#MicronHostsTechnicalWebinar $MU #ShareWeekly

Технічний вебінар — це не звітний дзвінок щодо фінансових результатів, і саме це головне, коли я читаю цей заголовок. Він може змінити історію, але не дасть цифр, які насправді непокоять інвесторів.

1. Що оголосили
Micron проведе технологічний вебінар у середу, 21 жовтня, о 8:00 за гірським часом. Його вестиме президент і технічний директор Скотт ДеБур. Заявлена програма — багатопоколінна дорожня карта для DRAM, HBM і NAND, а також спільне з клієнтами проєктування та довгострокові дослідження, після чого відбудеться сесія запитань і відповідей. Це 14:00 UTC, тобто 10:00 за східним часом США, тож вебінар розпочнеться приблизно через 30 хвилин після відкриття торгів у США (за моїми розрахунками), і ринок реагуватиме наживо.

2. Чого немає в програмі
В анонсі згадується планування виробничих потужностей, але в описі самої компанії немає обіцянок оприлюднити дані про потужності, капітальні витрати чи ціни. У деяких анонсах пишуть, що інвестори стежитимуть за натяками на те, як потужності розподілятимуть між HBM, серверною DRAM і NAND, але це сподівання інвесторів, а не заявлена програма. Я очікую деталей про технології та позиціонування щодо клієнтів, а не прогнозів.

3. Чому дорожня карта все ж важлива
Нещодавній розпродаж був спричинений сумнівами: заявою китайського виробника DRAM про прорив, проблемами з фінансуванням ШІ та розмовами про майбутній надлишок пропозиції. Дорожня карта — це спосіб довести, що компанія має конкурентний рів. Micron заявляє, що цього року розпочала масове виробництво HBM4 на 36GB із 12 шарами, а також надала кільком клієнтам зразки версії на 48GB із 16 шарами. Якщо вебінар додасть інформацію про зобов’язання клієнтів або строки появи наступного покоління, це підтримає історію про «технологічне лідерство». Якщо ж усе залишиться загальним, подія не матиме значення.

4. Що це означає для інших компаній
У програмі є HBM, DRAM і NAND — це стосується SK hynix і Samsung (HBM і DRAM), а також SanDisk (NAND). Порівняно зі скриншотами за понеділок, MU зросла на +3.0%, SanDisk — на +5.6%, а ADR SK hynix — на +4.6% (приблизно, оскільки час на скриншотах різний; за моїми розрахунками). Сектор уже відновлюється напередодні події, тож очікування вищі, ніж день тому.

5. Перевірка графіків (рівні зі скриншотів)

MU на рівні 905.3: підтримка на 888.4 (-1.9%), 35-денна середня на 1,003.6 (+10.9%), 14-денна на 1,005.0 (+11.0%), 21-денна на 1,026.5 (+13.4%), опір на 1,163.0 (+28.5%). RSI — 38.5, а гістограма MACD — -22.7.
SanDisk на рівні 1,371.2: підтримка на 1,302.7 (-5.0%), 14-денна середня на 1,566.6 (+14.2%), RSI — 36.
SK hynix на рівні 142.7: підтримка на 136.7 (-4.2%), 14-денна середня на 168.5 (+18.1%), RSI — 33.

На папері відстань MU до групи середніх становить 11%, а до підтримки — 1.9%, тобто співвідношення приблизно 5.9:1 (за моїми розрахунками). Але підтримка в усьому цьому секторі неодноразово не втримувалася протягом останнього тижня, тож я б не покладався на це співвідношення.

6. Сценарії
Конкретна інформація про клієнтів була б позитивною для сектору. Загальна дорожня карта створює ризик «продати на новинах» після зростання на 3–6%. У середу також насичений графік: Tesla звітує після закриття торгів, а SpaceX — сьогодні ввечері, тож настрої щодо ризиків ШІ можуть вплинути на весь сектор незалежно від вебінару.

Моя думка: я сприймаю це як каталізатор для наративу, а не для цифр. Стежитиму, чи втримується MU вище 888 і чи продовжить сектор відновлення під час сесії запитань і відповідей. Не купуватиму акції лише через сам анонс.

Це не фінансова порада.

Як ви вважаєте, чи може вебінар із дорожньою картою заспокоїти розпродаж акцій виробників пам’яті, чи ринку потрібні конкретні цифри? І що для вас важливіше: технологічне лідерство Micron чи питання виробничих потужностей?
@Gate_Square