Станом на 19 жовтня 2026 року Cboe запустила розширені торговельні сесії для опціонів на окремі акції та біржові інвестиційні фонди (ETF). Цей новий режим дає інвесторам змогу керувати своїми позиціями за опціонами поза межами стандартного робочого часу ринків США. Але що ця зміна означає для структури ринку та як вона впливає на динаміку ліквідності?

Розширені сесії та їхнє охоплення

За новим режимом передринкова сесія для опціонів на окремі акції та ETF, включені до переліку, триває з 7:30 a.m. до 9:25 a.m. ET, а післяринкова — з 4:00 p.m. до 4:15 p.m. ET. До переліку входять 25 висок ліквідних акцій, зокрема Nvidia та Bank of America, а також 5 ETF, серед яких SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) та iShares Russell 2000 ETF. Cboe планує оновлювати цей перелік двічі на рік і з часом розширювати охоплення.

Ліквідність і вплив на ринок

Найважливішим аспектом розширених торгів є якість ліквідності під час цих сесій. Представники Cboe визнають, що спреди між цінами купівлі та продажу під час передринкових і післяринкових сесій можуть бути ширшими, ніж у звичайні торговельні години. Дані за перший день показують, що під час цих нових сесій було укладено угоди на 16,000 опціонних контрактів — порівняно із щоденним ринковим обсягом у 71 мільйон контрактів це свідчить, що ініціатива все ще перебуває на початковому етапі. Це вказує на те, що для стабілізації ліквідності, імовірно, знадобиться час. Водночас зазначається, що в першому кварталі 2026 року обсяги торгів опціонами в ці часові проміжки зросли на 32% порівняно з попереднім роком — це зростання було зумовлене попитом з боку Азійсько-Тихоокеанського регіону.

Зміна глобальної структури ринку

Крок Cboe є частиною ширшої тенденції до подовження торговельних годин на світових ринках. У той самий період NYSE також оголосила про плани запровадити розширені години торгівлі опціонами на 29 провідних акцій і фондів, а також намір із грудня 2026 року перейти до 23-годинних торговельних сесій п’ять днів на тиждень для акцій. Ці зміни мають дати інвесторам змогу швидше реагувати на ринкові коливання в різних географічних регіонах і гнучкіше управляти ризиками.

Оцінка

Розширені сесії торгівлі опціонами Cboe — це конкретний крок до модернізації ринкової інфраструктури. Хоча на початковому етапі можуть зберігатися невизначеність щодо ліквідності та глибини ринку, вплив таких структурних змін зазвичай стає помітним у середньостроковій перспективі. Для інвесторів ключове під час торгівлі в ці розширені години — враховувати специфічні умови ліквідності та потенційну волатильність цін, притаманні цим сесіям. У найближчий період дані про обсяги торгів і спреди під час цих сесій покажуть, наскільки широко було впроваджено цю зміну.

Ця стаття не є інвестиційною порадою.
$MU $NVDA $SPCX $TSLA $META

Переглянути оригінал