#Gate广场中秋团圆局

‍#每周来晒

‍#牛熊未定闲钱该放哪

Мій підхід до розподілу коштів — сприймати вільні гроші як «мобільний склад боєприпасів»!

Рішення ФРС ось-ось буде оголошено, протистояння биків і ведмедів у секторах сховищ даних та AI-напівпровідників загострюється, а крипторинок також опинився в боротьбі за напрямок руху. Найбільша проблема зараз — не знайти активи, що стрімко зростатимуть, а зрозуміти, де розмістити наявні стейблкоїни: якщо залишити їх просто на балансі рахунку, капітал простоюватиме, а кошти марно нестимуть альтернативні витрати; якщо ж сліпо гнатися за високою дохідністю, кошти будуть заблоковані, і в разі різкого падіння ринку, коли захочеться купити на дні, боєприпасів уже не буде.

У період коливань на межі бичачого та ведмежого ринків у стейблкоїнів є лише одне призначення — це не капітал для отримання високої дохідності, а наш «мобільний склад боєприпасів». Мій загальний підхід такий: розділити кошти на рівні та розподілити їх за трьома категоріями: «доступні будь-коли, короткостроковий резерв, помірне примноження».

一、Схема розподілу коштів за рівнями (підхід Gate до розподілу стейблкоїнів)

Припустімо, що всі вільні стейблкоїни на рахунку становлять 100 частин, я розділю їх у пропорції 5:3:2. Ключова логіка цієї схеми: у будь-який момент половина коштів має залишатися негайно доступною, без жодного повного блокування.

Перший рівень: 50% — «闲钱宝» / отримання доходу від утримання монет, основні боєприпаси в режимі постійної готовності

Це основна частина коштів, яку я розміщую в Gate «闲钱宝» (отримання доходу від утримання монет). Її головна перевага — відсутність блокування: не потрібно вручну переказувати кошти, а доступні стейблкоїни на спотовому та ф’ючерсному рахунках автоматично приносять дохід; кошти можна будь-коли використати для виставлення ордера або виведення, і вони не будуть заблоковані фінансовим продуктом Gate大...。

Сценарії використання:

1. У разі важливих подій, таких як рішення ФРС або публікація ключових даних, якщо ринок несподівано різко обвалиться, кошти можна буде негайно використати для купівлі на просіданні;

2. Якщо активи в перспективних секторах (AI, пов’язані зі сховищами даних монети) досягнуть запланованого рівня підтримки, можна відразу увійти в позицію;

3. У разі раптової можливості не потрібно погашати фінансовий продукт і чекати на зарахування коштів, що допомагає не пропустити рух ринку.

Очікувана дохідність: річна дохідність невисока, але перевагою є ліквідність. Мета цієї частини не в тому, щоб заробити якомога більше відсотків, а в тому, щоб кошти залишалися напоготові та водночас компенсували частину альтернативних витрат від простоювання. Ключовий ризик: хоча кошти не блокуються, продукт спирається на платформний кредитний бізнес, тому існує ризик контрагента за базовими позиками — це не абсолютно безризиковий продукт.

Другий рівень: 30% — поточний «余币宝», баланс між ліквідністю та дохідністю

30% коштів розміщуються в поточному фінансовому продукті Gate «余币宝». Порівняно з «闲钱宝», річна дохідність «余币宝» буде дещо вищою; він також підтримує вільне внесення та виведення коштів, погашення й підписку в режимі T+0, а після погашення коштів із фінансового продукту вони одразу повертаються на спотовий рахунок.

Призначення: кошти, які не знадобляться негайно, але можуть бути використані протягом 1~7 днів. Наприклад, кошти, заплановані для очікування повторного тестування рівня підтримки або поетапного інвестування: не хочеться, щоб вони просто лежали без дохідності, але й блокувати їх не бажано. Причина, чому я не обираю строковий «余币宝»: поточна невизначеність ринку надто висока, а строкове блокування зменшить гнучкість коштів. Якщо надалі ринок чітко перейде в односторонній бичачий або ведмежий тренд, можна буде розглянути можливість спрямувати невелику частину коштів у короткострокові строкові продукти з блокуванням на 7 днів або 30 днів; на етапі коливань пріоритетом є уникнення тривалого блокування.

Третій рівень: 20% — позиція для помірного примноження, спроба отримати додатковий дохід невеликими коштами, із суворим контролем ліміту

Решта 20% — це пробна позиція для отримання невеликого надлишкового доходу; тут є два варіанти, обирається один із них, без одночасного нарощування великої позиції: Варіант A: актив RWA GUSD. Дохід генерується за рахунок активів казначейських облігацій США, а його джерело має низьку кореляцію з крипторинком, тому він підходить для диверсифікації на ринку, що коливається, і для коштів, орієнтованих на стабільну дохідність; Варіант B: двовалютні інвестиції. Однак це структурований продукт з опціонною складовою, який є інструментом підвищення дохідності на ринку, що коливається, тому категорично не можна формувати велику позицію. До нього можна долучатися лише невеликою сумою, якщо очікується, що ринок у короткостроковій перспективі рухатиметься в боковому діапазоні й не буде екстремального зростання або падіння; якщо прогнозується значна волатильність, від двовалютного продукту слід безпосередньо відмовитися, повернувши все в поточний продукт.

Жорстке правило: верхня межа цієї категорії — 20% від загального обсягу стейблкоїнів, і її категорично не можна збільшувати. Висока дохідність неодмінно супроводжується додатковим ризиком; на ринку, що коливається, не можна заради кількох додаткових процентних пунктів річної дохідності жертвувати безпекою основного капіталу.

二、Пастки, яких потрібно свідомо уникати (червоні лінії управління стейблкоїнами на ринку, що коливається)

1. Не розміщуйте всі стейблкоїни у строкових продуктах із блокуванням. Багато хто приваблюється високою річною дохідністю й блокує більшість коштів. Щойно трапляється раптовий «чорний лебідь» і ціна монети швидко падає, з’являється можливість, на яку ви чекали, але кошти заблоковані й не можуть бути погашені — залишається лише безпорадно спостерігати, як можливість проходить повз. На етапі, коли напрямок ринку ще не визначився, пріоритет ліквідності > дохідність.

2. Тримайтеся подалі від високодохідного майнінгу та пулів ліквідності. За багатьма високодохідними фінансовими продуктами й фармінгом ліквідності приховані ризики непостійних втрат, вразливостей смартконтрактів і ризики проєктів. Основне завдання стейблкоїнів — зберігати вартість і бути боєприпасами для купівлі на дні, а не використовуватися для спекулятивного майнінгу з високим APY.

3. Диверсифікуйте стейблкоїни, не концентруйте велику позицію в одному виді монет. Віддавайте перевагу основним стейблкоїнам, забезпеченим фіатними валютами, таким як USDT і USDC, та не розміщуйте значні кошти в алгоритмічних стейблкоїнах. Самі стейблкоїни також мають ризик втрати прив’язки; диверсифікуйте їх, щоб знизити ризик, пов’язаний з одним емітентом.

4. Не використовуйте позицію в стейблкоїнах для частого укладання ф’ючерсних контрактів. Склад боєприпасів у стейблкоїнах призначений для формування спотових позицій і поетапного інвестування, а не для постійного відкриття ф’ючерсних позицій у спробах зіграти на короткострокових коливаннях. Якщо часто використовувати кредитне плече, початковий «грошовий резерв» перетвориться на ризикову позицію та втратить значення фінансової подушки.

三、Як динамічно коригувати цю схему під час зміни ринкової ситуації

Ця схема не є незмінною — її потрібно коригувати відповідно до макроекономічних умов і динаміки ринку:

✅ Якщо надалі ринок проб’є рівень підтримки та піде вниз, увійшовши в глибокий ведмежий ринок: поступово погасити позиції третьої категорії для примноження, повністю перевести кошти в «闲钱宝», продовжувати зберігати достатній обсяг готівки й чекати на дешевші активи, більше не здійснюючи жодних операцій для підвищення дохідності.

✅ Якщо макроекономічні умови дадуть чіткий позитивний сигнал і ринок сформує стійкий висхідний тренд: можна трохи збільшити частку строкових фінансових продуктів, перевівши частину вільних коштів у короткострокові строкові продукти для підвищення дохідності; водночас слід залишити щонайменше 30% коштів у поточних продуктах у режимі готовності, щоб захиститися від відкату з високих рівнів.

✅ Якщо поточний стан коливань і протистояння триватиме: зберігати структуру 5:3:2 без змін, гнучко перемикаючись лише в межах невеликої позиції 20% між GUSD і двовалютними фінансовими продуктами.