#日股地产电力半导体板块走强

**Напівпровідники** продовжують мати найпотужніші структурні чинники підтримки, незважаючи на рішення Банку Японії підвищити процентні ставки до 1.25%. Хоча підвищення ставки посилює увагу до дисципліни оцінювання, глобальний цикл попиту на чипи ШІ, пам’ять із високою пропускною здатністю та обладнання для виробництва напівпровідників підтримує фундаментальні показники сектору на винятково високому рівні.

Аналіз секторів: порівняння нерухомості, енергетики та напівпровідників

Напівпровідники: найбільш позитивна оцінка. Високий глобальний попит на ШІ переважає вплив внутрішніх витрат на запозичення; лідери ринку використовують сильну цінову владу.

Енергетика Нейтрально / Вибірково Хоча сектор чутливий до глобальних коливань цін на сировинні товари, він забезпечує сильний захист від інфляції та стабільну дивідендну дохідність.

Нерухомість Обережно Зазнає структурного тиску на маржу та підвищення ставок капіталізації (cap rates), оскільки вартість запозичень у Японії зростає до 1.25%.

Ключові акції та стратегія позиціонування

* Основні компанії сектору напівпровідників: Tokyo Electron і Advantest залишаються ключовими акціями завдяки їхній ролі у випробувальному обладнанні та виробничих процесах (фабрикації).

* Бенефіціари фінансування та підвищення ставок: Mitsubishi фіксує безпосереднє розширення чистої процентної маржі після підвищення ставки Банком Японії до 1.25%.

* Тактика реалізації: З огляду на сильне зростання індексу Nikkei 225 на 1.38% сьогодні; стратегія усереднення доларової вартості** застосована під час незначних відкатів допомагає контролювати короткострокову волатильність, одночасно використовуючи довгострокове зростання.