#OilPricesRemainElevated $XTIUSD $XBRUSD #ShareWeekly

Уявіть нафту по $115 як податок для кожного домогосподарства. Справжнє питання не в тому, який актив відреагує першим, а в тому, який уже найбільш чутливий до переоцінки ставок, спричиненої цим податком. Ось моя оцінка.

1. Розмір податку (мої розрахунки)
У січні Brent торгувався приблизно по $65, а зараз — близько $115, тобто зріс приблизно на 77%. За одним звітом, лише за останній місяць він подорожчав на 17%. Це безпосередньо впливає на інфляційні очікування, які в останньому опитуванні споживачів сягнули 4.7%, а також на ФРС, яка вже підвищила ставку до 3.75%–4.00%.

2. Що спричиняє зростання і чому в понеділок ціна знизилася
За тиждень до 23 жовтня Brent подорожчав приблизно на 6%, а WTI — приблизно на 2.3%, сягнувши майже шестимісячних максимумів на тлі атак хуситів на об’єкти в Саудівській Аравії. За даними одного моніторингу судноплавства, 18 жовтня через Ормузьку протоку пройшли лише 4 судна проти докризового рівня у 85 суден на день (дані з одного джерела). У понеділок ціни на обидві марки впали приблизно на 1–2%, коли катарські посередники прибули до Тегерана. Аналітики пояснили це зміною позицій і згортанням премії за ризик, а не зміною фізичних обсягів постачання.

3. Спред розповідає свою історію (мої розрахунки)
На моїх графіках Brent коштує 114.97, а WTI — 102.10; різниця становить $12.87, або приблизно 12.6% від ціни WTI. Це набагато більше за кілька доларів, яких я зазвичай очікував би, а в одному звіті йдеться, що нафта, яку транспортують в обхід Ормузької протоки, торгується ще дорожче — приблизно по $118. Такий широкий спред свідчить, що премія зосереджена у морських постачаннях, тож новина про посередництво може вплинути на Brent швидше, ніж на WTI.

4. Рівні (за моїми скриншотами)

Brent по 114.97: опір на рівні 116.67 (+1.5%), 14-денний рівень — 110.33 (ціна вища на 4.2%), 35-денний рівень — 106.75, підтримка — 100.37 (-12.7%). RSI становить 65.9, а гістограма MACD — у позитивній зоні.
WTI по 102.10: опір на рівні 103.83 (+1.7%), 14-денний рівень — 97.66 (ціна вища на 4.5%), підтримка — 88.90 (-12.9%). RSI становить 60.9.

Імпульс спрямований угору, але слабшає. Прорив вище 116.67 означатиме оновлення максимуму та посилення ризику жорсткішої політики. Зниження нижче 110 свідчитиме про згортання премії.

5. Рейтинг швидкості реакції (моя оцінка)

Криптовалюти: торгуються цілодобово, тому першими закладають у ціни новини вихідних. BTC по 79,994 має RSI 41.3 і перебуває на 0.1% вище підтримки на рівні 79,880.
Золото: слабка ланка в історії про «захисний актив». За ціни 4,007 воно на 0.7% вище підтримки на рівні 3,979, RSI становить 35.0; за повідомленнями, від початку конфлікту золото впало більш ніж на 20%, тоді як нафта різко подорожчала. У нинішніх умовах золото поводиться радше як актив, чутливий до ставок, а не як захист від інфляції.
Акції США: вплив відчувається через маржу та прогнози компаній, що стає помітним через квартал чи два. Акції компаній, чий бізнес залежить від споживачів, як-от AMZN (RSI 43.4) і HOOD (RSI 36.2), уже слабші за захисні мегакапіталізовані компанії, як-от AAPL (RSI 64.0).

Варто зазначити, що в понеділок нафта подешевшала, а ризикові активи все одно просіли, тож правило «нафта вниз — ризик зростає» зараз ненадійне.

6. Сценарії «якщо — то»
Якщо Brent утримається вище 110 до засідання ФРС 28-го числа та публікації PCE 29-го, ризик підвищення ставки залишатиметься актуальним, а BTC і золото будуть під тиском. Якщо на тлі новин про посередництво Brent опуститься нижче 110, перше полегшення має проявитися в активах, чутливих до ставок.

Моя думка: я стежив би за Brent на рівнях 110 і 116.67 як за ключовими орієнтирами, а за BTC на рівні 79,880 і золотом на рівні 3,979 — як за індикаторами того, як ринки оцінюють політику ФРС. Нафта — причина, а ставки — канал передавання її впливу.

Це не фінансова порада.

Що, на вашу думку, відчує вплив першим: криптовалюти, золото чи акції США? А який для вас ключовий рівень Brent — 110 чи 116.67?
@Gate_Square