Занадто рано говорити про несподіване уповільнення в економіці США. Хоча опубліковані дані ринку праці спровокували продаж, для багатьох ризикових активів, включаючи BTC, поточний відкат є тактично позитивним, оскільки це передбачає принаймні зниження ключової ставки Федрезерву на 25 бп на засіданні 17 вересня.

Європейські ринки, як очікується, відкриються вищими, з ф'ючерсами, що вказують на підвищення на 0,6% як для Euro Stoxx 50, так і для Stoxx 600. Це відбувається після минулого тижневого зниження, коли обидва індекси впали більше ніж на 3% через слабкі дані щодо зайнятості в США та нові занепокоєння, викликані новими тарифами Трампа.

Проблема пізньої стадії бикового циклу полягає в тому, що ризикова апетит інвесторів зменшується. Графік показує, що в березні та грудні 2024 року показник демонстрував значення вище 1.9, але зараз показник формує нижчий пік, і ходлери починають активно продавати монети, створюючи тиск на ринок. По суті, інвестори все ще отримують прибуток, але кожен новий ривок ціни вгору приносить дедалі меншу граничну надбавку до собівартості.
Виходячи з цієї ситуації та очікуваних двох знижок ставок ФРС цього року, я очікую ще два ривка в цьому циклі перед тим, як тиск продажу переважить попит, і ринок пер

💡Інсайт #55 в ефірі:
Макрокорекція $112K, інституційні покупки +30K BTC, ризики через слабкі NFP та мита, максимальний біль $118K, моментум біткоїна знизився до +3% – огляд W1 серпня 2025
🙌 Отримайте повний аналіз у моєму останньому звіті.

Починаючи з 31 липня, трейдери активно закривали лонг позиції, і за останні 24 години ф'ючерсний ринок зазнав вираженої хвилі продажу: після того, як ціна впала до локального мінімуму $112K, 6-годинний чистий обсяг Тейкерів впав до екстремальних рівнів –$175M, відображаючи агресивну позицію ведмедів. У міру часткової стабілізації тиск зменшився до –$78M, що означає, що негативний баланс звузився в 2.2 рази, хоча загальний дисбаланс залишається ведмежим.
Відкритий інтерес за останні 24 години показує зростання до рівня $3.04B, при цьому продавці продовжують накопичувати позиції, намагаючись ско

Азійські фондові ринки падають після того, як Трамп підтвердив базову глобальну тарифну ставку на рівні 10% і оголосив жорсткі взаємні тарифи до 41% на країни без торгових угод.

За поточною ціною BTC у 118 тис. доларів і середньою ціною придбання великих гравців у діапазоні від 45 тис. до 59 тис. доларів, їх середній ROI коливається від 100% до 162%, що означає, що ціна зараз в 2–2,6 рази вища за їхні середні рівні входу. Це приблизно 20 млрд доларів прибутку.
Я вважаю, що під час глибшої корекції ці інвестори почнуть повторно купувати монети на ринку, оскільки ті, хто отримав такі значні прибутки, не вагаючись знову увійдуть на ринок.

Протягом минулого року великі ходлери зафіксували значну частину прибутків. Запас китів з балансами понад 1K BTC зменшився на 502K BTC, в той час як інституційний попит дозволив ринку утримуватися і продовжувати зростати.
ВEssentially, протягом цілого року ми спостерігали сильний попит на монети з боку нових гравців.

Семиденна ковзаюча середня чистої позиції учасників (Лонг–Шорт) знизилася до –3,7%. Це означає, що в середньому за тиждень об'єм коротких продажів перевищував об'єм лонгів на 3,7% від загального об'єму потоку учасників на біржах CEX.
Поточний рівень вказує на ризик короткострокової корекції.

Згідно з прогнозом аналітиків Bloomberg, регулятор залишить ключову процентну ставку в поточному діапазоні 4.25–4.5%.

Після розподілу 80k BTC через Galaxy Digital та зростання середнього чистого реалізованого прибутку/збитку до $3.2B, поточні значення метрики впали до $1.4B. Ринок стабільно поглинає монети, які входять на ринок, і ціна практично не реагує, але цей розподіл може зайняти більше часу, оскільки поточні значення чистого реалізованого прибутку/збитку все ще високі.
На додаток до всього іншого, ведмеді намагатимуться знизити ціну до рівня 110K доларів через ф'ючерси, де вони наразі мають невелику перевагу.

Біткойн Heat Macro Phase надає єдине скалярне значення, яке відображає поточну температуру ринку Біткойн:
Високі значення ( ближче до 50% ) означають, що більшість компонентів ( оцінки завищення, активності фіксації прибутку, тиску продажу LTH та припливів ETF ) перебувають на верхніх історичних рівнях - ринок може бути перегрітим, близьким до фази розподілу або корекції.
Низькі значення ( ближче до 30%) вказують на охолодження: низька реалізація прибутку, скромні вливання в ETF та мінімальна хвиля продажу від LTH - сприятлива фаза для накопичення.
По суті, цей показник слугує загальним маяком

На рівні $118K постачання LTH почало знижуватися, зменшившись на 52K BTC на момент. По суті, LTH почала розподіляти накопичене постачання, і оскільки ціна зростає, це посилиться, як це було в попередніх макроциклах.
Зміщення балансу від накопичення до розподілу точно повторює модель LTH з осені 2024 року, коли ціна зросла з $65K до $100K.

Ф'ючерси на акції США зростають після оголошення Трампа про нову торгову угоду з Європейським Союзом, яка включає 15% тариф на європейські товари, що вдвічі менше, ніж спочатку загрожувалося на рівні 30%. Ринки також готуються до напруженого тижня корпоративних прибутків, ключового рішення Федеральної резервної системи та важливих економічних даних.
Більше ніж 150 компаній S&P 500 мають оголосити про прибутки, включаючи технологічних гігантів Meta Platforms, Microsoft, Amazon та Apple.
Хоча Федеральна резервна система, як очікується, залишить ставки незмінними в середу, інвестори зосередят

Середня ціна покупки BTC: 0–1д = $119,193 (+0.2%), 1д–1н = $117,762 (+1.4%), 1н–1м = $115,252 (+3.6%).
Насправді, на поточну годину середній тримач купив нижче $119,4K.

Квартальна (3-місячна) реалізована волатильність Падіння до 70%. Це близько до історичних мінімумів, але трохи вище локального дна 62%, яке сталося 23 вересня 2023 року при ціні $26K. З приходом великого капіталу Біткойн став повільним. Максимальна реалізована волатильність цього циклу становить 143%, тоді як в попередніх циклах вона досягала 236%.
Оглядаючи історію, низька реалізована волатильність виконувала роль віддушини перед наступною фазою тренду.

Торговельна угода між США та ЄС стала ключовим фактором у зростанні та консолідації Біткойна вище позначки $119K.
Оптимізм інвесторів зріс після того, як сторони оголосили про нову рамкову угоду: США погодилися ввести 15% мито на ряд європейських товарів замість раніше загрожених 30%, тоді як ЄС пообіцяв інвестувати 600 мільярдів доларів у енергетичний та оборонний сектори США протягом трьох років, а також збільшити закупівлі американських енергетичних ресурсів на 750 мільярдів доларів.

💡Інсайт #54 активний:
Біткоїн консолідується: імпульс охолоджується, інституційний і корпоративний попит стабільний на рівні +227K BTC, ключовий рівень підтримки $115K і можливість тестування $122–$125K
🙌 Отримайте детальний аналіз у моєму останньому звіті.