Акції корейських виробників чипів різко просіли, потягнувши вниз KOSPI та поставивши під сумнів угоду на зростання попиту на пам’ять для ШІ.

5 листопада акції SK Hynix упродовж дня впали на 7,02%, до 1 288 000 вон; також зафіксовано котирування на рівні 1 269 000 вон, що означало падіння на 9,10%, тоді як ADR просіли на 5,12%. Акції конкурента Samsung Electronics впали на 5,05%, до 5,73%, а згодом закрилися зі зниженням на 7,57%, на рівні 201 500 вон. Базовий індекс KOSPI впав більш ніж на 4%, приблизно до 5 417 пунктів, досягнувши мінімуму за тиждень. На відкритті він становив 5,580.09, що на 103.71 пункту нижче; мінімум був на рівні 5,459.70, на 227.68 пункту, або на 4.01%, нижче, а до 09:15 індекс становив 5,570.99, знизившись на 1.98%. Було активовано механізм захисту від програмного продажу, а масові продажі іноземних інвесторів зосередилися на двох провідних виробниках чипів.

Причина — побоювання щодо «Блакитної хвилі». 3 листопада демократи здобули перемогу в обох палатах, отримавши шість місць в Айові, Канзасі, Північній Кароліні, Огайо, Південній Кароліні та Техасі. Ринок вважає, що новий Конгрес, імовірно, посилить правила для центрів обробки даних ШІ — щодо електроенергії, довкілля та дозволів. Це очікування вдарило по технологічному сектору США під час нічних торгів. 4 листопада індекс напівпровідникових компаній Філадельфії впав на 3.1%, ринкова капіталізація Alphabet скоротилася на 500 billion на тлі слабших результатів, а Сеул повторив цей рух.

Для SK Hynix основний ризик — попит на пам’ять із високою пропускною здатністю. Компанія є ключовим постачальником HBM для прискорювачів ШІ. Якщо розбудова центрів обробки даних сповільниться, замовлення на HBM можуть скоротитися. Samsung стикається з подібним ризиком, а також зі слабкістю сегмента логічних чипів. Іноземні інвестори посилили падіння, скорочуючи схильність до ризику щодо корейських технологічних акцій.

Погляд трейдерів: це переоцінка оптимістичних очікувань щодо капітальних витрат на ШІ, а не кінець циклу. Ключові рівні: 5,400 для KOSPI — найближча підтримка, 5,570 — внутрішньоденний розворотний рівень. Діапазон 1,269,000–1,288,000 для SK Hynix — це база попереднього пробою. Якщо вона втримається на значних обсягах, шанси на відскок зростуть. Якщо рівень 1,250,000 буде пробито, наступний рух униз може сягнути 1,180,000.

За чим стежити: календарями слухань банківського комітету Сенату та технологічних слухань Палати представників, новинами зі США про правила щодо електропостачання центрів обробки даних ШІ, прогнозами капітальних витрат великих технологічних компаній США та даними про чисті купівлі іноземних інвесторів у Кореї. Також стежте за динамікою цін на HBM і кількістю днів запасів.

Для криптотрейдерів падіння акцій виробників чипів важливе через канал впливу на схильність до ризику. З жовтня акції, пов’язані зі ШІ, та криптоактиви демонстрували високу бета-кореляцію. Відскок BTC вище 80,475 утримався, попри падіння KOSPI, що свідчить про розходження динаміки. Якщо розпродаж акцій виробників чипів пошириться на ф’ючерси США, попит на ризикові активи може послабшати.

Підсумок: падіння SK Hynix майже на 7% відображає побоювання щодо політики
#SK海力士跌近7% #ShareWeekly

Переглянути оригінал