#金价逼近4400美元创七周高点

ЗОЛОТО ТЕСТУЄ РІВЕНЬ, ЯКИЙ МОЖЕ ВИЗНАЧИТИ НАСТУПНИЙ РУХ

Золото знову наближається до зони $4,400 після надзвичайно волатильного періоду: нещодавно спотове золото досягло приблизно $4,443, перш ніж відкотитися до $4,290 і відновитися.

Для мене це вже не просто історія про актив-притулок. Золото опинилося на перетині кількох потужних макроекономічних сил: політики Федеральної резервної системи, дохідності казначейських облігацій, долара США, цін на нафту, інфляційних очікувань і геополітичної невизначеності.

Тепер головне питання полягає не просто в тому, чи зможе золото торкнутися позначки $4,400.

Справжнє питання полягає в тому, чи зможуть покупці перетворити цю велику зону опору на стійку підтримку.

ЧОМУ $4,400–$4,450 МАЄ ЗНАЧЕННЯ

Зона $4,400 стала важливим психологічним і технічним орієнтиром.

Чіткий рух вище $4,400–$4,450 із подальшим закріпленням свідчив би про готовність покупців захищати вищі ціни. Але чергова відмова від прориву може показати, що продавці все ще активні в цій зоні.

Саме тому я приділяв би більше уваги підтвердженню, ніж першій свічці прориву.

Стрибок вище опору — це одне.

Утримання вище нього та успішний повторний тест — це зовсім інше.

ФРС МОЖЕ ПОВНІСТЮ ЗМІНИТИ КАРТИНУ

Рішення Федеральної резервної системи 16 вересня є найбільшим каталізатором найближчого періоду.

Згідно з останнім опитуванням економістів Reuters, 85% економістів очікували підвищення ставки на 25 базисних пунктів до 3.75%–4.00%.

Вищі ставки та дохідність казначейських облігацій зазвичай створюють труднощі для золота, оскільки цей метал не генерує процентного доходу.

Але сьогоднішнє середовище є складним.

Ціни на нафту залишаються підвищеними, інфляційні очікування мають важливе значення, геополітичні ризики зберігаються, а ринки безперервно коригують очікування щодо майбутньої монетарної політики.

Це означає, що золото може залишатися стійким навіть на тлі зростання очікувань щодо підвищення ставок.

СЛІДКУЙТЕ ЗА НАФТОЮ, ДОХІДНІСТЮ ТА ДОЛАРОМ

Brent нещодавно піднялася вище $100, торгуючись поблизу позначки $107.

Вищі ціни на нафту можуть посилити інфляційний тиск, тоді як Reuters повідомило, що останній стрибок цін на нафту підштовхнув дохідність 10-річних казначейських облігацій США вище 5% і підтримав долар, наблизивши його до максимуму за два тижні.

Зазвичай сильніша дохідність і сильніший долар створювали б складне середовище для золота.

Однак золото продовжує знаходити покупців біля важливих зон підтримки.

Я уважно стежу за цією відносною силою.

Якщо золото продовжить утримуватися попри вищу дохідність і сильніший долар, це може свідчити про те, що базовий попит залишається сильним.

БИЧАЧИЙ СЦЕНАРІЙ

Мій бичачий сценарій починається з повернення золота вище зони $4,400–$4,450 та утримання над нею.

Якщо ціна закріпиться вище нещодавнього максимуму $4,443, наступними зонами, за якими я стежив би, є:

$4,450
$4,500
$4,600

Я все одно уникав би переслідування першого вибухового руху.

Прорив із подальшим успішним повторним тестом дав би набагато чіткіше підтвердження.

ВЕДМЕЖИЙ СЦЕНАРІЙ

Протилежний сценарій також важливий.

Якщо золото неодноразово зазнаватиме невдачі в районі $4,400–$4,450 і впаде нижче $4,300, я уважно стежив би за рухом вниз.

Нещодавня зона $4,292 стає важливим орієнтиром, за нею йдуть:

$4,250
$4,200

Сильніший долар і зростання дохідності казначейських облігацій можуть посилити тиск.

МІЙ ПІДХІД

Особисто я волів би дочекатися, коли ринок покаже свій напрямок після рішення ФРС, замість того щоб відкривати велику позицію безпосередньо перед оголошенням.

Перший рух може ввести в оману.

Золото може різко підскочити, ліквідність може бути зібрана, а ціна — розвернутися до того, як сформується справжній тренд.

Для мене підтвердження важливіше за прогноз.

Закріплення вище $4,450 може переключити увагу на $4,500 і $4,600.

Повторна відмова від прориву з подальшим падінням нижче $4,300 може зосередити увагу на $4,250–$4,200.

ПІДСУМКОВА ДУМКА

Золото вступає в захопливу макроекономічну битву.

Структурний попит, геополітична невизначеність та інфляційні побоювання підтримують метал, тоді як вищі ставки, дохідність казначейських облігацій і сильніший долар залишаються потенційними зустрічними вітрами.

Тож я стежу передусім за одним питанням:

Чи зможе золото перетворити $4,400 з опору на підтримку?

Ця реакція може розповісти нам набагато більше, ніж сама заголовна ціна.

#GoldNears$4400HitsSevenWeekHigh @Gate_Square #Gate广场中秋团圆局 #weeklyshare #ShareWeekly