##FedAnnounceRateDecisionSoon

ТИЖДЕНЬ FOMC НАСТАВ: BTC, ETH, ЗОЛОТО ТА АМЕРИКАНСЬКІ АКЦІЇ ВХОДЯТЬ У ВИПРОБУВАННЯ ВИСОКОЇ ВОЛАТИЛЬНОСТІ

Це не звичайний торговий тиждень.

Від Bitcoin та Ethereum до золота й американських акцій — майже кожен великий актив зараз очікує на один ключовий каталізатор: засідання FOMC Федеральної резервної системи 15–16 вересня.

Рішення щодо ставки буде оголошено о 2:00 pm за східним часом США 16 вересня, тобто об 11:00 pm за пакистанським часом. Через тридцять хвилин, об 11:30 pm за пакистанським часом, голова ФРС Кевін Ворш проведе пресконференцію.

І ця відмінність має значення: 11:30 pm — це пресконференція ФРС, а не подія, пов’язана з CPI. CPI за серпень уже було опубліковано 11 вересня.

Загальний CPI за серпень становив 3.4% у річному вимірі та 0.4% у місячному, тоді як базовий CPI становив 2.4% у річному вимірі та 0.3% у місячному проти консенсусу 0.2%. PPI за серпень також був сильним: 0.4% у місячному вимірі та 5.4% у річному.

Саме тому я вважаю, що ринок зосередиться менше на самому рішенні щодо ставки й набагато більше на оновленому точковому графіку та формулюваннях Ворша.

ПОТОЧНЕ СТАНОВИЩЕ РИНКУ

Цільовий діапазон ставки федеральних фондів наразі становить 3.50%–3.75%. Ринкові очікування агресивно змістилися в бік підвищення на 25 базисних пунктів: імовірність за CME FedWatch становить близько 87%–90%, тоді як Polymarket оцінює ймовірність відсутності змін лише приблизно у 18%.

Але тут є цікава розбіжність.

Опитування економістів Reuters і досі показує, що приблизно 70% очікують збереження ставки.

Ця різниця між ринковими оцінками та очікуваннями економістів створює можливість незвично різкої реакції, якщо ФРС зробить щось відмінне від того, до чого трейдери вже підготували свої позиції.

Кілька факторів змістили очікування в бік жорсткішої політики: стійка інфляція, сильніші ціни виробників, показник зайнятості близько 162,000, Brent біля $106, WTI вище $100 і дохідність 10-річних казначейських облігацій близько 5%.

BTC наразі торгується біля $75,920 після падіння нижче $77,000. Вересневий максимум становив приблизно $82,253, тоді як серпневий мінімум був близько $69,300. Порівняно з ціною відкриття 1 січня на рівні близько $87,497, Bitcoin залишається приблизно на 10%–11% нижче з початку року.

ETH торгується біля $2,500. За останній місяць він суттєво зріс, але двічі не зміг подолати рівень близько $2,600.

Нещодавно золото впало нижче $4,300, досягнувши приблизно $4,279, тоді як американські акції також опинилися під тиском. S&P 500 закрився біля 7,597, Nasdaq втратив близько 1.1%, а Dow знизився на 0.48%.

ЛІКВІДНІСТЬ РОЗПОВІДАЄ ІНШУ ІСТОРІЮ

Попри слабкість Bitcoin, інституційний попит не зник.

Американські спотові Bitcoin ETF залучили приблизно $770 million протягом перших чотирьох вересневих сесій і близько $3.8 billion за три тижні. Лише серпень приніс приблизно $3.52 billion припливу.

Однак сукупний приплив до ETF від початку року залишається негативним і становить приблизно $1.07 billion.

Це свідчить для мене про те, що ринок переживає складну боротьбу між інституційним накопиченням і макроекономічним тиском.

Динаміка Ethereum ETF також охолола: відтік становив близько $24 million після тижневого припливу в розмірі $824 million.

Фінансування є ще одним важливим сигналом. Ставка фінансування безстрокових контрактів становить близько +0.0031% кожні чотири години, що нижче за середнє значення за 30 днів у +0.0055%. На мою думку, кредитне плече достатньо високе, щоб спричинити волатильність, але ще не досягло екстремального рівня.

Коли 10 вересня PPI здивував ринок, Bitcoin втратив приблизно $1,200, а протягом однієї години було ліквідовано лонгів більш ніж на $190 million.

ETH має ще більшу зону ризику: нижче $2,400 розташовано лонг-позицій із кредитним плечем більш ніж на $1 billion.

ТРИ СЦЕНАРІЇ ФРС

Мій перший сценарій — підвищення на 25 базисних пунктів у поєднанні з яструбиною риторикою.

Якщо ФРС дасть сигнал про подальше посилення політики, реальна дохідність і долар можуть зрости. Bitcoin може повторно протестувати $73,000–$75,500, а глибше падіння до $70,000–$72,000 також можливе. ETH може впасти до $2,250–$2,400, тоді як золото може рушити до $4,150–$4,230.

Американські акції також опиняться під тиском.

Мій другий сценарій — той, який я наразі вважаю найімовірнішим: підвищення ставки з подальшим повідомленням про залежність від даних і одноразовий характер цього кроку.

Якщо підвищення вже враховане в ціні, ринок спочатку може різко просісти, а потім розвернутися. Bitcoin може відновитися до $79,500–$82,000, ETH може повернутися вище $2,600 і потенційно протестувати $2,750–$2,800, тоді як золото може відновитися до $4,380–$4,480.

Третій сценарій — відсутність підвищення ставки.

Це стало б найбільшою несподіванкою й могло б спричинити сильну реакцію в бік ризику. Bitcoin може націлитися на $82,000–$85,000, ETH — на $2,700–$2,900, а золото може піднятися вище $4,500.

МІЙ 7-ДЕННИЙ ПЛАН ДІЙ НА РИНКУ

15 вересня: Зменшити розмір позицій напередодні рішення ФРС і уникати непотрібного кредитного плеча. Голосування щодо CLARITY Act — ще одна подія, за якою варто стежити, але для мене ФРС залишається головним макроекономічним каталізатором.

16 вересня: Це день найвищого ризику. З 11:00 pm приблизно до 1:00 am за пакистанським часом я розглядав би ринок як зону блекауту. Спреди можуть розширюватися, свічки можуть різко розвертатися, а ринкові ордери можуть стати надзвичайно небезпечними.

17 вересня: Це день перетравлення новин. Дані щодо житлового ринку, індекс Філадельфійського ФРС і рішення Банку Японії можуть додати ще один рівень волатильності. Я хочу побачити структуру на 4-годинному графіку, перш ніж довіряти новому напрямку.

18 вересня: Експірація квартальних опціонів створює ще один потенційний сплеск волатильності. Великі тіні та раптові розвороти не повинні дивувати.

19–20 вересня: Ліквідність на вихідних стає меншою. Прориви потребують підтвердження, оскільки великі тіні BTC можуть з’являтися дуже швидко.

21 вересня: Інституційні учасники повертаються. Потоки ETF і рівні, сформовані протягом попередніх сесій, стають важливішими.

КЛЮЧОВІ РІВНІ, ЗА ЯКИМИ Я СТЕЖУ

BTC:
Ведмежий сценарій нижче $78,100.
Підтримки: $76,500, $75,000 і $73,700.
Бичачий сценарій вище $79,500.
Цілі: $81,250 і $82,300.

ETH:
$2,400 — ключова лінія.
Вище неї: $2,600 і $2,750.
Нижче неї: $2,300 і потенційно $2,000.

Золото:
Важлива зона: $4,270–$4,325.
Падіння нижче $4,230 послабить структуру.
Цілі зростання: $4,450–$4,500.
Пробій вниз може відкрити шлях до $4,100.

S&P 500:
Підтримка в районі 7,565–7,527.

Nasdaq:
25,650 — важливий рівень.

Dow:
50,000 залишається основною підтримкою.

МІЙ ОСОБИСТИЙ ПІДХІД

Я вважаю, що саме рішення щодо ставки може бути менш важливим, ніж повідомлення, яке його супроводжує.

Якщо ринок отримає очікуване підвищення, але ФРС подасть сигнал про подальшу паузу, початкова паніка може перетворитися на ралі полегшення.

Саме тому наразі я віддаю перевагу спотовим позиціям і поступовому накопиченню, а не агресивному кредитному плечу.

Мої базові діапазони на сім днів:

BTC: $75,500–$82,000
ETH: $2,300–$2,750
Золото: $4,240–$4,480
S&P 500: 7,520–7,720

Але якщо точковий графік стане значно більш яструбиним, я негайно перейду до більш захисної позиції.

Для мене цей тиждень не про те, щоб передбачити рух кожної свічки.

Він про захист капіталу, очікування підтвердження та надання ринку можливості показати свій напрямок.

Готівка — це теж позиція.

Іноді найсильніша угода — це просто дочекатися, поки шум зникне.

#FOMCMeetingAnalysis #Gate广场中秋团圆局 #weeklyshare @Gate_Square #GateMemeCarnival