#SpotGoldRecoversPostCPILosses #ShareWeekly $XAUT

Висока інфляція, як вважається, сприятлива для золота, однак після CPI золото впало, а потім за ніч відіграло більшу частину падіння. Перш ніж називати це розворотом або новою хвилею, ось як я б це розклав.

1. Рух у цифрах
Спотове золото після публікації просіло приблизно на 1.5% і досягло тижневого мінімуму біля $4,073, короткочасно знизившись більш ніж на 1.6%. В азійську торгову сесію воно відскочило приблизно на 1% до близько $4,146, фактично стерши втрати. Це приблизно +1.8% від мінімуму (мій розрахунок).

2. Чому золото розпродавали після вищої за очікування інфляції
Моя оцінка: ринок сприйняв цей CPI як історію про ставки, а не як історію про захист від інфляції. Базовий показник виявився вищим за очікування, ФРС уже підвищила ставку у вересні, а ймовірність ще одного підвищення 27–28 жовтня зросла (оцінки різняться залежно від джерела — приблизно від 30% до 44%). Вищі ставки підвищують вартість утримання активу, який не приносить дохідності, а долар одразу після публікації зміцнився майже до максимуму за 18 місяців.

3. Чому воно відскочило
Долар віддав приріст після CPI, а дохідності вночі знизилися. Один звіт пов’язує це з активними покупками казначейських облігацій іноземними інвесторами, але я б сприймав це як інформацію з одного джерела. Також згадувалися напруженість на Близькому Сході та занепокоєння щодо боргового фінансування інвестицій у ШІ як фактори підтримки активів-притулків. Ніщо з цього не змінює ширшої тези. Здебільшого це просто розворот первинної імпульсивної реакції.

4. Частина, яка мене непокоїть
В одному звіті зазначається, що золото впало більш ніж на 20% відтоді, як енергетичний шок, пов’язаний із конфліктом на Близькому Сході, почав посилювати інфляційні побоювання та очікування жорсткішої політики. Класичний актив-притулок, який падає настільки сильно під час конфлікту, свідчить для мене про те, що зараз золото торгується як актив, чутливий до ставок, а не як актив, що відображає страх. Якщо дохідності знову зростуть, йому буде складно.

5. Перевірка графіка (XAUT на денному графіку, рівні з мого скриншота)
Ціна становить близько 4,129.4.

Підтримка на 4,080.9: приблизно -1.2%
Лінія опору на 4,250.2: приблизно +2.9%
99-денна на 4,257.2: +3.1%, 50-денна на 4,291.2: +3.9%, 200-денна на 4,364.3: +5.7%
RSI становить близько 39. MACD дорівнює -41.3 проти сигнального значення -45.4, а гістограма незначно позитивна й становить +4.1.

Ціна все ще нижча за всі три середні. Те, що гістограма MACD стала трохи позитивною, є спробою стабілізації, а не зміною тренду, оскільки обидві лінії залишаються нижче нуля. На папері рух угору до 4,250 проти руху вниз до 4,081 дає приблизно співвідношення 2.5:1. Але до спадного тренду варто ставитися скептично, коли опір, 99-денна та 50-денна середні зосереджені в діапазоні між 4,250 і 4,291.

6. Золото проти акцій і BTC
Золото впало приблизно на 1.5–1.6% і відновилося. Nasdaq знизився на 1.88%. BTC впав приблизно на 4.4% від максимуму до мінімуму й, на моєму графіку, все ще перебуває приблизно на 3.7% нижче рівня до публікації даних. Часові проміжки відрізняються, тож сприймайте це як приблизне порівняння (мій розрахунок). Золото найшвидше поглинуло шок.

Сьогоднішня перевірка: о 8:30 ET мають бути опубліковані PPI та дані про роздрібні продажі. Якщо ціни виробників повторять динаміку CPI, ймовірність підвищення ставки зросте, і цей відскок зіткнеться зі своїм першим справжнім випробуванням.

Моя думка: короткостроковий розворот, але ще не нова хвиля. Для ще однієї хвилі я хотів би побачити денне закриття вище кластера 4,250–4,291 і зниження ймовірності підвищення ставки. До того часу я сприймаю відскок як полегшення всередині спадного тренду. Рух нижче 4,081 відкриє шлях до області 4,000.

Це не фінансова порада.

Ви зараз сприймаєте золото як захист від інфляції чи як угоду на зміну ставок? І чи чекаєте ви на PPI, перш ніж відкривати позицію?
@Gate_Square