$ORCL

‌$MSFT

‌#MicrosoftEndsOracleLeaseExits3Sites

Рішення Microsoft не продовжувати договір оренди хмарних обчислювальних потужностей для ШІ з Oracle та вихід із проєктів Nscale спершу здаються чітким сигналом того, що бульбашка ШІ починає луснути. Однак за лаштунками ситуація набагато складніша, і ми бачимо, що компанія зберігає впевненість у попиті на ШІ, лише змінюючи свої вподобання щодо постачальників.

Найконкретніша причина кроку Microsoft — застарівання її апаратного забезпечення. Угоду з Oracle щодо версії Bing на базі ШІ, підписану у 2023 році, було розірвано, оскільки графічні процесори Nvidia попереднього покоління на серверах Oracle більше не відповідали технічним вимогам Microsoft. Тож це не «відмова від ШІ», а радше крок, спрямований на позбавлення від неефективного ресурсу. Водночас Oracle заявляє, що попит на ці старіші графічні процесори залишається високим і що компанія навіть продовжує контракти на їх використання з надбавкою 20%.

Ситуація з Nscale дещо інша. Основна причина виходу з британського проєкту — очікувані затримки з підключенням регіону до електромережі, які триватимуть до 2030-х років. Рішення не продовжувати угоду в Техасі просто означає, що компанія дотримується своїх поточних зобов’язань і не використовує опцію розширення. Microsoft дедалі більше дратують затримки та високі витрати, пов’язані з неоклауд-провайдерами, тож компанія зосереджується на власних дата-центрах.

Як це вплинуло на ринкові ціни? Як видно на зображенні, акції Microsoft (MSFT) за день втратили близько 2.28%, тоді як акції Oracle (ORCL) різко зросли на 8.86%. Ця цікава розбіжність відображає реакцію ринку на новини: Oracle зосереджується на зростанні власного хмарного бізнесу та збільшенні попиту на штучний інтелект, тоді як Microsoft обирає обережніший підхід.

Фундаментальні показники справді підтверджують, що попит на штучний інтелект залишається дуже високим. Хмарний сервіс Microsoft Azure продемонстрував зростання на 48%, що перевищило очікування, а зобов’язання компанії щодо виконання контрактів, які відображають майбутні доходи за контрактами, зросли на 73% — до $677 мільярдів. Можна сміливо сказати, що компанія з таким великим портфелем замовлень не терпітиме помилок постачальників.

Коротко кажучи, крок Microsoft — це не пауза у витратах на ШІ, а стратегічний перехід, зосереджений на «завоюванні довіри» та ефективності. Інвестуючи у власну інфраструктуру замість передавання її на аутсорсинг, компанія збільшує витрати вже зараз, але натомість посилює операційний контроль і надійність.

Що для вас було б пріоритетом у цьому рівнянні?

Перевага у витратах чи надійність постачальника?

Проведіть власне дослідження 🔎 Не є фінансовою порадою ✔️

#Gate股票畅聊季 #GateStockTalkSeason #ShareWeekly