#USEarningsSeason $AAPL $QCOM $AMD $PLTR

Звіти про прибутки вже надходять. Тепер ринок ставить значно складніше запитання: хто здатен перетворити зростання на довгострокову цінність для акціонерів?

Цей тиждень приніс цікаве протиставлення в технологічному секторі США. Деякі компанії оприлюднили вражаючі показники, але сильні фінансові результати не завжди автоматично призводили до зростання цін на акції.

Саме тому, на мою думку, цьому сезону звітності варто приділити більше уваги, ніж просто перевірці того, чи перевершила компанія очікування аналітиків.

Інвестори стають вибагливішими. Вони хочуть знати, чи приносять інвестиції в ШІ вимірювану віддачу, чи зможе маржа витримати зростання витрат і чи виправдовує прогноз на майбутнє оцінки, які вже закладені в ці акції.

Apple: високі доходи, але маржа потребує уваги

Apple повідомила про доходи приблизно $114.5 мільярда за Q4 фінансового року, що на 12% більше, ніж роком раніше, а розбавлений прибуток на акцію становив $2.10, зрісши на 14%.

Це переконливі результати, яким сприяли рекордні доходи від iPhone за вересневий квартал і високі показники сегмента послуг.

Однак перспективи на майбутнє заслуговують на не меншу увагу. Керівництво очікує валову маржу приблизно 45%–46% у грудневому кварталі порівняно з 47.9% у звітному кварталі. Зростання вартості пам’яті стає важливим чинником тиску.

У цьому й полягає різниця між хорошим звітом про прибутки та цілком обнадійливими перспективами. Apple може демонструвати високі продажі, водночас стикаючись із тиском на прибутковість.

Для ринку наступне запитання полягає в тому, чи зможуть попит на продукцію та цінова сила компенсувати ці вищі витрати.

AMD: зростання завдяки ШІ перетворюється на реальні доходи

AMD цього тижня продемонструвала одну з найсильніших історій зростання.

Доходи за Q3 сягнули $13.4 мільярда, що на 45% більше, ніж роком раніше. Бізнес компанії в сегменті центрів обробки даних приніс рекордні $8.5 мільярда — зростання на 97%.

Компанія також спрогнозувала доходи за Q4 на рівні приблизно $17 мільярдів, а середнє значення цього діапазону передбачає зростання приблизно на 66% у річному вимірі.

Це важливо, адже попит на ШІ вже не просто довгостроковий прогноз для галузі. Він безпосередньо відображається у звітних доходах.

Водночас я стежив би за прибутковістю, виробничими потужностями та тим, чи зможе це зростання тривати кілька кварталів поспіль. Сильний прогноз створює очікування, і ринок може бути невблаганним, якщо майбутні результати виявляться нижчими.

Palantir: вражаюче зростання, надмірно високі очікування

Доходи Palantir за Q3 зросли на 96% у річному вимірі — до $2.313 мільярда. Доходи від комерційного бізнесу у США зросли на 148% — до $984 мільйонів, уперше перевищивши доходи від урядового сектору США.

Компанія також підвищила прогноз доходів на весь 2026 рік — до приблизно $8.53 мільярда.

Це вражаючі показники, особливо з огляду на те, що впровадження ШІ в комерційному секторі стає важливим чинником зростання.

Але виникає питання оцінки. Коли компанія демонструє надзвичайно швидке зростання, інвестори можуть уже очікувати надзвичайних результатів у наступному кварталі. Навіть сильний звіт може розчарувати, якщо ринок очікував ще більшого.

Саме тому я б оцінював результати бізнесу окремо від динаміки акцій, а не припускав, що одне завжди йде за іншим.

Qualcomm: наступна важлива перевірка фінансових результатів

Qualcomm має оприлюднити результати за Q4 фінансового 2026 року після закриття ринку США 4 листопада.

Я звернув би особливу увагу на попит на смартфони, частку пристроїв преміумкласу, маржу та прогноз керівництва на наступний квартал.

Ширше обговорення ШІ також робить актуальними можливості компанії в галузі периферійних обчислень і ШІ безпосередньо на пристроях. Однак інвесторам потрібні фактичні підтвердження доходами та прибутками, а не просто ярлик «ШІ» для кожної технологічної компанії.

Що показують мені графіки

На моїх технічних знімках графіків за 4 листопада видно, що попереду на ці чотири акції все ще чекають важливі рівні опору.

Акції Apple торгуються приблизно на рівні $329.77, а найближчий опір розташований у діапазоні $339.08–$342.50. Підтримка — поблизу $328.78.

Акції AMD торгуються приблизно на рівні $518.28. Перш ніж стане актуальним вищий діапазон $561.08–$567.63, ціні потрібно подолати $520.90–$526.61. Підтримка — близько $482.16.

Акції Qualcomm торгуються приблизно на рівні $164.81, опір — близько $172.42–$176.31, а підтримка — близько $160.57.

Акції Palantir торгуються приблизно на рівні $172.56, опір зосереджений у діапазоні $190.42–$194.45, а вищий рівень — близько $214.47.

Значення RSI на цих графіках залишаються відносно слабкими, а імпульс MACD — негативним. Це свідчить про те, що ажіотаж навколо звітності ще не переріс у переконливе технічне відновлення.

Макроекономічний чинник може змінити все

Звіт про зайнятість у США за жовтень мають оприлюднити 6 листопада. Динаміка зайнятості, дані про заробітну плату та рівень безробіття можуть вплинути на очікування щодо процентних ставок і ліквідності.

Це важливо, адже технологічні акції з високою оцінкою особливо чутливі до змін вартості капіталу та готовності інвесторів ризикувати.

Компанія може перевершити очікування щодо прибутків і все одно мати труднощі, якщо ширший ринок скорочуватиме вкладення в акції компаній зростання.

Моя думка

Я б не вважав цей тиждень приводом бездумно купувати акції кожної компанії, чиї результати перевершили очікування.

Наразі AMD має переконливу історію зростання завдяки ШІ, Palantir продемонструвала виняткове розширення комерційного бізнесу, Apple має високі доходи, але стикається з тиском на маржу, а Qualcomm тепер може надати ще один важливий орієнтир.

Мій підхід — оцінювати кожен звіт окремо, стежити за реакцією ринку після початкової волатильності та шукати підтвердження в динаміці ціни, а не гнатися за першим рухом.

Яка історія цього тижня вразила вас найбільше: стабільність Apple, зростання AMD завдяки ШІ, розширення комерційного бізнесу Palantir чи майбутні результати Qualcomm? Ви б увійшли в позицію до оприлюднення звіту чи дочекалися підтвердження реакції ринку?

Це не фінансова порада.
@Gate_Square