#USConsumerSentimentNearRecordLow #ShareWeekly

Настрої вказують на похмурі очікування, схожі на рецесію, а витрати — на звичний перебіг справ. До чого дослухаються ризикові активи? Ось як я це розкладаю.

1. Показник у контексті
Підсумкове значення за жовтень становило 48.0 — на 0.1 нижче за вересневі 48.1 і другий найнижчий показник за всю історію спостережень, на 3.2 пункту вище за травневий мінімум 44.8 (за моїми розрахунками). Воно виявилося вищим за консенсус-прогноз 46.3, тобто це «менш поганий» результат. Директор опитування заявив, що настрої на 10% нижчі, ніж рік тому, і на 15% нижчі, ніж у лютому, до конфлікту на Близькому Сході.

2. Розбіжності всередині показника
Оцінка поточних умов знизилася на 8.3% до 46.7, тоді як очікування зросли на 5.4% до 48.8. Домогосподарствам зараз важко, але вони сподіваються на невелике полегшення. Для ринків важливіше інше — інфляція: очікування на рік уперед зросли до 4.7% (3.4% у лютому), а на п’ять років — до 3.5%. Обидва показники найвищі з травня. Порівняно з вересневим ІСЦ на рівні 3.7%, домогосподарства очікують інфляцію приблизно на 1.0 пункту вищу за щойно оприлюднений показник (за моїми розрахунками).

3. Настрої проти витрат
Споживчі витрати в серпні зросли на 0.9%, а економіка зберігала стійкість протягом літа. Тож негативний вплив низької довіри — це ризик, а не доконаний факт. Я сприймаю настрої як настрій, а витрати — як голосування. Настрої мають значення, коли перетворюються на голоси, а в одному звіті зазначалося, що умови для придбання товарів тривалого користування впали до рекордного мінімуму (одне джерело). Саме на це я звернув би увагу насамперед.

4. Чому це важливо для ризикових активів
Низькі настрої та високі інфляційні очікування ставлять ФРС у скрутне становище. Засідання ФРС відбудеться 28 жовтня, через два дні, після підвищення ставки до 3.75%–4.00% у вересні. Сильні дані про витрати зберігають ризик підвищення ставки, а слабкі вдарять по прибутках. Жоден із варіантів не є однозначно сприятливим для ризикових активів.

5. Картина на різних ринках (рівні з моїх скриншотів)

Нафта: Brent на рівні 114.97, а WTI — 102.10; RSI становить 65.9 і 60.9 відповідно, обидва наближаються до опору. Це вплив витрат на тлі низьких настроїв.
Компанії, залежні від споживачів: AMZN на рівні 248.28, RSI 43.4, на 2.0% вище підтримки (243.23). HOOD на рівні 95.00, RSI 36.2, на 2.1% вище підтримки. COIN на рівні 164.45, RSI 41.1, на 0.3% вище підтримки.
Захисні мегакап-компанії: AAPL на рівні 347.72, RSI 64.0, лише на 0.5% нижче опору на 349.54.
Золото: 4,007 — на 0.7% вище підтримки на 3,979, RSI 35.0.

На мій погляд, ринок платить за захист і карає ризикові активи, чутливі до споживчого попиту.

6. BTC (рівні з мого скриншота)
BTC коштує 79,994 і перебуває на 0.1% вище підтримки на 79,880.

50-денна середня на рівні 81,808: +2.3%
Опір на рівні 84,178: +5.2%
Позначені мною рівні — 77,020 (-3.7%) і 75,500 (-5.6%); 99-денна середня — 75,720 (-5.3%)
200-денна середня на рівні 72,994: -8.8%
RSI становить 41.3, а MACD — нижче сигнальної лінії

Денне закриття нижче 79,880 відкриє шлях до 77,020. Повернення вище 50-денної середньої стане першою ознакою послаблення макроекономічних побоювань.

Моя думка: самі по собі низькі настрої не обвалюють ринки. Важливо, чи призведуть вони до скорочення витрат, чи інфляційні очікування залишаться достатньо високими, щоб тримати ФРС у заручниках. Стежитиму за засіданням ФРС 28-го, даними PCE та рівнем 79,880.

Це не фінансова порада.

Як гадаєте, чи позначаться низькі настрої на даних про витрати, чи споживач і далі буде опорою економіки? І який рівень BTC ви вважаєте ключовим — 79,880 чи 84,178?
@Gate_Square