Якщо й надалі робити прогнози, спираючись на циклічну закономірність «один рік ведмежого ринку — три роки бичачого», то час і потенціал цього бичачого ринку варто переоцінити.
Раніше BTC зазвичай досягав дна наприкінці року, приблизно в листопаді—грудні, після чого починався новий бичачий ринок. Але якщо цей цикл стартував приблизно на пів року раніше за попередні, то й бичачий ринок може завершитися відповідно раніше.
За початковими оцінками на основі циклів бичачий ринок міг тривати до 2029 року; якщо цього разу цикл випереджає графік, пік може зміститися на 2028 рік.
Звісно, історичні цикли не обов’язково повторюються буквально, а час і рівні цін можуть слугувати лише орієнтирами для прогнозування. Але якщо фундаментальна логіка бичачого ринку не змінилася, не варто через короткострокову корекцію поспішати відкидати весь цикл.
Головне — зрозуміти, чи випереджає цикл графік і чи зможе BTC надалі показати тренд, що відповідає очікуванням від бичачого ринку.

Якщо настане велика можливість на бичачому ринку, які монети варто купити заздалегідь?

UNI
Я й надалі позитивно оцінюю UNI.
Раніше, коли UNI коштував 10 доларів, а капіталізація проєкту становила 8 млрд доларів, я вважав його оцінку надто високою. Але зараз ціна впала приблизно до 7,3 долара, тобто від максимуму — приблизно на 30%, і співвідношення ціни та якості поступово стає привабливішим.
Останніми днями UNI сильно просів, і багато хто знову почав дивитися на нього песимістично. Причина — надто тісна прив’язка UNI до мережі Robinhood: якщо RH Chain згасне, то й UNI втратить перспективи. Але з іншого боку, UNI дедалі більше схожий на той токен, який ми давно шукаємо, — такий, що справді зможе отримувати частку грошових потоків TradFi, які переходять у блокчейн.
Комісії за торгівлю на Uniswap уже можуть повертатися власникам UNI через спалення токенів. Якщо згодом до цього механізму долучаться комісії за торгівлю в Circle Arc v2/v3/v4, то зростання обсягів торгів стейблкоїнами, інституційними активами та токенізованими активами в Arc може перетворитися на постійне спалення UNI.
Поки що рано говорити про те, скільки доходу принесе Arc. Надалі варто стежити за трьома показниками: обсяг торгів в Arc → комісії → фактичне спалення UNI.
Також є деякі ознаки накопичення з боку китів: з 28 вересня їхні запаси зросли приблизно на 1,13 млн UNI, а інший великий власник раніше придбав 3,125 млн UNI приблизно за 24,2 млн доларів.
Наразі 3,125 млн UNI фактично належать 5 гаманцям, які контролює одна особа, тому їх не можна вважати 5 незалежними китами. Крім того, сукупні запаси китів усе ще нижчі, ніж на початку вересня. З огляду на структуру розподілу токенів, поки що рано говорити про повне повторне зосередження активів, тож корекція може тривати ще деякий час, поки великі кити накопичуватимуть токени на дні ринку.
Надалі найважливіше для UNI — чи зможе реальний обсяг торгів TradFi перейти в Uniswap і яка його частина зрештою піде на спалення UNI. Якщо цей ланцюжок справді запрацює, логіка захоплення цінності UNI повністю зміниться. Тоді капіталізація у десятки мільярдів доларів цілком можлива.

PEPE
За ним можна помірно поспостерігати: попереду є очікування щодо ETF. Останню поправку від 10.2 щодо PEPE та ETC знову оновили. Якщо ETF зрештою схвалять, очікування зростання мають становити щонайменше 100%.
Останнім часом ринок постійно обговорює криптоакції та приватність, тож це вже трохи набридає.
Натомість у сегменті мемкоїнів давно не було справді значних нових каталізаторів. Останнім ETF на мемкоїн був DOGE, але тоді тривав ведмежий ринок і ринок не сприйняв цю новину.
Якщо для PEPE справді відкриють шлях до ETF, це одразу створить дефіцит, і капітал може знову зосередитися на провідних мемкоїнах.
Тому, якщо PEPE згодом відкотиться до привабливого рівня, можна подумати про те, щоб трохи докупити.

ENA
Згідно з офіційним оголошенням ENA, 5 жовтня токени, що залишилися в початкових інвесторів, будуть розблоковані одноразово. Треті сторони оцінюють їхню кількість приблизно в 1,4 млрд токенів — майже 14% від поточної пропозиції в обігу, але офіційно точну кількість не підтвердили.
Зворотний викуп токенів проєктом також не розпочнеться одразу: для цього пропозиція USDe має досягти 7,5 млрд доларів.
Хоча ціна в короткостроковій перспективі не впала, це переважно пов’язано з великою кількістю шортів. Якщо з’явиться можливість, можна придбати трохи за низькою ціною.

AAVE
AAVE добре показав себе цього разу. Останнім часом варто звернути увагу на один показник: обсяг кредитування EtherFi у Spoke на Aave V4 уже перевищив 100 млн доларів, а на власному рахунку EtherFi є ще приблизно 35 млн доларів.
Наразі EtherFi — одне з важливих джерел зростання кредитування в Aave V4. Зі збільшенням попиту на споживання та позики цей обсяг іще може зрости.
Ще більше уваги заслуговує дохід від свопів. У вересні він перевищив 500 000 доларів за місяць — це новий історичний максимум. Зараз ринок, можливо, недооцінює потенціал доходів Aave, коли застосунок справді вийде на масштабний рівень.
Якщо в майбутньому мільйони користувачів зможуть здійснювати фінансові операції — брати позики, торгувати тощо — в одному застосунку, свопи цілком можуть стати одним із найважливіших джерел доходу Aave.
Зараз капіталізація AAVE становить лише 2,5 млрд доларів. Сподіваюся, завдяки загальному зростанню криптоакцій, а також циклу зворотного викупу та спалення в Aave 3.0, капіталізація невдовзі перевищить 10 млрд доларів! Якщо згодом з’явиться можливість купити на дні, можна буде придбати токени й утримувати їх довгостроково.

Цю статтю опубліковано лише для обміну думками та інформацією. Вона не є інвестиційною рекомендацією!

Переглянути оригінал