#BrentCrudeFallsBelow100 Brent опустилася нижче $100, поки дипломатичні переговори щодо Ормузької протоки залишаються безрезультатними: перепроданість є, але дно ще не сформоване

Brent торгується поблизу $98 після падіння нижче позначки $100, а WTI, за даними стрічки котирувань, коштує близько $88.5. Обидва еталонні сорти різко подешевшали порівняно з жовтневим спотовим піком приблизно на рівні $118, коли премія за воєнний ризик сягнула максимуму. Тепер питання в тому, чи це здорове згортання цієї премії, чи початок глибшого падіння на тлі нарощування пропозиції.

Ситуація на ринку
2 листопада Brent закрилася на рівні $104.77 після падіння на 7.6%, а 3 листопада — на рівні $103.60, що стало найнижчим рівнем закриття за чотири тижні. Пізніше, 4 листопада, ціна опустилася нижче $100 після того, як заголовки про дипломатичні переговори між США та Іраном стали суперечливими. 3 листопада WTI закрилася поблизу $96, а відтоді, за даними стрічки котирувань, подешевшала ще більше. Рух 4 листопада не має підтвердженого офіційного рівня закриття, тож сьогоднішні ціни слід вважати внутрішньоденними показниками.

Основний чинник: згортання премії за ризик
Goldman Sachs оцінив премію за воєнний ризик приблизно у $27 за барель і зазначив, що вона пояснювала більшу частину жовтневого зростання. Нафта торгується під впливом переговорів, а не фізичного дефіциту. Іранське керівництво дало зрозуміти, що певні переговори можливі, але високопосадовець заявив, що сторони й далі залишаються дуже далекими від згоди. Тегеран і Вашингтон розглядають пропозиції посередників, а керівник Ради національної безпеки Ірану назвав відповідь США «незадовільною». Саме через суперечливі заголовки ціна коливається на кілька доларів на день.

Пропозиція зростає
За оцінками JPMorgan, у жовтні на ринку утворився надлишок приблизно 1.4 мільйона барелів на день — проти 1.1 мільйона у вересні. Такий надлишок чинить тиск на ціни навіть за відсутності мирної угоди. Попри атаки, транзит через Ормузьку протоку зберігався, що обмежує побоювання повного припинення постачань. 29 листопада відбудеться засідання OPEC+ для визначення стратегії на 2027 рік, і воно може мати більше значення, ніж будь-який окремий дипломатичний заголовок.

Brent: індикатори
Імпульс перебуває в зоні глибокої перепроданості. RSI(14) становить близько 21.7. Значення KDJ: K — 14.9, D — 21.0, J — 2.8; усі вони близькі до нижньої межі діапазону. MACD становить -3.37 проти сигнального значення -2.34, а негативна гістограма дорівнює -1.03 і знижується вже кілька періодів. ADX становить близько 41, індекс спрямованого руху мінус — близько 46, а плюс — близько 8, що підтверджує сильний низхідний тренд. У межах сильного тренду перепроданість може зберігатися певний час, тому значення RSI близько 20 — це попереджувальний сигнал, а не самостійний сигнал до купівлі.

Ціна становить близько 98.3 — між зоною підтримки 92.7–95.1 і зоною опору 99.8–102.2. За правилом стрічки котирувань для підтвердження пробою потрібні два закриття за межами зони або одне закриття за її межами з буфером у 0.1 ATR. Опір вважається підтвердженим вище 102.7, а підтримка — нижче 92.2. 20-денна середня становить близько 110.9, 60-денна — близько 103.0, а 200-денна — близько 94.4. Ціна приблизно на 4% вище 200-денної середньої — ключового довгострокового рівня.

Смуги Боллінджера: середня смуга — 108.7, верхня — 118.8, нижня — 98.7. Ціна опустилася нижче нижньої смуги, а %B — майже до нуля; ширина смуг становить близько 18.5%. Це свідчить про високу волатильність, а не про повільне й поступове зниження.

WTI: індикатори
WTI за ціною близько 88.5 перебуває приблизно на 7% нижче 20-денної середньої на рівні близько 98.5 і приблизно на 1% вище 200-денної середньої на рівні близько 88.2. RSI(14) становить близько 23.2, а MACD — -2.67 проти сигнального значення -1.80. ADX становить близько 37, що також указує на сильний тренд. Діапазон цін за сесію у стрічці котирувань — від 88.33 до 88.93, тобто вузький діапазон поблизу мінімуму сесії. Оскільки котирування WTI у стрічці відрізняється від цін у новинних повідомленнях, сприймайте цей показник лише як приблизний орієнтир, доки його не буде підтверджено.

Ключові рівні для Brent
Підтримка розташована в діапазоні 95–93, а 200-денна середня поблизу 94.4 — усередині цієї зони. Закриття нижче 92.2 підтвердить пробій підтримки та відкриє шлях до рівнів у 80-х. Опір розташований у діапазоні 99.8–102.2, а далі — рівень підтвердження 102.7. 60-денна середня поблизу 103 — перша стеля тренду вище. Повернення ціни вище рівня 110 свідчитиме про те, що падіння було відкатом.

Бичачий сценарій
Бичачий аргумент полягає в тому, що Brent перебуває в зоні перепроданості, 200-денна середня утримується, а будь-яка надійна угода між США та Іраном стане потужним каталізатором зростання, оскільки премія за ризик не зникне миттєво. Денне закриття вище 102.7 покаже, що покупці знову контролюють ситуацію. До цього часу відскоки в діапазоні 99–102, найімовірніше, будуть перевіркою опору, а не розворотом тренду.

Ведмежий сценарій
Ведмежий аргумент полягає в тому, що премія за ризик і далі зникає, пропозиція перевищує попит, а тренд сильний і низхідний. Денне закриття нижче 92.2 підтвердить глибше падіння, і тоді стануть досяжними рівні в 80-х. Цей сценарій імовірніший, якщо переговори зайдуть у глухий кут так, що без остаточної угоди безпосередня загроза зменшиться.

Моя думка
Технічні показники радше свідчать на користь терпіння, ніж погоні за ціною. Перепроданість на тлі сильного низхідного тренду означає, що певний відскок імовірний, але найважливіший сигнал — чи закриється Brent знову вище 102.7. Для трейдера найкраще співвідношення ризику й потенційного прибутку пропонує або короткострокова угода на відскок зі стопом нижче зони 200-денної середньої, або очікування підтвердженого закриття в будь-якому напрямку. У довгостроковій перспективі премія за ризик і надлишок пропозиції разом не дають підстав вважати, що максимуми 2026 року скоро повернуться.

Стежте за переговорами між США та Іраном і будь-яким текстом угоди за посередництва третіх сторін, даними про транзит через Ормузьку протоку, наступним звітом EIA про запаси та засіданням OPEC+ 29 листопада. Підписання угоди, імовірно, виштовхне Brent вище зони підтримки 92–95. Зрив переговорів знову поверне ціну до діапазону 102–104.
Поділіться рівнем ціни, на якому, на вашу думку, Brent стабілізується. Вважаєте, що 200-денна середня втримається, чи це буде рівень для встановлення стоп-лосу?
Ф’ючерси на нафту та CFD є волатильними інструментами, позиції за якими можуть бути швидко ліквідовані. Наведені ціни взято зі стрічки котирувань; вони можуть бути застарілими або відрізнятися від актуальних котирувань.