Чому біткоїн відновився вище $80,000? 🤔

Біткоїн підскочив приблизно на 5% від недавнього мінімуму в $75,731 до понад $80,687. Поштовхом стало стрімке падіння цін на нафту: після того, як демократи отримали контроль над обома палатами Конгресу на проміжних виборах, ціна на нафту West Texas Intermediate знизилася на 12% від недавнього піку — приблизно до $93.54. Це послабило безпосередні побоювання щодо інфляції та забезпечило короткострокову підтримку ризиковим активам.

Однак фундаментальна структура ринку свідчить про складнішу дивергенцію, ніж простий бичачий прорив.

Що показують технічні рівні? 🧐

Найближчий опір розташований у діапазоні $81,000-$82,000, а сильніша зона пропозиції — між $85,000 і $87,000. Наприкінці вересня та на початку жовтня ціна двічі відбивалася від цього рівня. Ключова підтримка залишається на позначці $76,000, що збігається з 21-тижневою ковзною середньою на рівні $76,874, середньою ціною придбання короткострокових інвесторів і смугою підтримки бичачого ринку.

Денний індикатор Supertrend став червоним після інциденту безпеки на одній із платформ; історично цей сигнал з’являвся перед відкатом на 25% у травні. Отже, технічно відновлення є, але для підтвердження тренду ще зарано.

Як змінилася політична та регуляторна ситуація? 🔎

Перемога демократів ускладнює просування законопроєкту про структуру ринку, який у вересні застряг у Сенаті після процедурного голосування з результатом 50-49. Його подальша доля залежить від того, чи вдасться знайти компроміс, який врахує занепокоєння демократів щодо захисту інвесторів.

Повідомлення президента про вето вказує на можливий глухий кут, а очікується, що новий Конгрес посилить нагляд, зокрема за криптовалютними компаніями, пов’язаними з політичними діячами. Під час початкового падіння до $75,700 ринок врахував регуляторну невизначеність, тоді як подальше відновлення було зумовлене бичачими позиціями на $420 million і обвалом цін на нафту.

👀 Що відбувається на інституційному рівні?

Інституційні фонди продовжують накопичувати біткоїни. Одна компанія придбала 811 біткоїнів приблизно за $65.5 million за середньою ціною $80,846, довівши загальний обсяг своїх активів до 849,327 біткоїнів. Інша компанія придбала 124 біткоїни приблизно за $9.99 million за середньою ціною $80,526, збільшивши свої запаси до 43,124 біткоїнів. Компанії, акції яких торгуються на біржах у всьому світі, наразі володіють приблизно 1.17 мільйона біткоїнів, що становить 5.8% від обсягу біткоїнів в обігу.

Отже, хоча відтік коштів зі спотових ETF і приплив коштів на біржі вказують на обережність короткострокових інвесторів, інституційні гравці продовжують нарощувати свої запаси.

Чи є це ралі розворотом тренду?

З довгострокової та діалектичної перспективи поточне ралі — це радше поєднання технічного полегшення та макроекономічної паузи, ніж підтверджений розворот тренду.

Падіння цін на нафту послабило безпосередній інфляційний тиск, але ризики перебоїв у постачанні поблизу Ормузької протоки нікуди не зникли; нещодавно сили США завдали ударів по ракетних об’єктах на одному з островів. Політичний ландшафт створює двосторонній ризик. З одного боку, контроль демократів підтримує облігації та долар, оскільки зменшує ймовірність агресивного фіскального стимулювання; з іншого — він уповільнює просування законодавчої програми, сприятливої для криптовалют, залишаючи регуляторну структуру залежною від дій таких установ, як SEC і CFTC.

Де для вас проходить межа?

Структурна дивергенція полягає в потоках коштів. Обережність короткострокових інвесторів зберігається, тоді як інституційне накопичення триває.

Позначка 76,000 — це межа. Утримання цього рівня залишає недавніх покупців у прибутку; його втрата може призвести до капітуляції та вивести на перший план діапазон 73,000-74,000. Вище перший опір розташований на рівні 81-82,000, а сильніша зона пропозиції — на рівні 85-87,000.

Варто стежити за тим, чи буде полегшення, спричинене падінням цін на нафту, тривалим, чи підтвердить спотовий попит рівень підтримки 76,000 і чи зможе інституційне накопичення компенсувати відтік коштів з ETF.

Цей матеріал має виключно інформаційний характер і не є інвестиційною порадою.
#BTCBackAbove80K
#ShareWeekly
$BTC