16-09-2026 21:40:04

【Практична інформація про арбітраж ф’ючерсних і спотових контрактів📒】

По-перше, суть структури
Однакові валюта й кількість: довга позиція на споті + коротка позиція за безстроковим контрактом (1:1), рівне хеджування між двома сторонами та отримання прибутку від зближення базису.
По-друге, тривимірна оцінка (для визначення можливості виконання)
1️⃣ Річна дохідність базису = (ціна контракту − спотова ціна) / спотова ціна × 365 / кількість днів утримання
2️⃣ Після вирахування комісій: ставка фінансування (розрахунок кожні 8 годин) + комісії за відкриття та закриття контракту + комісії за виведення й переказ спотових активів
3️⃣ Починайте лише якщо чиста річна дохідність ≥ 15%; при 5%-15% зменшуйте розмір позиції, а при <5% взагалі не наближайтеся до такої угоди
По-третє, чотири індикатори для вибору моменту
• Стежте за напрямком ставки фінансування безстрокового контракту: продаж безстрокового контракту та отримання дохідності стабільніші за додатної ставки
• Стежте за кривою базису: структура премії дальніх місяців є здоровою, а коли премія ближнього місяця перевищує 3%, остерігайтеся розвороту
• Стежте за глибиною спотового ринку: відкривайте позицію лише після того, як глибина ордерів з одного боку досягне ≥ 500 тисяч USDT
• Стежте за макроекономічним вікном: протягом 24 годин до оголошення фінансових результатів/рішень Федеральної резервної системи/оновлення основної мережі лише закривайте позиції й не відкривайте нових
По-четверте, обмеження розміру позиції та дисципліна🚨
• Кожна група ≤ 5% загального капіталу, а сукупно три групи однієї валюти ≤ 15%
• Коли базис наближається до 0.3% або нижче, закривайте позицію частинами й не жадібствуйте заради останнього прибутку
• Якщо маркована ціна безстрокового контракту відхиляється від індексу більш ніж на 1%, негайно переходьте в режим лише читання без виконання операцій
• В екстремальних випадках (±8% протягом одного дня) спочатку закрийте частину за безстроковим контрактом для збереження капіталу, а спотову частину врегулюйте наступного дня
По-п’яте, поетапний вихід
• При скороченні базису до 0.5%: закрийте 50%
• При скороченні до 0.2%: закрийте ще 30%
• Встановіть умовний ордер для фіксації останніх 20% позиції
Висновок: арбітраж ф’ючерсних і спотових контрактів — це отримання «орендної плати» за базис, а не ставка на напрямок руху. Перед відкриттям будь-якої позиції спочатку запитайте себе: після вирахування всіх комісій ця угода все ще залишається прибутковою?#Gate打金狗独家支持0Gas交易

Переглянути оригінал

BigBullBrother6616-09-2026 09:11:32

【Практичний посібник з арбітражу між спотом і ф'ючерсами📒】

一、Суть структури
Одна монета, однаковий обсяг: лонг на споті + шорт безстрокового контракту (1:1), дві ноги рівномірно хеджуються, прибуток отримується від зближення базису.

二、Тривимірний розрахунок (визначає, чи можна це робити)
1️⃣ Річний базис =（ціна контракту − ціна споту）/ціна споту × 365/кількість днів утримання
2️⃣ Вирахувати комісії: ставка фінансування (розрахунок кожні 8 годин) + комісії за відкриття та закриття контракту + комісія за виведення і переказ спотових активів
3️⃣ Чистий річний дохід ≥ 15% — лише тоді діяти, 5%-15% — врахувати знижений розмір позиції, <5% — у жодному разі не заходити

三、Чотири критерії вибору часу

• Стежити за напрямком ставки фінансування безстрокових контрактів: за позитивної ставки шортити безстроковий контракт і отримувати виплати стабільніше
• Стежити за кривою базису: здорова структура премії дальнього місяця, за премії ближнього місяця >3% остерігатися розвороту
• Стежити за глибиною споту: відкривати позицію лише за односторонньої глибини заявок ≥ 50万 USDT
• Стежити за макроекономічним вікном: за 24 години до публікації фінансових звітів/засідання ФРС/оновлення основної мережі лише закривати позиції, не відкривати

四、Червоні лінії щодо розміру позиції та дисципліни🚨

• Одна група ≤ 5% загального капіталу, сумарно три групи однієї монети ≤ 15%
• Коли базис сходиться до рівня в межах 0.3%, частинами закривати позицію, не жадати останньої частини прибутку
• Якщо ціна маркування безстрокового контракту відхиляється від індексу >1%, негайно лише спостерігати й не діяти
• Екстремальний ринок (±8% за один день): спочатку закрити ногу безстрокового контракту, щоб зберегти капітал, спотову ногу обробити наступного дня

五、Поетапний вихід

• Базис звужується до 0.5%: закрити 50%
• Звужується до 0.2%: закрити ще 30%
• Для решти 20% встановити умовну заявку, щоб зафіксувати залишкову позицію

Суть: арбітраж між спотом і ф'ючерсами — це бізнес із отримання орендної плати за базис, а не ставка на напрямок руху. Перед кожним відкриттям позиції спочатку запитайте себе — після вирахування всіх комісій ця угода ще приносить прибуток?#Gate打金狗独家支持0Gas交易

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

Додати коментар

Прокоментувати

Немає коментарів

【Практична інформація про арбітраж ф’ючерсних і спотових контрактів📒】

Популярні теми

#GateTopsStockPerpetualCoverage

#GateSupportsARCChainOnDayOne

#FedAnnounceRateDecisionSoon

#ArcEcosystemAndMemeCoinsPlunge

#WhereToParkStablecoinsWhileWaiting

#GateSquareMidAutumnReunion

#ZECSurges23%LeadingPayFiSector

#16FedOfficialsExpectAnotherHikeThisYear

#SolanaMemeCoinsRally

#BrentCrudeDrops3%