#UniswapHandledOver60%OfTokenizedStockDEXTradingIn30Days

‍$UNI
Uniswap володіє 60% обсягу токенізованих акцій на DEX, але UNI щойно втратив $9.33: сильне використання, слабка динаміка

За останні 30 днів обсяг торгів токенізованими акціями на DEX становив близько $20.9 мільярда, і Uniswap обробив трохи більше 60% цього обсягу. На V4 припало 40.7%, а на V3 — 19.4%, що разом становить приблизно $12.6 мільярда. Це велика цифра для категорії, якої ледве існувало рік тому. Водночас сьогодні UNI торгується близько $9.08, знизившись більш ніж на 9% за день. Хороші новини та червона свічка одночасно — це варто зрозуміти.

Що насправді показують цифри

Uniswap — це не просто одна з платформ для токенізованих акцій, а головна з них. При цьому V4 випередила V3, що відповідає ширшій картині на Ethereum, де частка V4 зросла приблизно з 31% обсягу DEX минулого року до близько половини групи основних DEX зараз. Отже, йдеться не лише про лідерство Uniswap, а й про те, що його найновіша версія перемагає.

Частково причина — в екосистемі навколо нього. Robinhood Chain стала великим осередком для токенів акцій, а Uniswap обробляє переважну більшість цього потоку. Крім того, інноваційне звільнення SEC для токенізованих акцій надало категорії правову основу, а ф’ючерси на UNI на CME привернули увагу інституційних учасників. Разом це пояснює, чому вересень став таким сильним місяцем для токена.

Чому ціна все одно падає

На початку кварталу UNI зростав приблизно з $2.35 до максимуму близько $10.85, а лише у вересні його ціна приблизно подвоїлася. Після такого руху навіть чудові новини можуть зустрітися з фіксацією прибутку. Ще один фактор полягає в тому, що використання та ціна токена — це не одне й те саме. Обсяг, що проходить через протокол, показує попит на продукт, але автоматично не створює попиту на токен UNI. Сьогоднішнє падіння схоже на реакцію ринку, який уже заклав цю історію в ціну й тепер перевіряє, наскільки вона реальна.

Ширший ринок також слабкий. BTC відступає, а макроекономічні дані, такі як звіт США про інфляцію 30 вересня, змушують трейдерів бути обережними.

Поточна ситуація

UNI торгується поблизу $9.08, маючи максимум за 24 години $10.117 і мінімум $9.064. Він перебуває майже точно на денному мінімумі, а денний оборот становить близько $11.5M. Іншими словами, день завершився поблизу найслабшої позначки на цей момент.

Ключові рівні

Опір: $9.33 — перший рівень, який потрібно повернути, оскільки це була підтримка, що щойно не вистояла, і вона часто перетворюється на опір. Далі — $9.93, потім денний максимум $10.12, а потім квартальний максимум у районі $10.85–$10.88. Чіткий рух вище відкриє шлях до зони поблизу $12.30.

Підтримка: денний мінімум $9.06 — це рівень, який зараз тестується. Нижче нього наступною зоною буде діапазон $8.69–$8.37, за яким іде $8.25. Глибша підтримка розташована близько $6.35 — цей рівень був частиною ширшої зони прориву раніше цього кварталу.

Технічна структура

Загальна картина все ще конструктивна. UNI вийшов із багаторічної структури, яка стримувала його від піку 2021 року поблизу $45, а ковзні середні все ще перебувають нижче ціни. Але короткострокова картина погіршилася: $9.33 був рівнем, який захищали покупці, і сьогодні він не встояв. Це переводить ринок із фази «прорив утримується» у фазу «прорив тестується».

Бичачий сценарій

UNI утримує зону $8.69–$9.06, а потім повертає $9.33 і $9.93. Подальше зростання обсягу токенізованих акцій, більша активність Robinhood Chain і запуск ф’ючерсів на CME підтримують цю історію. Денне закриття вище $10.85 підтвердило б, що відкат був лише перезавантаженням після місяця зі зростанням на 100%.

Ведмежий сценарій

UNI втрачає $9.06 і опускається до $8.37 та $8.25. Якщо BTC продовжить слабшати або дані щодо інфляції здивують ринок, прорив нижче $8.25 вкаже на рух до ширшої зони $6.35. У такому разі сильні дані протоколу не зупинять глибшу корекцію, оскільки рух був надто стрімким.

За чим стежити

Чи утримається $9.06 на денному закритті. Чи вдасться швидко повернути рівень $9.33, чи він стане опором. Чи залишиться обсяг токенізованих акцій високим протягом наступних 30 днів, чи знизиться. Частка V4 порівняно з V3. Реакція BTC поблизу $83K зони. А також звіт США про інфляцію 30 вересня.

Ризики

Показники обсягу є зрізом за 30 днів і можуть швидко змінюватися. Частка ринку може змінитися, якщо інші DEX або мережі залучать потоки токенів акцій. Регуляторні рамки можуть змінитися. Крім того, після місяця зі зростанням на 100% токен може різко рухатися в будь-якому напрямку без будь-яких новин.

Мій загальний погляд

Мені подобається фундаментальна історія: домінування Uniswap у токенізованих акціях є реальним, і воно зростає в категорії, яка може стати значно більшою. Але ціна розповідає іншу короткострокову історію. Втрата $9.33 означає, що ринок хоче побачити, чи з’являться покупці в зоні $8.69–$9.06. Я б вважав за краще дочекатися підтвердження графіком, а не припускати, що хороші новини означають вищі ціни.

Обговорення

Як ви вважаєте, чи зможе Uniswap утримати лідерство в торгівлі токенізованими акціями, коли більше мереж і DEX конкуруватимуть? І поблизу $9 ви б чекали повернення $9.33 чи спочатку глибшого тесту $8.40?

Не є фінансовою порадою. Завжди проводьте власне дослідження, перш ніж ухвалювати будь-яке торгове чи інвестиційне рішення.