Станом на 10 листопада ETH торгується поблизу $2,130. За добового падіння на 4.36% його ціна наближається до нижньої межі 24-годинного діапазону, який становить від $2,065 до $2,227. Цей рух не є унікальним для крипторинку: він пов’язаний із ширшими макроекономічними подіями, що впливають на глобальну схильність до ризику.

Наразі увага ринку зосереджена на даних про інфляцію у США за жовтень, які мають бути оприлюднені у вівторок. Цей показник має вирішальне значення, оскільки це буде останній звіт про інфляцію перед засіданням Федеральної резервної системи 8–9 грудня. Після сильних даних щодо зайнятості, оприлюднених минулого тижня, закладена в ринок імовірність підвищення ФРС процентної ставки на 25 базисних пунктів у грудні зросла приблизно до 80%. Відповідно, якщо індекс споживчих цін (CPI) перевищить очікування, це, ймовірно, посилить аргументи на користь підвищення ставки, підштовхне дохідність облігацій угору та чинитиме тиск на ризикові активи. І навпаки, якщо показник виявиться нижчим за очікування, ринок може отримати певне полегшення.

За цим рухом цін ховається цікава розбіжність. За тиждень із 2 по 6 листопада чистий відтік коштів зі спотових фондів Ethereum у США перевищив $365 мільйонів — ця тенденція триває вже шість тижнів поспіль. Інституційні інвестори залишаються обережними.

Тим часом з’являються повідомлення, що великі власники гаманців накопичують ETH: за оцінками, вони придбали токенів на суму $19 мільйонів за середньою ціною $2,245. Коротко кажучи, поки одні скорочують свої позиції, інші накопичують. Лише час — а не поточна ціна — покаже, хто має рацію. Якщо інституційний відтік припиниться, а накопичення триватиме, ситуація зміниться; однак якщо відтік коштів інституційних інвесторів триватиме, а накопичення також зупиниться, тиск продажів посилиться. Наразі обидві сторони дотримуються власних стратегій.

З технічного погляду ETH опустився нижче зони короткострокової підтримки, що розташована між $2,221 і $2,208. Наступний важливий орієнтир — 200-денна ковзна середня, яка зараз становить $2,156. Ціна ще не опустилася нижче цього рівня, але наближається до нього. Для довгострокових інвесторів ця ковзна середня слугує компасом: перебування нижче неї сигналізує про слабкість, тоді як утримання вище вказує на відновлення.

У разі подальшого зниження перша зупинка — $2,065, мінімум за 24 години, а далі — психологічний рівень $2,000. Закріплення ціни нижче цієї позначки змістить обережний прогноз у бік більш негативного сценарію. Зверху короткостроковою перешкодою є діапазон $2,220–$2,230. Вище розташований рівень $2,385 — раніше він був підтримкою, але після пробиття перетворився на опір. У разі відновлення перша ціль, схоже, становитиме $2,425.

Цей показник — не просто дані про інфляцію, а ключ до рішення Федеральної резервної системи у грудні. З огляду на сильні дані щодо зайнятості, у ФРС більше простору для маневру. Якщо інфляція також виявиться стійкою, підвищення ставки у грудні, найімовірніше, майже напевно буде закладене в ціни — це підштовхне долар і дохідність облігацій угору, водночас тиснучи на акції та криптовалюти.

Однак є й інший бік медалі. У жовтні ціни на бензин залишалися незмінними, а ціни на нафту знизилися, тож сповільнення загального показника інфляції не стало б особливою несподіванкою. Справжню увагу слід зосередити на базовій інфляції у сфері послуг, зокрема на витратах на оренду житла та подорожі. Якщо ці показники й надалі пом’якшуватимуться, ринок, імовірно, отримає полегшення; якщо ні, тиск продажів посилиться. Тому у вівторок важливіше буде розглянути окремі складові, а не лише загальний показник.

Короткостроковий прогноз залишається обережним напередодні оприлюднення даних про інфляцію, а простір для руху ціни — обмеженим. Для бичачого сценарію чітким сигналом стане закриття вище $2,220 на високих обсягах. Якщо це станеться, з’явиться можливість протестувати рівень $2,385. Однак поки ціна не зможе втриматися вище $2,385, будь-який рух угору залишатиметься лише корекцією.

Для ведмежого сценарію поріг так само чіткий: рішучий пробій нижче $2,065 посилить тиск продажів. Денне закриття нижче $2,000 суттєво змінить прогноз і зробить актуальним рівень $1,963. Коротко кажучи, цього тижня важливо не стільки те, що ціна «говорить» у конкретний момент, скільки те, вище чи нижче яких рівнів вона закривається. Важлива не окрема свічка — справжню картину покажуть рівні закриття.

Для ETH сигнал середньострокового відновлення залежить від того, чи втримується ціна вище $2,385. Поки цей рівень не подолано, будь-який рух угору слід трактувати як корекцію. Такий підхід може здаватися жорстким, але в такі тижні жорсткість слугує запобіжним заходом. Накопичувати позиції перед оприлюдненням даних — це, по суті, спроба вгадати результат; значно розумніше підготуватися до виходу даних, а не намагатися їх передбачити.

На практиці: не ухвалюйте поспішних рішень до вівторка, 16:30. Пам’ятайте про ключові рівні: $2,065, $2,000, $2,220 і $2,385. Після оприлюднення даних звертайте увагу на наступні закриття, а не на початкову реакцію. Якщо інфляція сповільниться, і акції, і криптовалюти отримають трохи більше простору для зростання; якщо показник виявиться «гарячим», обидва ринки зіткнуться з подібним тиском знизу. Цього тижня переможе не той, хто діятиме найшвидше, а той, хто мислитиме найчіткіше.

Цей матеріал призначений виключно для інформаційних цілей і не є інвестиційною порадою.
$ETH