Ранкова динаміка чітко показує розбіжність. SanDisk і SOXL зазнають сильного тиску, NVIDIA помірно знижується, а AMD — єдина компанія в цій групі, чиї акції торгуються вище. Ця розбіжність говорить більше, ніж будь-яка окрема ціна.

Показники цього ранку:
SanDisk торгувався на рівні $1,037.40, знизившись на 7.91% порівняно з попереднім закриттям на рівні $1,126.52. SOXL торгувався на рівні $66.68, знизившись на 8.81% із $73.12. NVIDIA торгувалася на рівні $200.13, знизившись на 3.17% із $206.69. AMD торгувалася на рівні $488.78, піднявшись на 1.01% із $483.90. SpaceX торгувалася на рівні $135.92, знизившись на 3.81% із $141.31.

Найбільший тиск припадає на сегмент пам’яті:
SanDisk і SOXL мають значну залежність від пам’яті та напівпровідників, і обидва зазнали найбільших втрат. Розпродаж відбувається після результатів проміжних виборів у США та на тлі нових побоювань щодо витрат на ШІ й державної політики. Найперше ці побоювання вдарили по компаніях, найбільш залежних від ринкового циклу.

Фундаментальні показники SanDisk не є проблемою. За останній квартал компанія перевершила очікування за виручкою та EPS і спрогнозувала кращі результати на наступний квартал. Виручка становила близько $11.03 billion проти прогнозу $10.70 billion, а скоригований EPS — $49.51 проти $47.15. Компанія спрогнозувала виручку в діапазоні від $12.2 до $12.6 billion та EPS від $55 до $57. Також компанія викупила близько 3.2 million акцій і повернула акціонерам $5 billion.

Ринок більше не винагороджує сам факт перевищення очікувань. Wells Fargo і BofA обидва дали зрозуміти, що зростання може сповільнитися, а BofA знизив мультиплікатор оцінки. За ціни приблизно у 8 разів вищої за прибуток за останні 12 місяців оцінка здається низькою, але ринок ставить під сумнів стійкість циклу пам’яті.

Лідери чипового ринку краще утримують свої позиції:
Останній квартальний звіт NVIDIA показав виручку близько $96.2 billion проти прогнозу $92.3 billion. EPS становив $2.47 проти $2.09. Керівництво спрогнозувало виручку за наступний квартал на рівні близько $108 billion, з відхиленням плюс-мінус 2%. NVIDIA знову відзвітує 17 November, і ця дата тепер є ключовим каталізатором. Діапазон торгів за сесію становив від $199.68 до $206.79, тож акції тримаються близько до рівнів попереднього дня.

AMD має іншу історію. Компанія оприлюднила результати за фінансовий Q3 після закриття торгів 3 November: за даними Reuters, показники сегмента центрів обробки даних перевершили очікування, а прогноз зростання на 2027 рік становить понад 80%. Акції зростають протягом дня, що свідчить: ринок і далі закладає це зростання в ціну. Діапазон торгів за сесію становив від $476.50 до $514.61, а акції торгуються значно нижче 52-тижневого максимуму $658.52.

Рівні, за якими варто стежити:
SanDisk: Перша підтримка — мінімум сесії $1,014, за ним — ціна перед відкриттям торгів близько $1,000. Опір — максимум попередньої сесії $1,120 і ціна попереднього закриття близько $1,126.

SOXL: Перша підтримка — мінімум сесії $62.23. Перша зона опору — ціна попереднього закриття $73.12, вище неї — максимум сесії $75.29.

NVIDIA: Підтримка — мінімум сесії $199.68. Опір — близько $206.70, ціна попереднього закриття.

AMD: Підтримка — мінімум сесії $476.50. Опір — максимум сесії $514.60.

SpaceX: Підтримка — близько $133, мінімум сесії. Опір — близько $140.50, максимум сесії.

Чому тут немає RSI та ковзних середніх:
Я не знайшов надійних значень RSI або ковзних середніх для SOXL, NVIDIA чи AMD, а джерело даних індикаторів не надало даних для SanDisk. Поки ці показники не підтверджені, наведені вище рівні — найкращий орієнтир. Робити висновки про тренд без них було б передчасно.

Що могло б змінити картину:
Ведмежий сценарій посилиться, якщо SanDisk закриється нижче рівня $1,000 або якщо SOXL проб’є мінімум сесії. Бичачий сценарій посилиться, якщо NVIDIA повернеться вище рівня $206 до звіту 17 November, а AMD утримається вище $476 під час корекції.

Група компаній, пов’язаних із пам’яттю, переоцінює ризики циклу, тоді як лідерів чипового ринку оцінюють за їхніми прогнозами. Стежте за прогнозом NVIDIA, ціною закриття SanDisk і тим, чи продовжать заголовки про політику щодо ШІ тиснути на сектор.
За якого рівня ви б збільшили або скоротили позицію в цій групі? Поділіться своїми міркуваннями нижче.
Ціни наведено за передринковими котируваннями, а ціни на ETF із кредитним плечем можуть змінюватися значно сильніше, ніж у секторі, за яким вони стежать. Це матеріал для ознайомлення з ринком, а не інвестиційна порада.

Переглянути оригінал