#每周来晒

‍#Gate广场中秋团圆局
‍#美联储加息会议

Мій план торгівлі SK Хайнікс та SanDisk

Нещодавно біткоїн знову увійшов у фазу震麻, і чимало друзів знову почали повертатися на фондовий ринок. Якщо говорити про найбільш привабливі та помітні акції, то SK Хайнікс і Samsung Electronics безумовно посідають перші місця. Я більше оптимістично оцінюю подальшу динаміку SK Хайнікс. Крім того, на американському фондовому ринку я планую сформувати позицію в SanDisk. Сьогодні Сяо Цайшень розповість, як я оцінюю ці дві акції та як планую ними торгувати?

一、Спочатку погляньмо на динаміку SK Хайнікс

Корейська акція SK Хайнікс протягом попередніх 4 торгових днів поспіль коригувалася. Ринок непокоїли посилення конкуренції у сфері HBM, постійні продажі з боку іноземного капіталу та уповільнення темпів зростання спотових цін на пам’ять; 9 月 16 日 на тлі новини про переговори з Intel щодо будівництва заводу у США та укладення профспілкової трудової угоди акція за день зросла на 4.08%, закрившись на рівні 1759000 корейських вон і завершивши серію з чотирьох падінь. Однак у структурі торгів спостерігалася очевидна розбіжність: цього дня корейські внутрішні інституційні інвестори активно купували, тоді як іноземні інвестори та роздрібні інвестори одночасно продавали. Відскок був зумовлений підтримкою з боку внутрішнього капіталу, а короткострокова боротьба між биками та ведмедями залишається напруженою.

На фундаментальному рівні SK Хайнікс і надалі залишається світовим лідером у сфері HBM: у другому кварталі його частка ринку HBM збереглася на рівні 50%, HBM4 уже запущено у масове виробництво, у другому півріччі триватиме подальше розширення потужностей, а зразки HBM4E уже передано клієнтам; водночас із провідними хмарними провайдерами укладено багаторічні довгострокові контракти, а потужності вводяться відповідно до попиту, що дає змогу уникнути ризику короткострокового надлишку пропозиції. Сценарії AI-інференсу й надалі стимулюють попит на серверну DRAM та корпоративні SSD, і логіка середньо- та довгострокової фундаментальної підтримки не порушена. Однак короткостроковий тиск також очевидний: потужності Samsung у сфері HBM швидко нарощуються, що тисне на очікування щодо маржі в галузі; пам’ять має виражену циклічність, і коливання спотових котирувань DRAM та NAND швидко впливають на очікування щодо прибутків. У поєднанні з коливаннями курсу корейської вони, рухом іноземного капіталу та коливаннями корейського індексу KOSPI амплітуда коливань акцій буде значно більшою, ніж у американських ADR.

Ключові рівні підтримки та опору👉

Перша короткострокова підтримка: 1690000 корейських вон — попередня ціна закриття та короткострокова межа сили й слабкості в межах цієї корекції. Якщо під час відкату до цього рівня обсяг зменшиться, а ціна стабілізується, це означатиме збереження короткострокової бичачої структури, і можна буде розглянути можливість купівлі на просіданні; якщо ж рівень буде пробито вниз на підвищених обсягах, цей відскок втратить силу, а рух продовжиться вниз.

Середньострокова сильна підтримка: 1620000 корейських вон — важлива зона концентрації позицій під час хвильової корекції. Якщо індекс KOSPI або напівпровідниковий сектор зазнають системної корекції, цей рівень стане нижньою межею захисту середньострокових биків; після його впевненого пробиття вгору логіку поточного зростання потрібно буде переоцінити.

Перший короткостроковий опір: 1820000 корейських вон — верхня межа недавнього торгового діапазону та рівень, на якому попередні відскоки неодноразово зустрічали опір. Лише впевнене закріплення вище 182 мільйонів на підвищених обсягах відкриє простір для нового висхідного руху.

Середньостроковий сильний опір: 2100000~2180000 корейських вон — зона попередніх завислих позицій у бічному діапазоні. Вона розташована досить далеко від поточної ціни, і для її пробиття потрібні такі потужні каталізатори, як перевищення очікувань за підсумками звіту за третій квартал, зростання цін на HBM або отримання великих нових замовлень від закордонних гігантів. Історичний максимум цього року становить 2987000 корейських вон, і в короткостроковій перспективі його буде складно подолати за один раз.

二、Мій план торгівлі SK Хайнікс та SanDisk

✅ План торгівлі SK Хайнікс

1.Можливість входу в довгу позицію

Короткострокова можливість: якщо ціна акції відкотиться до району 1690000 корейських вон, свічка зменшиться в обсязі та не буде пробою рівня вниз на підвищених обсягах, можна поетапно відкривати довгу позицію невеликими частинами;

2.Цілі фіксації прибутку

Перша фіксація прибутку: район 1820000 корейських вон; після досягнення цього рівня скоротити позицію наполовину та зафіксувати частину плаваючого прибутку;

Друга фіксація прибутку: діапазон 2100000~2180000 корейських вон; після досягнення зони середньострокового сильного опору повністю закрити хвильову довгу позицію, щоб уникнути тиску продажів із завислих позицій на високих рівнях.

3.Налаштування стоп-лоссу

Короткострокова пробна довга позиція: після входу вийти з позиції у разі впевненого падіння нижче 1660000 корейських вон;

Середньострокова хвильова позиція: у разі впевненого падіння нижче 1590000 корейських вон безумовно зафіксувати збиток і призупинити поточну бичачу стратегію.

✅ План торгівлі SanDisk

Після окремого лістингу SanDisk стане чистим активом, орієнтованим на NAND-флеш-пам’ять. Основна логіка полягає в тому, що попит на SSD великої ємності з боку центрів обробки даних для AI стимулює зростання цін на NAND; однак циклічність NAND-індустрії сильніша, ніж у HBM, стійкість зростання цін є слабшою, а млявий попит на флеш-пам’ять із боку споживчого сегмента є довгостроковим негативним фактором.

1.Можливість входу в довгу позицію: пріоритетно чекати на відкат для формування позиції, відмовляючись від купівлі на високих рівнях під час зростання. Якщо ціна стабілізується в діапазоні 1500-1510 доларів, формувати позицію поетапно; у разі глибокої корекції 1440 доларів є ключовою середньостроковою підтримкою, де можна вдруге збільшити позицію.

2.Цілі фіксації прибутку

Перша фіксація прибутку: район 1640 доларів, скоротити позицію наполовину;

Друга фіксація прибутку: 1740-1750 доларів (цільовий діапазон інституційних інвесторів), повністю вийти з позиції.

3.Налаштування стоп-лоссу: короткостроковий вхід: стоп-лосс у разі впевненого падіння нижче 1480 доларів; середньострокова позиція: у разі впевненого падіння нижче 1430 доларів вийти зі збитком.

Друзі, якими акціями ви останнім часом торгуєте? Як вважаєте, чи була корисною для вас неправда Сяо Цайшеня? Поговорімо в коментарях!