#GoldReclaims4000 #Gate广场万圣节 ‌Золото за $4,036 повернуло круглий рівень, але графік показує, що справжнє випробування починається на $4,075

У вівторок золото втрималося вище $4,000: опустилося до $3,989, а потім відскочило більш ніж на 1% і закрилося поблизу $4,061. Сьогодні воно торгується на рівні $4,036 — приблизно на 0.6% нижче за ціну закриття, за кілька годин до рішення ФРС о 2:00 p.m. ET (02:00 за пекінським часом 29 жовтня). Повернення до круглого рівня — це не те саме, що відновлення тренду. Минулого тижня золото втратило близько 4% і 23 жовтня торкнулося $3,975 — найнижчого рівня із липня. Тож питання в тому, наскільки далеко може сягнути цей відскок.

Загальна картина: золото й досі в глибокій фазі відновлення

Золото приблизно на 28% нижче за рекордний рівень близько $5,602, зафіксований 29 січня, і за рік воно подешевшало на 7%–8%; також воно на 3.8% нижче за ціну закриття 9 жовтня — $4,194. На початку жовтня 50-денна середня була поблизу $4,322, а 200-денна — поблизу $4,539, тобто приблизно на 7% і 12.5% вище за сьогоднішню ціну. Над ціною й досі нависає низхідна лінія тренду від січневого піку, а золото пробило рівень корекції Фібоначчі 61.8% літнього зростання поблизу $4,231 і наступний рівень поблизу $4,121. Зона $4,000 — це опора, на яку спирається вся структура.

Короткострокова картина

У вівторок сформувалася бичача модель «харамі», підтверджена, коли ціна перевищила жовтневий максимум за 23 дні на рівні $4,034. Імпульс відновлюється: 4-годинний RSI вийшов із зони перепроданості й повернувся до середини 30-х, а 4-годинний MACD піднявся вище нуля і зростає. Але денний RSI і далі вказує на ведмежий тренд, а ціна залишається нижче за 9-денну EMA поблизу $4,067 і 20-денну EMA поблизу $4,122. Аналітики зазначають, що картина залишатиметься ведмежою, доки золото не сформує вищий максимум.

Рівні від $4,036

Опір:
- $4,065 до $4,075 (+0.7% до +1.0%): рівень пробою колишнього торгового діапазону
- $4,100 до $4,106 (+1.6% до +1.7%): колишня зона підтримки, яка тепер може стати опором
- $4,122 (+2.1%): 20-денна EMA
- $4,194 до $4,198 (+3.9% до +4.0%): ціна закриття 9 жовтня та 200-періодна середня на 4-годинному графіку

Підтримка:
- $4,000 (-0.9%): психологічна опора
- $3,989 (-1.2%): мінімум вівторка
- $3,975 (-1.5%): мінімум 23 жовтня
- $3,941.76 (-2.3%): мінімум 30 червня, ключовий нижчий рівень

Повернення до рівнів $4,075–$4,106 свідчитиме, що продавці втрачають контроль. Нездатність їх подолати означатиме, що це лише відскок у межах низхідного тренду.

Очікування щодо ставок: головний рушій

Імовірність збереження ставки без змін сьогодні оцінюється приблизно у 91%, а ймовірність підвищення ставки в грудні — близько 80%. Цього місяця прогнозу ставок («dot plot») не буде, тож тон голови ФРС Ворша визначить, який сигнал отримає ринок. За дохідності 10-річних облігацій на рівні 4.99% і вересневої інфляції CPI на рівні 3.7% реальна дохідність становить близько 1.3%, що підвищує альтернативні витрати володіння металом, який не приносить доходу. Індекс долара поблизу 102.4 зростає вже третій день поспіль. М’якший сигнал може опустити долар до 100.50 — рівня, який, за словами аналітиків, підтримав би золото. Жорсткий сигнал може зміцнити долар і повернути золото до $3,975.

Нафта — прихований чинник

У вівторок золото подорожчало більш ніж на 1%, навіть попри зростання дохідності й зміцнення долара, оскільки падіння цін на нафту послабило побоювання щодо інфляції та ймовірність посилення монетарної політики. Тож рушієм є не лише ФРС, а й нафта. Якщо ціни на нафту знову зростуть, той самий ланцюг подій спрацює у зворотному напрямку.

Попит на активи-притулки та структурний попит

Зупинені переговори між США й Іраном і нові атаки хуситів на Саудівську Аравію підтримують геополітичну премію. Крім того, центральний банк Китаю у вересні придбав 23 тонни золота, а глобальні золоті ETF залучили близько $10 billion за той місяць, згідно з даними Всесвітньої золотої ради. Опитування Reuters показує, що аналітики другий квартал поспіль знижують прогнози на 2026 рік через високу дохідність і сильний долар, хоча й далі очікують відновлення у 2027 році. Попит підтримує золото, але дохідність залишається перешкодою.

Сигнал із суміжних ринків

У вівторок Nasdaq зріс на 1.18% до 26,478, а S&P 500 — на 0.60% до 7,722.60. Отже, золото й акції подорожчали одночасно на тлі зниження цін на нафту. Така комбінація нестійка, адже вона залежить від того, чи не зруйнує її ФРС. Наступними випробуваннями стануть ВВП у четвер, прогноз якого становить близько 3.0%–3.2%, і вересневий індекс PCE, базове значення якого прогнозують на рівні 3.1%; після них у п’ятницю відбудеться засідання Банку Японії.

Наскільки далеко може сягнути це зростання?

Перша реалістична ціль — $4,065–$4,075 (+0.7%–+1.0%). Вище — наступним бар’єром стане зона $4,100–$4,122 (+1.6%–+2.1%), а рівень поблизу $4,195 (+4%) — стеля цього відновлення. Далі розташовані 50-денна середня та січнева лінія тренду — приблизно на 7% вище за поточну ціну. Денне закриття нижче $4,000, особливо нижче $3,975, скасує сценарій відскоку й відкриє шлях до червневого мінімуму на рівні $3,941.76.
Золото повернуло круглу позначку. Щоб повернути тренд, потрібні вищий максимум, спокійніший долар і ФРС, яка не підштовхуватиме реальну дохідність угору. @Gate_Square