#民主党赢得美国两院 #美股财报季 Демократи виграли обидві палати, а ралі після виборів тривало один день: хронологія результатів і ринків за чотири дні

Вівторок, 3 листопада: голосування

Демократи виграли вибори до Сенату й Палати представників. У Сенаті вони мають щонайменше 54 місця проти 44, перехопивши сім місць у республіканців: Техас, Канзас, Південна Кароліна, Айова, Огайо, Мен і Північна Кароліна. Вони втримали Джорджію, Нью-Гемпшир, Мічиган, Нью-Джерсі та Іллінойс, а республіканці втримали Флориду й Кентуккі. Підрахунок голосів на Алясці та в Міссісіпі ще не завершено, і ці результати можуть збільшити загальну кількість місць демократів до 55 або 56. У Палаті представників демократи мають щонайменше 253 місця за необхідних для більшості 218; за прогнозом CNN, їхня більшість буде найбільшою з 2008 року, CBS оцінює остаточну кількість у межах від 251 до 268, а результати приблизно 30 перегонів ще не оголошено. Більше ніж 30 чинних республіканців програли. Майк Джонсон заявив, що не балотуватиметься на посаду лідера меншості, а очікується, що Гакім Джеффріс стане спікером.

Середа, 4 листопада: полегшення

Спершу ринки сприйняли результат як усунення невизначеності. Індекс Dow зріс на 3.03% до 53,356.12 — це був його найкращий день із квітня 2025 року, а S&P 500 додав 1.58% і сягнув 7,688.62. Індекс долара знизився приблизно до 101.5, нафта WTI подешевшала приблизно на 8.5% і опустилася майже до $89 на тлі розмов про завершення війни з Іраном, золото подорожчало приблизно на 3.3% і сягнуло майже $4,063, а Bitcoin зріс приблизно на 3% до $80,076. Серед лідерів зростання були товари й послуги не першої необхідності (+4.3%), фінансовий сектор (+3.5%), нерухомість (+3.2%) і акції сонячної енергетики; водночас енергетичний сектор упав на 4.8%, а акції оборонних компаній подешевшали. Акції виробників чипів і компаній, що займаються центрами обробки даних, уже відставали від ринку: того дня індекс напівпровідників упав приблизно на 4%.

Четвер, 5 листопада: розворот

Полегшення тривало лише одну сесію. S&P 500 упав на 4.36% до 7,353.73, а Nasdaq Composite — на 5.52% до 24,315.00; для обох це були найгірші дні з квітня 2025 року. Nasdaq закрився на території корекції — нижче за свою 200-денну середню та більш ніж на 10% нижче за рекорд від 6 жовтня, а Nasdaq-100 упав на 6.36%. Індекс напівпровідників знизився приблизно на 12% — це друге найбільше падіння за всю історію. Nvidia втратила 9%, Broadcom — 10%, AMD і Micron — приблизно 12%–15%, Arm упала на 13% до $166.72, Qualcomm — на 9% через слабкий прогноз, а Oracle — на 7%. «Чудова сімка» втратила приблизно $1 трлн, з Nasdaq вийшло приблизно $2 трлн, а кількість акцій, що подешевшали, перевищила кількість тих, що подорожчали, приблизно у 5 разів. Індекс VIX підскочив на 60% до 26.62 — найвищого рівня з березня. Індекс Dow упав приблизно на 1,833 пункти, нівелювавши зростання попереднього дня.

Чому ринок змінив свою думку

За повідомленням Reuters, інвестори переоцінили значення перемоги демократів для розбудови інфраструктури центрів обробки даних для ШІ, адже кілька переможців від Демократичної партії здобули перемогу в штатах, де зростає суспільний спротив швидкому розширенню центрів обробки даних. Додатковим чинником стали звіти про прибутки: Qualcomm перевершила очікування, але надала нижчий прогноз, а Arm збільшила дохід на 27%, проте її акції все одно впали. Президент Трамп звинуватив у падінні результат виборів, тоді як Ліза Су з AMD назвала ринок дещо недалекоглядним щодо попиту на ШІ. Найоб’єктивніше трактування: це було переоцінювання витрат на ШІ, а політика стала тригером. Рух також широко зачепив індекси Dow і S&P 500: усі 11 секторів S&P знизилися.

Інші активи

Золото подорожчало приблизно на 0.8% до близько $4,100 на тлі зниження дохідності. Дохідність 10-річних облігацій опустилася приблизно до 4.84%, а короткострокова — приблизно на 12 базисних пунктів. За даними Reuters, трейдери відсунули очікуваний термін наступного підвищення ставки ФРС до березня, хоча інші торгові підрозділи й надалі вважали можливим її підвищення в грудні. WTI відіграла частину втрат, подорожчавши приблизно на 2.7% і сягнувши майже $90.5 на тлі інцидентів із судноплавством у Перській затоці. Bitcoin упав приблизно на 5.7% до близько $75,860: після відновлення до $80,076 напередодні він торгувався радше як Nasdaq, а не як золото.

П’ятниця, 6 листопада: що далі

Азійські ринки відкрилися падінням: японський Nikkei увійшов у ведмежий ринок, на південнокорейському KOSPI спрацювали автоматичні вимикачі торгів, а акції SK Hynix, Samsung, TSMC і SoftBank різко подешевшали. Ф’ючерси на американські акції знизилися приблизно на 0.4%–0.8%. Наступним макроекономічним випробуванням стане звіт про зайнятість за жовтень після того, як у вересні кількість робочих місць зросла лише на 29,000, а рівень безробіття становив 4.2%.

Ключові рівні

S&P 500 на рівні 7,353.73: опір на 7,528 (+2.4%) — мінімум 30 жовтня — і 7,689 (+4.6%), рівень закриття в середу; рекорд 7,819 — на 6.3% вище (+6.3%, за моїми розрахунками, від сьогоднішнього рівня).
Bitcoin близько $75,860: підтримка на $75,000 (-1.1%) і поблизу 200-денної середньої на рівні $73,169 (-3.5%); опір на $77,406 (+2.0%), $78,629 (+3.6%) і $80,000 (+5.5%).
Золото близько $4,100: підтримка поблизу $4,063 і $3,975.

У яких секторах є потенціал для зростання?

Дані не вказують на очевидного лідера. Чипи, хмарна інфраструктура та постачальники рішень для ШІ — епіцентр розпродажу, тож будь-який прогноз про лідерство цих секторів потребує стабілізації індексу напівпровідників і підтвердження попиту у звіті Nvidia пізніше цього місяця. Акції електромобільних компаній мають мало підтримки після того, як у середу Tesla впала на 3.34%. Лідери зростання середи — сонячна енергетика, фінансовий сектор і споживчі компанії — можуть виявитися стійкішими, але четвер показав, що жоден сектор не був захищений від падіння. Єдиними очевидними захисними активами були золото й казначейські облігації США.

Слідувати за настроями ринку чи чекати підтвердження?

Відскок після 12%-го падіння акцій виробників чипів цілком можливий, але відскок — це не те саме, що тренд. Ринок винагороджував ні сильні результати, ні торгівлю на очікуваннях ясності після виборів довше ніж один день. Тому обачніший підхід — дочекатися закриття вище за рівні середи, звіту про зайнятість і прогнозів компаній, які розвіють побоювання щодо витрат на ШІ. Якщо торгуєте, розраховуйте розмір позицій з урахуванням цінових розривів, адже цього тижня фактичні рухи перевищили очікувані зміни ціни акцій на тлі звітності в межах 9%–11%.

Головний висновок

Перемога демократів — найбільша політична зміна у Вашингтоні за багато років, але перший вердикт ринку полягав у тому, що найбільше вона впливає на інфраструктуру ШІ. Лідером наступного ралі стане та група компаній, яка доведе, що її прибутки та прогнози витримають це переоцінювання.
Ця публікація призначена лише для обговорення і не є інвестиційною порадою. Ринки нестабільні, тож контролюйте ризики.
#Midterms #Nasdaq
#DemocratsWinBothChambers