InvestingWithBrandon

Уявіть собі хлопця, який щодня приходить до ваших дверей і пропонує купити ваш будинок.
Понеділок: «Я дам вам $500k!»
Вівторок: «Насправді... $420k.»
Середа: «РИНОК ОБВАЛЮЄТЬСЯ. $340k, остаточна пропозиція!»
Четвер: «Неважливо. $550k.»
Той самий будинок. Нічого не змінилося. Він просто маніакальний.
Ви б ніколи не дозволили цьому божевільному вирішувати, скільки коштує ваш будинок...
Але саме ТАК люди поводяться з акціями.
Ціна на вашому екрані — це лише настрій пана Ринку того дня... а не справжня вартість компанії.
Її вартість визначають прибутки. Його панічні ціни — це лише пропозиції.
І ко

Роздрібний інвестор: Я щотижня купую кол-опціони. Невеликі витрати, величезний прибуток, якщо спрацює. Це просто розумне кредитне плече.
Я: Що $Q робитиме наступного четверга?
Роздрібний інвестор: Звідки комусь це знати?
Я: Саме так. Ніхто не знає. Ні ти, ні я, ні хедж-фонди з мільярдом доларів, вкладених у комп’ютери. Тож ще раз поясни мені цю угоду... ти ставиш гроші на те, що ніхто на Землі не може передбачити?
Роздрібний інвестор: Але коли це спрацьовує, виплата становить 5x, 10x...
Я: Авжеж. Опціони збільшують масштаб усього, на що ти їх спрямовуєш. Ось і все, що вони роблять. Отже, ти зб

Роздрібний інвестор: Я щотижня купую опціони заради кредитного плеча. Малі гроші, великі рухи. У цьому ж і весь сенс опціонів, правда?
Я: Опціони збільшують дохідність. Тож скажи мені... яку дохідність ти збільшуєш?
Роздрібний інвестор: Те, що покаже акція за цей тиждень?
Я: & що покаже акція за цей тиждень?
Роздрібний інвестор: ...ніхто цього не знає.
Я: Саме так. НІХТО не знає. Ні ти, ні я, ні генеральний директор компанії. Тож ти береш єдину річ на ринку, яку ніхто не може передбачити... наступні 5 днів... & збільшуєш її.
Роздрібний інвестор: Коли ти так це формулюєш, звучить божевільно.
Я:

Роздрібний інвестор: Колесо все ж дає тобі найкраще з обох світів. Премію від путів І ПРЕМІЮ від колів. Це повна система.
Я: Розкажи, що насправді робить кожна з половин.
Роздрібний інвестор: Продати пут із грошовим забезпеченням, отримати премію. Якщо акції будуть призначені, продавати покриті коли, доки акції не заберуть. Повторювати.
Я: Отже, фаза перша... твої гроші просто лежать без діла місяцями, нічого не приносячи, поки ти чекаєш. У цьому проблема CSP.
Роздрібний інвестор: Гаразд...
Я: & фаза друга... ти отримуєш акції, зазвичай після того, як вони ВПАЛИ, & тепер обмежуєш відновлення п

Багатьом людям потрібні РОКИ, щоб зрозуміти, що стратегія «колеса» — це пастка.
На папері вона звучить ідеально.
Продавати пут-опціони, отримувати акції за виконанням, продавати колли з покриттям, повторювати. «Машина для отримання доходу».
Ось що відбувається насправді:
Ви продаєте пут-опціони на сміттєві активи, якими не хочете володіти.
Вам призначають акції.
Тепер ви змушені продавати колли з покриттям, які обмежують ваш потенціал зростання під час відскоку.
Тож ви заробляєте копійки, поки хороші компанії, якими ВАМ СЛІД було володіти, зростають без вас.
Ми всі тут, щоб заробляти гроші...

Роздрібний інвестор: Опціони — це азартна гра. Я дотримуюся справжнього інвестування, як Баффет.
Я: Ти ж знаєш, що Баффет іноді продає пут-опціони, правда?
Роздрібний інвестор: ...ні, не продає. Він вартісний інвестор.
Я: Він зібрав BILLIONS у вигляді премій, продаючи пут-опціони на компанії, якими хотів би володіти дешевше. Coca-Cola ще в 90-х. Це задокументовано.
Роздрібний інвестор: Стривай, серйозно? Чому про це ніхто не говорить?
Я: Тому що «Баффет — терплячий геній» продається краще, ніж «Баффет збирає премії, як страхова компанія». Але саме цим він і займається... & уся його імперія поб

Роздрібний інвестор: Мені не потрібні опціони. Я просто купую TQ... 3x ринок, набагато простіше.
Я: Що станеться з TQ у нестабільному боковому році?
Роздрібний інвестор: ...він дає 3x від того, що робить ринок?
Я: Ні. Ринок смикається вгору на 10%, вниз на 10%, завершує без змін... TQ завершує В МІНУСІ. Щоденне перерахування поступово з’їдає твої гроші. Цей інструмент створений для серій рухів, а не для років.
Роздрібний інвестор: Стривай, то я можу втратити гроші на незмінному ринку?
Я: & у 2022 році він упав приблизно на ~80%. Тобі потрібне зростання на 400%, щоб лише повернутися до нуля. Од