#CryptoMarketAnalysis

ІНФЛЯЦІЯ ЗМІНИЛА ПРАВИЛА ГРИ

Найважливіша історія цих вихідних полягає не просто в тому, зростає інфляція чи знижується. Йдеться про конфлікт між покращенням річної інфляції та стійким щомісячним тиском.
Серпневий CPI виявився точно на рівні очікувань: загальна інфляція становила 3.4% YoY, не змінившись порівняно з липнем, тоді як щомісячний CPI прискорився до 0.4%, що стало найсильнішим щомісячним зростанням із травня. Ціни на бензин підскочили на 3.9% і забезпечили більш ніж третину щомісячного зростання.
Глибший сигнал є складнішим. Базовий CPI охолонув до 2.4% YoY — найнижчого рівня з березня 2021 року, але щомісячний базовий CPI прискорився до 0.3% проти очікуваних 0.2%. Іншими словами, довгостроковий тренд інфляції покращується, але короткостроковий імпульс залишається дискомфортним.
Потім вийшов PPI. У серпні виробнича інфляція досягла 5.4% YoY проти очікуваних 5.3%, тоді як ціни на дизельне пальне зросли на 24.1%. Водночас базовий PPI залишався значно спокійнішим — 0.2% за місяць.
Це створює головну дилему ринку: дезінфляція триває, але шлях до цільового показника ФРС у 2% все ще залишається нерівним.

ФРС — ГОЛОВНИЙ КАТАЛІЗАТОР

Очікування щодо ставок одразу стали більш яструбиними. Імовірність підвищення ставки у вересні зросла приблизно з 68–72% до публікації даних до 82–87% після неї, тоді як імовірність щонайменше одного підвищення до кінця року наблизилася до 97%.
Тепер вся увага прикута до рішення FOMC 16 вересня і, що ще важливіше, до супровідного dot plot та комунікації Пауелла.
Ринок цікавить не лише саме підвищення ставки. Його цікавить те, що буде після нього.
Водночас дохідність 2-річних казначейських облігацій досягла найвищого рівня з липня 2024 року, дохідність 10-річних облігацій залишається поблизу 4.92%, Brent торгується вище $100, а споживчі настрої погіршилися. Вищі дохідності в поєднанні з дорогими енергоносіями створюють складне середовище для високобета-активів.
Саме тому я вважаю, що наступні кілька торгових сесій слід розглядати як період управління ризиками, а не як змагання з прогнозування.

BITCOIN: ВІДНОВЛЕННЯ ПІД ТИСКОМ

Bitcoin завершив тиждень поблизу $77,666 після торгів на рівні близько $76,536 у п’ятницю, знизившись приблизно на 2.2% протягом сесії.
Попри слабкість, ширша картина не зруйнована. BTC залишається приблизно на 20% вищим за місяць, піднявшись із близько $64,959, і сформував золотий хрест — уперше з травня 2025 року. Приблизно 71% пропозиції залишається прибутковою.
Але є важливі сигнали опору.
Bitcoin двічі не зміг утриматися поблизу $82,000, тоді як 200-денна середня залишається значно вище спотової ціни. Тому $75,000 стає важливим структурним рівнем.
Моя структура проста:
$75K–$77K: ключова зона підтримки
$82K: перший основний опір
$85K: зона підтвердження прориву
$70K–$72K: глибша зона зниження, якщо $75K рішуче не втримається
Стійкий рух вище $82K може швидко змінити настрої, тоді як втрата $75K підвищить імовірність глибшої корекції.

ETHEREUM: ТИХИЙ ЛІДЕР

Ethereum останнім часом був одним із найсильніших великих активів, зрісши майже на 30% за місяць і утримуючись біля $2,500.
Припливи до ETF залишаються сприятливими, продовжуючи десятиденну серію, а ETH ненадовго піднявся вище $2,600.
Критична боротьба тепер точиться між $2,700 і $2,800.
Якщо ETH проб’є та утримається вище цієї зони пропозиції, $3,000 стане реалістичною психологічною й технічною ціллю. Від рівня близько $2,500 це означало б приблизно 20% потенціалу зростання.
Мої ключові рівні:
$2,400: pivotal підтримка
$2,700–$2,800: основний опір
$3,000: ціль прориву
$2,100–$2,300: зона глибшої корекції
Таким чином, Ethereum має привабливу структуру зростання, але підтвердження все ще потрібне.

SOLANA, XRP І BNB

Solana залишається високобета-активом, торгуючись у $90s і додавши приблизно 36% за місяць. Однак вона все ще значно нижче свого піку $294, демонструючи як потенціал, так і ризик високобета-криптовалют.
XRP зміцнився до приблизно $1.36–$1.44 після тижневого зростання на 7%, тоді як BNB продовжує утримуватися поблизу $702.
Я вважаю, що ліквідність матиме більше значення, ніж заголовки новин. Активи, які залучають стабільні потоки капіталу, можуть випереджати ринок, тоді як альткоїни зі слабшою ліквідністю можуть зазнати значно більших процентних коливань, якщо настрої щодо ризику стануть захисними.

GOLD: ЗАХИСНИЙ, АЛЕ НЕ НЕВРАЗЛИВИЙ

Зараз золото торгується близько $4,409 після падіння приблизно на 2% протягом однієї сесії. Воно залишається приблизно на 21% нижче січневого рекорду поблизу $5,590.
Цікава технічна структура полягає в тому, що 50-денна середня розташована поблизу $4,310, тоді як 200-денна середня становить близько $4,511.
Важливі рівні:
$4,350: перша зона накопичення
$4,280: сильніша підтримка
$4,530: перший основний опір
$4,600–$4,670: зона бичачого продовження
Спочатку золото може негативно відреагувати на вищі реальні дохідності, але його довгостроковий структурний попит залишається важливим, особливо на тлі подальшого накопичення з боку центральних банків.

NVIDIA: ЗРОСТАННЯ AI ЗУСТРІЧАЄТЬСЯ З ОЦІНКОЮ

Nvidia залишається однією з найсильніших структурних історій зростання на фондовому ринку.
Нещодавно акції торгувалися в діапазоні $223–$226 після досягнення 52-тижневого максимуму $236.54. Рішучий прорив вище цього рекорду був би технічно важливим.
Зону $215–$220 я б відстежував першою у разі слабкості, тоді як $236.54 є ключовим рівнем прориву.
Вище цього рівня ринок може почати націлюватися на зону $245, а згодом і на ширший кластер аналітичних цілей біля $300.
Причина, через яку я зберігаю конструктивний погляд, полягає не лише в імпульсі. Nvidia поєднує надзвичайний попит на AI-інфраструктуру із сильним зростанням прибутків. Але оцінка означає, що вищі дохідності казначейських облігацій усе ще можуть створювати різку короткострокову волатильність.

МОЯ 10-ДЕННА КАРТА РИНКУ

Я бачу три можливі сценарії до 22 вересня.
БАЗОВИЙ СЦЕНАРІЙ — 55–60%
ФРС здійснює підвищення на 25 базисних пунктів, яке вже значною мірою закладене в ринок, і уникає чітких сигналів про тривалий цикл посилення політики.
За такого сценарію я очікую консолідацію, а не розворот основного тренду.
BTC: $75K–$82K
ETH: $2,350–$2,700
Золото: $4,280–$4,550
NVDA: $215–$235
Це буде ринок трейдера: купувати контрольовану слабкість, поважати опір і уникати переслідування проривів без підтвердження.

БИЧАЧИЙ СЦЕНАРІЙ — 20–25%

ФРС або зберігає ставку, або підвищує її, водночас чітко повідомляючи, що подальше посилення малоймовірне. Нафта також опускається нижче $100.

Таке поєднання може суттєво послабити тиск на ризикові активи.

BTC: $82K → $85K

ETH: $2,700–$2,800 → $3,000

Золото: $4,600 → $4,700

NVDA: вище $245

Криптовалюта може отримати додатковий каталізатор завдяки прогресу навколо CLARITY Act, сформувавши наратив, незалежний від монетарної політики.

ВЕДМЕЖИЙ СЦЕНАРІЙ — ~20%

ФРС підвищує ставку, а dot plot сигналізує про подальше посилення, нафта залишається вище $105, а дохідність 10-річних облігацій перевищує 5%.
Це було б найскладнішим поєднанням для активів із високою дюрацією
.
BTC: $75K пробій → $70K–$72K

ETH: $2,100–$2,300

Золото: $4,150–$4,250

NVDA: $200–$210

Важливим є співвідношення: криптовалюта, імовірно, матиме найбільшу чутливість до ліквідності, золото — найсильніші захисні характеристики, тоді як Nvidia буде посередині, оскільки прибутки забезпечують підтримку, але оцінка може посилити волатильність.

МІЙ ТОРГОВИЙ ПЛАН

Я б не використовував агресивне кредитне плече напередодні рішення ФРС 16 вересня.
Для накопичення спотових позицій я віддаю перевагу трьом входам, а не одному: один до події, один після первинної реакції ФРС і ще один після підтвердження ринком напрямку.
Для BTC $75K є моєю ключовою лінією. Вище неї структура залишається здатною до відновлення. Нижче неї $72K стає дедалі важливішою.
Для ETH $2,400 є pivotal рівнем, тоді як $2,700–$2,800 — основною стіною прориву.
Для золота $4,350 і $4,280 — це зони, за якими я стежив би у разі контрольованої слабкості.
Для Nvidia $215–$220 — перша основна зона підтримки, тоді як $236.54 є тригером прориву.
Мета полягає не в тому, щоб передбачити свічку з точністю. Мета — зберегти капітал і брати участь у русі, коли ймовірність покращується.

ЩО МОЖЕ ЗМІНИТИ МОЮ ДУМКУ?

Два фактори зробили б мене значно більш бичачим.
По-перше, якщо майбутні дані PCE підтвердять справжнє охолодження базової інфляції, а нафта відступить, вересневе підвищення дедалі більше виглядатиме як фінальний крок циклу. Це посилило б аргументи на користь ризикових активів у четвертому кварталі, причому BTC потенційно може націлитися на $90K–$100K, ETH — на близько $3,200, а золото — рухатися до $4,900.
По-друге, якщо інфляція суттєво прискориться, а нафта підніметься вище $110, наратив посилення політики стане значно сильнішим. У такому середовищі зона BTC $66K–$60K може знову повернутися до довгострокової карти ризиків.
Поки не розвинеться одна з цих умов, я бачу ринок як діапазон із високою волатильністю, а не як підтверджений спрямований тренд.

ПІДСУМКОВИЙ ПОГЛЯД

Мій висновок не є ані сліпо бичачим, ані агресивно ведмежим.
Протягом наступних десяти днів я враховую ведмежий ризик, оскільки щомісячне прискорення CPI, підвищений PPI, дорога нафта та жорстка монетарна політика створюють реальний тиск.

Але я також не ігнорував би конструктивну середньострокову картину.
Bitcoin упевнено відновився від літніх мінімумів. Ethereum продовжує привертати інституційну увагу. Золото отримує підтримку від структурного попиту центральних банків. Nvidia залишається підтриманою циклом інвестицій в AI.
Ключовий урок полягає в тому, що ринку не потрібен ще один заголовок. Йому потрібне підтвердження.
Наступні десять днів будуть присвячені позиціонуванню, терпінню та контролю ризиків. Зберігайте помірне кредитне плече, підтримуйте ліквідність, поважайте рівні підтримки й опору та дозвольте ФРС показати наступний напрямок.

#weeklyshare
$NVDA $BTC $ETH $XAU