#USOpensRussianDieselImports
Гучний заголовок, сильні емоції, і більшість відповідей уже зайняли чиюсь сторону. Я не збираюся ставати на жодну. Я трейдер, тож із гучним заголовком роблю те, що завжди: спочатку приблизні підрахунки, почуття — потім.

Що підтверджено

Казначейство США видало генеральну ліцензію 9 жовтня, яка дозволяє продаж, постачання, розвантаження та імпорт дизельного пального російського походження, чинну до 7 квітня 2027 року. Це перша така ліцензія, термін дії якої перевищує звичайний 30-денний період від початку війни в Україні. Ця частина офіційно підтверджена. Обсяги (300,000 тонн зараз, 500,000 у листопаді, 1 мільйон після цього, а потім 3 мільйони) походять із допису президента США, і я не бачив їх підтвердження з іншого боку.

Приблизні підрахунки

300,000 тонн — це близько 2.2 мільйона барелів, що трохи більше ніж половина дня попиту США на дистиляти
Додайте все оголошене (300K плюс 500K плюс 1M плюс 3M) — і отримаєте близько 4.8 мільйона тонн, або приблизно 36 мільйонів барелів. Це близько дев’яти днів попиту США, розподілених на кілька місяців, і це призначено для “американського та глобального” ринку, а не лише для США (мій приблизний підрахунок)
Роздрібні ціни на дизельне пальне досягли рекорду у вересні, піднявшись приблизно на 70.8% порівняно з минулим роком. Такий значний рух не зітреться кількома днями постачання

Тож навіть якщо надійде кожна тонна, вплив на пропозицію виглядає незначним порівняно з масштабом стрибка ціни. Сигнал може мати більше значення, ніж самі барелі.

Що ніхто не повинен ігнорувати

Повідомляється, що власне виробництво дизельного пального в Росії скоротилося приблизно на 30%, а її уряд на початку цього року розглядав заборону на експорт дизельного пального. Чи зможе вона поставити оголошені обсяги? Це відкрите питання
Поки що підтверджена лише ліцензія, тож поставки залишаються оголошеннями, а не вантажами

Три голоси, одна історія

Прихильники кажуть, що це практичний спосіб швидко знизити ціни на пальне для споживачів і бізнесу
Критики кажуть, що це послаблює санкційний тиск, а реакція України була гнівною. Деякі законодавці США розкритикували послаблення санкцій задля боротьби з цінами на пальне, які зросли через війну з Іраном
Скептики кажуть, що обсяги невизначені й надто малі, щоб виправити глобальний дефіцит дизельного пального

Усі троє можуть мати рацію частково. Я не оцінюю тут політику, а питаю, як це впливає на ціни.

Чому трейдеру це важливо: дизельне пальне — фактор інфляції

Дизельне пальне приводить у рух вантажівки, сільськогосподарську техніку та судна, що відображається в цінах на товари. Ця інфляція значною мірою є наслідком пропозиції, а підвищення ставок впливає на попит, а не на пропозицію. Саме тому енергоносії так важливі для курсу ФРС: ФРС підвищила ставку у вересні, а ринки вже оцінюють приблизно у 84% ймовірність підвищення ставки в грудні. Якщо ціни на дизельне пальне знизяться, це буде невеликим полегшенням для інфляційних перспектив. Якщо обсяги не надійдуть, нічого не зміниться.

Одна деталь щодо часу

Вересневий CPI (виходить 14 жовтня) вимірює вересневі показники, тобто до цієї ліцензії. Тож цей заголовок не може змінити цю публікацію. Він може змінити очікування щодо наступних показників і настрої напередодні рішення ФРС 28 жовтня.

За чим я стежу

Чи з’являться реальні вантажі, чи лише оголошення?
Щотижневі роздрібні ціни на дизельне пальне в США
CPI 14 жовтня та PPI 15 жовтня
Як відкриється нафта в неділю ввечері, оскільки це буде перша реакція ринку
Рішення ФРС 28 жовтня

Що це означає для криптовалют

Зниження енергетичної інфляції було б помірно позитивним для ризикових активів через м’якший курс ФРС. Але ефект повільний і невизначений, а геополітичні заголовки можуть мати як позитивний, так і негативний вплив. На моєму денному графіку BTC ціна становить близько 83,060, підтримка — біля 81.9K і 80.4K, а опір — біля 84.7K і 86.9K. Я не змінюю жодного рівня через ліцензію на дизельне пальне.

Мої правила для вихідних із гучними заголовками

Не торгую лише на підставі заголовка, мені потрібен рівень
Ліквідність у вихідні низька, тож менший розмір позиції й жодного нового кредитного плеча
Ордера на рівнях, стопи виставляються до входу
Якщо нафта відкриється з розривом у неділю ввечері, я чекаю на закриття 1H-свічки, перш ніж діяти

Моя перевірка
Спокій, невеликі позиції, спот-позиції не чіпаю, готівку навмисно тримаю осторонь. Заголовок у вихідні — це причина підготуватися, а не причина гнатися за рухом.

Мій висновок: офіційна ліцензія, непідтверджена пропозиція та проблема з цінами, набагато більша за одну угоду. Яке число для вас важливіше — барелі чи 70.8%?
$XTIUSD

‌$XBRUSD

‌$BTC

‌#ShareWeekly