#ASMLTSMCQ3EarningsSoon ‍#美股 #Gate股票 $ASML $TSM

ASML уже відзвітувала сьогодні вранці, а TSMC звітує завтра, 15 жовтня, із дзвінком о 14:00 за тайванським часом. Тож один результат уже відомий, а друга планка ще попереду. Ось як я це розкладаю.

1. ASML: що отримали
Продажі за Q3 становили €11.66B — це рекорд і майже точне попадання в консенсус на рівні ~€11.66B, у межах прогнозу €11–12B. Валова маржа становила 57.5% проти прогнозу 55–57%. Продажі встановленої бази сягнули €3.29B проти прогнозованих приблизно €2.9B, тобто приблизно на 13% вище. Чистий прибуток становив €4.96B, а EPS — €12.95, проти €7.59 у Q2.

2. Прогноз — це головна історія
Прогноз на Q4 становить €14.2–15.2B. Середня точка €14.7B приблизно на 26% вища за Q3. Тепер прогноз на весь рік становить €44–45B, причому нижню межу підвищено з €43B. Мої розрахунки: продажі за перше півріччя на рівні приблизно €18.1B плюс Q3 залишають близько третини річних продажів на Q4 у разі середньої точки прогнозу. Це означає концентрацію результату в кінці року, тож затримка поставок вдарить по одному кварталу. Керівництво також заявило, що розглядає збільшення потужностей понад заплановане на 2028 рік зростання на 30%. Я ще не бачив реакції акцій, тож сприймайте наведені нижче рівні на графіку з урахуванням цього.

3. TSMC: планка «рекорду» низька
Виручка за Q3 уже відома й становить рекордні NT$1.49T, що на 50% більше в річному вимірі та вище за оцінку NT$1.46T. Консенсус щодо чистого прибутку становить від NT$731.8B до NT$746.3B залежно від джерела, що на 62–65% більше. Попередній рекорд становить NT$706.56B, тож прибуток може виявитися приблизно на 5% нижчим за найвищу оцінку і все одно стати шостим поспіль рекордом (за моїми розрахунками). Справжнім тестом будуть маржа та прогноз. Прогноз валової маржі за Q3 становить 65–67%, а серед ключових пунктів для спостереження — нарощування виробництва за 2nm і закордонні фабрики; прогноз капітальних витрат на 2026 рік становить $60–64B проти приблизно $40.5B у 2025 році. Капітальні витрати TSMC — це книга замовлень для ASML, тому ця інформація важлива.

4. Що показують мої денні графіки
ASML на рівні 1,716.28 перебуває нижче своїх 14/21/35-денних ковзних середніх на рівнях 1,790.41 / 1,750.36 / 1,728.81, які віддалені на +4.3% / +2.0% / +0.7%. RSI становить 44.7, а MACD перебуває нижче сигнальної лінії з негативною гістограмою. Опір на рівні 1,897.20 становить +10.5%, підтримка на рівні 1,619.69 — -5.6%.
TSM на рівні 445.55 перебуває між 21-денною середньою (452.95, +1.7%) і 35-денною (440.58, -1.1%), тоді як 14-денна розташована на рівні 460.00 (+3.2%). RSI становить 48.3, а MACD перебуває нижче своєї сигнальної лінії. Опір на рівні 483.06 становить +8.4%, підтримка на рівні 426.37 — -4.3%.
Співвідношення потенціалу зростання до потенціалу падіння становить приблизно 1.9x для ASML і 2.0x для TSM, але обидва графіки розвертаються вниз, і це ще не підтверджено.

5. Ризики
Очікування високі, тому навіть переконливе перевищення прогнозів може не підняти жодну з акцій. Індекс споживчих цін США виходить сьогодні о 8:30 AM ET і може вплинути на оцінки в будь-який бік. Експортні правила та геополітика — звичні додаткові ризики для обох компаній.

Моя думка: фундаментально я більше переконаний у ASML, оскільки видимість уже підтверджена звітом, а показник капітальних витрат TSMC є найкращим орієнтиром для неї. Але жоден із графіків ще не підтверджує розворот. Я хотів би побачити денне закриття вище 1,728.81 для ASML і вище 452.95 для TSM, перш ніж говорити про розворот. Закриття нижче 1,619.69 або 426.37 змінило б мою думку.

Це не фінансова порада.

Щодо якого звіту ви налаштовані більш оптимістично — ASML чи TSMC? І ви торгуєте реакцію чи чекаєте, поки графік повернеться вище своїх середніх?