InvestingWithBrandon

Спробуй заперечити проти портфельних забезпечених путів.
«Тебе можуть призначити!» ...призначив чудову компанію, нижче справедливої вартості, зі страйком на 10% нижче, причому премію я вже зібрав. НОРМ.
«Ринок може впасти!» ...мої коефіцієнти підібрані так, щоб падіння на 50%+ не могло змусити продати жодного разу. А падіння роблять мої наступні премії жирнішими. НОРМ.
«Твоє забезпечення під ризиком!» ...моє забезпечення — $VOO & $Q & елітні одиничні компанії. Якщо вони назавжди підуть у нуль, то з грошима самими проблеми будуть більші. НОРМ.
«Ти обмежуєш свій потенційний прибуток!» ...ні, це

Роздрібний інвестор: Моя дружина й я постійно сперечаємося про інвестування. Вона вважає, що все, що виходить за межі індексних фондів, — це азартна гра. Я хочу робити більше. Це вже стає реальною проблемою.
Я: Чесно? Ви обоє праві & ви просто сперечаєтеся повз одне одного.
Роздрібний інвестор: Як ми обоє праві?
Я: Вона права, що БІЛЬША частина того, що виходить за межі індексних фондів, — це азартна гра... 0DTE, мем-акції, тижневі опціони. Її інстинкт захищає вашу сім’ю від саме того, що спалює рахунки. Цей інстинкт — це актив.
Роздрібний інвестор: А я правий тому що...?
Я: Тому що існує верс

Якби я міг поставити кожному опціонному трейдеру одне запитання для інтерв’ю, то воно було б таким:
«Що робить ваш заставний капітал прямо зараз?»
Товариство «cash secured put» відповідає: «просто лежить там». Десятки тисяч доларів, відсторонені місяцями, якщо не роками, заробляють нічого, чекаючи на потенційне призначення.
Моя відповідь: «капіталізація». Мій заставний капітал — $VOO + $Q + ELITE окремі компанії, і він зростає в середньому на 10–20% на рік та одночасно забезпечує кожен put, який я продаю. Це портфель, забезпечений put.
Немає грошового «drag». Немає альтернативних витрат. Немає

Роздрібний інвестор: Я завжди фіксую прибуток, коли він у плюсі на 20-30%. Зафіксуй виграші.
Мене: Навіть у твоїх найкращих компаніях?
Роздрібний інвестор: Особливо в тих. Не хочу бути жадібним.
Мене: Тобто ти продаєш свої ПОБІДНИКИ... елітні компанії, які насправді тягнуть твій портфель?
Роздрібний інвестор: Я маю на увазі, прибуток не є реальним, доки не продаси, так?
Мене: І тоді він утроюється після того, як ти вийшов, ти платиш податки з продажу, і ти сидиш на готівці, гадуючи, що купити далі.
Роздрібний інвестор: ...Я буквально так і робив.
Мене: Я ніколи не продаю своїх переможців прост

Уявіть хлопця, який щодня стукає у вашу двері й пропонує купити ваш будинок.
Понеділок: "Я дам вам $500k!"
Вівторок: "Насправді... $430k."
Середа: "РИНКОВИЙ КРАХ. $350k, остаточна пропозиція!"
Четвер: "Не важливо. $520k."
Той самий будинок. Нічого не змінилося. Він просто маніак.
Ви ніколи не дозволили б цьому божевільному вирішувати, скільки коштує ваш будинок...
Але саме ТАК люди й чинять зі акціями.
Ціна на вашому екрані — це просто настрій Містера Ринку того дня... а не те, скільки насправді коштує компанія.
Прибутки визначають, скільки вона коштує. Його панічні ціни — це лише пропозиції.

Ось щось, що виверне тобі мізки на максимум: скільки тут варіантів.
Я продав $Q портфельну забезпечену пут-опціону.
Забрав грошовий потік і реінвестував назад у $Q
.
Пізніше викупив її назад за частку того, за що продав.
Зайшов із $20k акцій $Q , які я фактично отримав ніби з повітря.
Немає маржі. Немає відсотків. Немає грошового “перетягування” як у CSP. Немає альтернативної вартості.
А тепер — частина, про яку ніхто не думає:
Ці $20k акцій?
Через 20 років вони вартуватимуть $100k+
Отже ТА ОДНА угода з пут-опціоном не принесла мені кілька тисяч доларів.
Вона принесла мені $100k у майбутньому.

Роздрібний інвестор: Я вже тричі продавав на дні. 2022, квітень 2025 і знову цієї весни. Я знаю краще, але продовжую це робити. Що не так зі мною?
Мені: Нічого не так з тобою. Проблема в твоїй налаштовці. Це різні проблеми.
Роздрібний інвестор: Ні, це я. Я щоразу панікую. Я прочитав усе про те, як «залишатися спокійним», і це не працює.
Мені: Бо спокій — це не рішення, а побічний продукт. Скажи мені, що саме ти тримав щоразу, коли продавав.
Роздрібний інвестор: Переважно те, що я купував, коли ріст уже був у розпалі... хайпові назви, те, про що говорили люди.
Мені: Ось воно. Ти панічно продав,

Якщо ви продаєте covered calls, є одне число у вашому акаунті, яке ви ніколи не рахували. Я попереджу вас зараз... воно вам не сподобається.
Знайдіть усі позиції, які у вас за останні кілька років були віддані (called away).
Тепер подивіться, скільки сьогодні коштують ці акції.
Відніміть те, що ви отримали за вашим страйком. Потім відніміть усі дрібні премії, які ви збирали впродовж цього часу.
Це число... ця різниця... і є те, чого насправді коштував вам цей «дохід».
Для більшості людей, які продають covered calls на чудові компанії, це десятки тисяч. Інколи шість значень. Усе це віддали за п

Роздрібний інвестор: Цього року я продав 14 путів і виграв усі 14. Жодного невдахи. Я думаю, що я це опанував.
Мене: 14 із 14 тебе зовсім не турбує?
Роздрібний інвестор: Чому перемога має мене турбувати??
Мене: Бо ідеальна статистика зазвичай означає, що тебе ще не випробували, а не те, що ти не можеш програти. Що зробив ринок з того моменту, як ти почав?
Роздрібний інвестор: ...весь цей час він майже безперервно ріс.
Мене: Саме так. У висхідному ринку працює все. Працюють тижневі. Працюють сміттєві компанії. Працюють погані страйки. Хвиля прикривала те, що насправді робить твоя стратегія.
Роз

Роздрібний інвестор: Без образ, але я зробив $4k -денний трейдинг минулого вівторка. Ваші лонг-інвест-портфелі зі страховими ставками на зниження на рік не можуть з цим змагатися.
Я: Скільки ти заробив(ла) в середу?
Роздрібний інвестор: ...у мінусі $2,800 у середу. Але це лише частина всього.
Я: А в четвер? У п’ятницю? За місяць?
Роздрібний інвестор: За місяць приблизно нульовий результат, якщо чесно.
Я: Отже $4k у вівторок — це правда, а МІСЯЦЬ — нуль. У цьому й суть денного трейдингу... хороші дні гучні, а підсумки погані...
Роздрібний інвестор: Але ті великі дні доводять, що потенціал зрос

Більшість людей втрачають гроші на опціонах.
Ось точна причина, чому.
Вони сприймають опціони як стратегію.
Вони купують тижневі колли, бо щось «виглядає добре».
Немає тез. Немає переконаності. Лише інтуїція.
Це збільшена ставка на припущення.
Ти отримаєш збільшену втрату. Кожного разу.
Опціони — не стратегія.
Опціони — множник.
Ти знаходиш чудову компанію за нормальною оцінкою з прибутком на акцію, що росте (EPS).
Висока впевненість, що вона виросте протягом 1–2 років.
Тоді ти додаєш опціони зверху, щоб примножити дохід.
Немає впевненості в напрямку.
Жодної опціонної угоди. Просто.
Ось чому в