#SpotGoldFallsBelow$4000 $XAUUSD $XAUT #ShareWeekly

На азійських торгах золото опустилося нижче $4,000, досягнувши мінімуму близько $3,987 — уперше з липня воно пробило цей рівень. Моя думка: це не стільки провал активу-притулку, скільки історія про нафту й ФРС, до якої додаються вимушені продажі. Наступний рух залежить від однієї позначки на моєму графіку.

1. Золото впало не в той день
Четвер став класичною сесією уникнення ризику. Акції різко розпродавали, а дохідність 10-річних облігацій знову опустилася нижче 5%. Зазвичай і те, й інше підтримує золото. Натомість воно впало приблизно на 2.8% — до близько $4,023, а потім у п’ятницю пробило позначку $4,000. Коли звичні чинники підтримки не спрацьовують, причину треба шукати деінде.

2. Рушійна сила — нафта, що впливає на ФРС
Ціна Brent вище $110 утримує інфляційні очікування на високому рівні, а ринки оцінюють імовірність підвищення ставки ФРС у грудні приблизно в 75%–90%, залежно від джерела. Представники ФРС дали зрозуміти, що не поспішають із рішенням на засіданні 27–28 жовтня, тож я сприймаю це засідання як перевірку тону, а не як момент для дій. Вища реальна дохідність збільшує витрати на володіння металом, який не приносить доходу. Долар відіграє другорядну роль: у четвер він тримався поблизу тритижневого мінімуму, а золото все одно падало.

3. Попит на активи-притулки нікуди не зник, але граничний покупець — так
За даними World Gold Council, які цитує ING, центральні банки придбали рекордні 289 тонн у Q2, тоді як золоті ETF втратили близько 45 тонн. ING також зазначає, що цього року офіційні закупівлі, ймовірно, будуть нижчими, ніж у 2025 році. В одному зі звітів ідеться, що спотове золото більш ніж на чверть нижче за січневий максимум, який перевищував $5,500. Моє тлумачення: офіційні покупці формують цінову підлогу впродовж місяців, але денну ціну визначають потоки коштів в ETF та спекулятивні потоки — і саме вони змінюють напрямок.

4. Рівні на моєму графіку (за моїми денними графіками)
XAUUSD на рівні 4,020 — на 0.3% вище моєї підтримки на 4,007.94, на 2.75% нижче найкоротшої MA на 4,130.57 і приблизно на 5% нижче зони 4,220–4,227. RSI становить близько 34.7 (близько 30.9 на моєму графіку XAUT). MACD нижче сигнальної лінії, але гістограма невелика (-6), тож продажі не прискорюються. На моєму графіку нижче 4,007.94 нічого не позначено, тому денне закриття важливіше за азійський шпиль.

5. Що може повернути покупців
М’якший тон ФРС, зниження цін на нафту або нижча дохідність. Наступним інфляційним показником буде базовий PCE 29 жовтня. Яструбиний тон на тлі подальшого зростання цін на нафту посилить тиск, і тоді питання буде в тому, наскільки нижче $4,000 покупці готові чекати.

Моя думка: поки що я не поспішаю купувати. 4,007.94 — моя ключова позначка. Денне закриття вище ~4,130 підкаже мені, що покупці захищають пробитий рівень. Денне закриття нижче 4,007.94 означатиме, що я чекатиму на формування бази, а не вгадуватиму дно. В обох випадках я стежу за нафтою та ФРС, а не за доларом.

Не є фінансовою порадою.

Як ви вважаєте, чи достатньо закупівель офіційного сектору, щоб утримати $4,000, чи золоту спершу потрібно дочекатися зниження цін на нафту? А який рівень важливий для вас: 4,000 чи 3,500?
@Gate_Square