#UnitreeTechSurges18% $UNITREE #ShareWeekly @Gate_Square

Заголовки про політику легко подобаються. Арифметика оцінки компанії менш захоплива, але саме вона визначає, чи втримається ралі на кшталт понеділкового.

1. Що сталося в понеділок
Акції Unitree (688836.SH) зростали протягом дня на 18%, перевищили ¥500 і закрилися з підвищенням на 16.15% — на рівні ¥495.92. Ринкова капіталізація знову перевищила ¥200 млрд (¥200.58B) — це найбільше одноденне зростання від часу стрибка в день дебюту.

2. Каталізатори
Дев’ять відомств на чолі з Міністерством торгівлі оприлюднили рекомендації щодо розвитку торгівлі за допомогою технологій, у яких прямо згадано втілений ШІ у сфері побутових послуг і торговельної логістики. Учасники ринку назвали це першим таким випадком у національному документі про торгівлю. За даними національної статистики, за перші дев’ять місяців вироблено 794,781 промислових роботів (+29.1%) і близько 15.59M сервісних роботів (+7.9%). Окремо було затверджено перші шість національних стандартів для гуманоїдних роботів, які набудуть чинності 1 квітня 2027 року. За повідомленнями, партнерська конференція запланована на 22 жовтня (одне джерело).

3. На яку невідповідність я б звернув увагу
Політичні цілі стосуються впровадження технологій у торгівлі та сфері послуг. Наскільки я розумію, виробництво промислових роботів — це інша категорія продукції. У звітності самої Unitree зазначено, що більшість продажів припадає на дослідницький та освітній сектори, тоді як на промисловість припадало менше 10% у перші три квартали 2025 року. Ця тема має реальне підґрунтя, але зв’язок із доходами Unitree непрямий.

4. Математика оцінки компанії (мої розрахунки)
За капіталізації ¥200.58B і виручки за 2025 рік у ¥1.699B співвідношення становить близько 118x виручки. Якщо перерахувати виручку за перше півріччя на річну (¥1.152B × 2), виходить близько 87x. Прогноз чистого прибутку одного брокера на 2026 рік — близько ¥630M — означає співвідношення приблизно 318x. Виручка за перше півріччя зросла на 48.5%, але прибуток без урахування разових чинників знизився на 19.3% (одне джерело). У серпневій оцінці обґрунтованим назвали діапазон ¥100–150B, тобто сьогоднішня капіталізація перевищує його на 34%–101% (одне джерело).

5. Динаміка ціни (мої розрахунки)
Ціна IPO — ¥150.80, ціна відкриття в день дебюту — ¥1,100, ціна закриття першого дня — близько ¥845 (розраховано на основі зростання ціни закриття на +460%). За ціни ¥495.92 акції зросли на +229% відносно ціни IPO, але залишаються на 41% нижче за ціну закриття першого дня та на 55% нижче за ціну відкриття в день дебюту. Ті, хто купив у перший день, досі в мінусі, а це створює потенційний тиск продажів.

6. Перевірка графіка (UNITREE/USDT, рівні з мого знімка екрана)
Ціна становить 77.03.

Опір на рівні 77.26: +0.3%
50-денна ковзна середня — 71.16: ціна на 7.6% вище за неї
Підтримка на рівні 58.42: -24.2%
RSI становить 67.6, а гістограма MACD — +1.52, тоді як лінія MACD досі нижче нуля

Ціна тестує опір, а відстань до підтримки становить 24% — на папері це невигідне співвідношення ризику й потенційної дохідності (мої розрахунки). Зверніть увагу: цей інструмент — не сама акція категорії A, і його ціна може відрізнятися від ціни акції, тому перевірте, за чим він відстежує динаміку.

Мій висновок: цю тему підтримують політика й дані, але понеділкове зростання вже враховує значну частину цих факторів. За співвідношення близько 118x виручки, коли зростання прибутку відстає від зростання виручки, я вважав би це відскоком на хвилі імпульсу, доки звітність не доведе протилежне. Стежу за подіями 22 жовтня та наступним оновленням фінансових результатів і не купуватиму навздогін поблизу рівня опору, коли RSI майже досяг 70.

Це не фінансова порада.

Як ви оцінюєте стрибок у понеділок: це початок переоцінки акцій під впливом політики чи просто відскок у межах тривалого падіння від піку після дебюту? І що для вас тут важливіше: заголовки про політику чи прибутки?