#Gate广场万圣节 #WCTCS9 Біткоїн вступає у вирішальний тиждень після того, як розпродаж на вихідних показав, як швидко може змінитися впевненість на ринку, коли ліквідність зменшується, а позиції з кредитним плечем стають надмірно сконцентрованими. У суботу BTC опустився до $79,146 — найнижчого рівня більш ніж за місяць, а в неділю відновився приблизно до $80,800. Відскок повернув покупців на ринок, але поки що не підтвердив тривалого відновлення.

Тепер питання полягає в тому, чи зможе біткоїн відновити висхідний імпульс вище $80,000, чи макроекономічна невизначеність спровокує ще одну хвилю продажів.

Шокова хвиля ліквідацій на вихідних багато про що свідчить. За чотири години було ліквідовано позицій на суму понад $436 million, зокрема приблизно $402 million у лонг-позиціях. За 24 години загальна сума ліквідацій сягнула приблизно $815 million — різкого зростання порівняно з попереднім днем. На біткоїн та Ethereum припали значні частки примусового закриття позицій, а загалом, за повідомленнями, постраждали понад 200,000 трейдерів.

На лонг-позиції припало приблизно 92% усіх ліквідацій за чотири години. Такий дисбаланс свідчить про те, що бичачі позиції стали вразливими. Коли ціна пішла вниз, трейдери з кредитним плечем були змушені закривати позиції, посилюючи тиск продажів на й без того крихкому ринку.

Для мене це нагадування про те, що напрямок ринку та позиціонування на ринку — різні речі. Трейдер може правильно оцінити ширший тренд і все одно втратити гроші, якщо зайде в ринок із надмірним кредитним плечем у невдалий момент.

Динаміка ETF додає ще один рівень невизначеності щодо біткоїна. Спотові Bitcoin ETF залучили понад $1 billion протягом перших трьох торгових сесій попереднього тижня, але в четвер і п’ятницю сукупний відтік становив приблизно $773 million. Попри цей розворот, тиждень усе ж завершився чистим припливом близько $301 million. Спотові Ethereum ETF тим часом зафіксували приблизно $221 million чистого тижневого відтоку.

Висновок не в тому, що інституційний попит зник. Радше потоки коштів показують, що переконаність інвесторів може швидко змінюватися зі зростанням макроекономічних ризиків. Я стежив би за тим, чи відновляться стабільні припливи до Bitcoin ETF, чи відплив коштів і далі обмежуватиме спроби відновлення.

Тепер на нас чекає найважливіше цінове протистояння.

Рівень $80,000 для біткоїна став не лише психологічною позначкою, а й важливим орієнтиром для ринку. За оцінкою Glassnode, середня ціна придбання активів власниками становить близько $80,200, тому стійке падіння нижче $80,000 має особливе значення для настроїв на ринку.

Якщо взяти за орієнтир ціну $80,800, то BTC перебуває приблизно на 1% вище $80,000, на 2.1% нижче $82,500 і на 3.8% нижче $84,000.

Ось як я трактував би ці рівні:

Якщо BTC втримується вище $80,000 і повертається вище $82,500, покупці можуть отримати простір для руху до $84,000. Стійкий прорив вище цього опору посилив би сценарій відновлення.

Якщо біткоїн залишатиметься затиснутим у діапазоні між $80,000 і $82,500, я очікував би мінливої торгівлі, за якої короткострокові рухи можуть швидко розвертатися.

Якщо BTC переконливо закриє денну свічку нижче $80,000, наступною найближчою зоною для спостереження стане район $79,000. Рішучий пробій униз може відкрити шлях до нижчих зон підтримки в районі середини $70,000, хоча такий сценарій залежатиме від тиску продажів і умов ліквідності.

Ончейн-дані також свідчать про ознаки поновлення накопичення активів великими власниками. За цим варто стежити, але саме по собі накопичення не гарантує ралі. Перш ніж накопичення зможе привести до стійкого зростання ціни, покупцям потрібно поглинути доступний тиск продажів.

Наступним важливим каталізатором стане Федеральна резервна система. Очікується, що на засіданні 27–28 жовтня увага ринків буде прикута до рішення щодо монетарної політики та, що, можливо, ще важливіше, до формулювань стосовно інфляції й майбутнього зниження ставок.

Збереження ставки без змін не означатиме автоматично позитивного сценарію для криптовалют. Якщо представники ФРС наголосять на стійкій інфляції або ризиках, пов’язаних із високими цінами на енергоносії, ринки можуть сприйняти результат як жорстке збереження ставки. І навпаки, збалансоване повідомлення, що залишає можливість для пом’якшення політики в майбутньому, може підтримати ризикові активи.

Ціни на нафту особливо важливі, адже дорожчання енергоносіїв може посилити інфляцію та обмежити гнучкість ФРС. Так геополітичні новини, монетарна політика та короткострокова динаміка біткоїна виявляються пов’язаними між собою. Повідомлення на вихідних про скорочення персоналу в кількох посольствах США на Близькому Сході посилили невизначеність, поки традиційні ринки були закриті.

Ще одним чинником, за яким варто стежити, є фондові ринки США. Друге поспіль тижневе падіння Nasdaq породило запитання щодо оцінок технологічних компаній і того, чи принесуть значні інвестиції в ШІ достатню віддачу. Звіти Microsoft, Alphabet і Amazon можуть вплинути на загальну схильність до ризику. Якщо акції технологічних компаній зазнають додаткового тиску, криптовалютам може бути складно втримати відновлення.

Події навколо Росії та України можуть частково врівноважити ці чинники, хоча такий ефект не гарантований. Повідомлення про просування до локальних домовленостей про припинення вогню та гуманітарні заходи можуть поліпшити настрої, але обмежені угоди не слід плутати з всеосяжним врегулюванням.

Проміжні вибори у США 3 листопада додають ще одну важливу подію до й без того насиченого календаря. На тлі засідання ФРС, звітів найбільших технологічних компаній, геополітичних подій і мінливих потоків коштів в ETF найближчі кілька тижнів можуть спричинити різкі зміни настроїв.

Я зосереджуся на трьох сценаріях, а не намагатимуся заздалегідь передбачити один результат.

Відскок полегшення виглядатиме переконливіше, якщо ФРС надішле збалансований сигнал, ціни на енергоносії знизяться, а BTC повернеться вище $82,500, перш ніж випробувати рівень $84,000.

Ринок може й далі рухатися в діапазоні, якщо макроекономічні сигнали будуть неоднозначними, а біткоїн продовжить торгуватися між $79,000 і $82,500.

Повторний розпродаж стане ймовірнішим, якщо ФРС висловиться жорсткіше, ніж очікується, відплив коштів з ETF прискориться або BTC впевнено опуститься нижче $79,000.

Згідно з раніше оголошеним графіком, торгове вікно WCTC S9 також відкривається 26 жовтня о 08:00 UTC. Мінливий ринок може створювати можливості, але також карати за поспішні рішення. Я б визначив рівні, на яких мій сценарій втрачає чинність, контролював розмір позицій і уникав надмірного кредитного плеча, а не гнався за кожним різким рухом.

Наступний переломний момент для біткоїна не залежатиме лише від одного заголовка. Важливими будуть структура ціни, інституційні потоки, макроекономічні очікування та позиціонування на ринку. Наразі я хочу побачити, як утримується рівень $80,000, тоді як $82,500 і $84,000 — це цілі відновлення, що можуть змінити короткострокову картину.
@Gate_Square
#ShareWeekly
$BTC