Потреба в AI-хмарі — ось що є ключовим чинником цього зростання

У цьому звіті Oracle за Q1 зростання на “5%+ після закриття торгів”, за оцінкою ринку, по суті є не просто винагородою за перевищення очікувань щодо результатів, а переоцінкою її AI-хмарного бізнесу. Дохід у Q1 становив 193.45 мільярда доларів, збільшившись на 30% у річному вимірі, а скоригований EPS досяг 1.92 долара, що значно перевищило ринкові очікування на рівні 1.74 долара. Ще важливіше, що дохід від хмарної інфраструктури зріс на 121% у річному вимірі — до 74 мільярдів доларів, а загальний хмарний дохід збільшився на 62% — до 116 мільярдів доларів.
Справжнє захоплення інвесторів викликали AI-замовлення. За один квартал Oracle уклала нові AI-хмарні контракти на суму понад 300 мільярдів доларів, а обсяг невиконаних зобов’язань за контрактами сягнув 6640 мільярдів доларів, збільшившись на 2090 мільярдів доларів у річному вимірі. Це означає, що “резервуар” майбутніх доходів уже є надзвичайно великим.
Звичайно, ринок не позбавлений побоювань. Швидкість спалювання коштів на AI-інфраструктуру також вражає, капітальні витрати залишаються високими, а вільний грошовий потік і надалі перебуває під тиском. Однак ринки капіталу зазвичай спочатку дивляться на зростання, а вже потім — на прибуток. Якщо Oracle зможе й надалі перетворювати AI-замовлення на доходи, то це зростання може бути лише відправною точкою нового переоцінювання, а не кінцевою.#甲骨文Q1业绩超预期盘后涨超5%