників чипів зазнали нищівних втрат
Але також майте на увазі... Багато акцій, що постраждали найбільше, мали найдорожчі оцінки... ЦІНА М

У середу індекс Доу-Джонса показав найкращий результат після проміжних виборів із 1982 року. Зріс приблизно на 3%
Учора він упав на 1,833 пункти й нівелював усе зростання
Ті самі компанії. Ті самі прибутки. Різниця — 48 годин
Що змінилося? Емоції. Позиціонування. Хедж-фонди фіксують прибутки за 2026 рік до кінця року. Побоювання щодо регулювання центрів обробки даних для ШІ після виборів
Так працює фондовий ринок у короткостроковій перспективі. Це емоційні перепади настрою...
У довгостроковій перспективі все визначають прибутки. А прибутки за 48 годин не змінилися
Саме тому я не ухвалюю рішень

Роздрібні інвестори вчора продали більше акцій, ніж за будь-який окремий день із березня 2020 року
Замисліться над цим на секунду
Березень 2020 року був лише за кілька днів до мінімуму під час COVID. Відтоді індекс S&P зріс більш ніж утричі
Я не кажу, що вчора було дно. Цього ніхто не знає
Але найбільші дні продажів зазвичай припадають на моменти, коли найналяканіші люди... коли ситуація здається найгіршою
Учора індекс S&P упав на 4.4%. Це найгірший день із квітня 2025 року. Nasdaq упав на 5.5% і офіційно перебуває в корекції
А ті, хто продав у квітні 2025 року? Вони спостерігали, як індекс S&