#XAU
Золото досягло точки, коли наступний рух, імовірно, розповість нам набагато більше, ніж попередній.
Цікаво те, що золото не обвалилося одразу після останнього звіту США щодо інфляції. Серпневий CPI становив 0.4% у місячному обчисленні та 3.4% у річному, тоді як базовий CPI зріс на 0.3%. Це підштовхнуло ринки до значно вищої ймовірності підвищення ставки ФРС наступного тижня, що зазвичай мало б стати очевидним негативним фактором для золота.

Однак покупці знову повернулися.

Ця реакція має значення.

Останні підтверджені п’ятничні спотові котирування розмістили золото в районі $4,350–$4,360 після волатильної сесії, під час якої ціна коливалася приблизно між $4,295 і $4,403. Золото все ж завершило тиждень приблизно на 1.5% нижче, тому я не називаю це підтвердженим бичачим розворотом. Я бачу, що ринок перевіряє, чи може нещодавня корекція перерости в глибшу зміну тренду, чи стане ще однією можливістю для покупців.

Макроекономічна картина складна. Вища інфляція у США та підвищена дохідність казначейських облігацій збільшують альтернативну вартість володіння активом без дохідності, таким як золото. Тому наближення дохідності 10-річних казначейських облігацій до 5% є важливою точкою тиску.

Але водночас геополітична невизначеність і ціни на нафту вище $100 підтримують актуальність наративів про інфляцію та активи-притулки. Це створює справжнє перетягування каната: вища дохідність може штовхати золото вниз, тоді як геополітичний ризик може повернути покупців до металу.

Саме тому я не став би сприймати одну сильну свічку як початок нового тренду.

З погляду графіка, $4,300 — це перший рівень, який найбільше цікавить мене з боку зниження. Це водночас важлива психологічна зона та ключова перевірка того, чи має п’ятничне відновлення реальне продовження. Якщо покупці й надалі захищатимуть $4,300–$4,320, корекція може залишатися контрольованою.

Першою важливою перешкодою з боку зростання є зона $4,400–$4,420. У п’ятницю вже спостерігалося відхилення ціни в цій зоні, тому я хотів би побачити фактичне закриття ціни вище, а не просто прокол рівня тінню свічки. Успішне повернення вище цього рівня знову зосередить увагу на $4,500, а за ним — на вищій зоні опору біля $4,550.

З іншого боку, втрата $4,300 змінила б ситуацію. Підтверджений денний пробій із подальшим невдалим повторним тестом свідчив би про те, що покупці втрачають контроль. У такому разі наступними зонами зниження, за якими я стежив би, стали б $4,250 і $4,200.

Тому мій бичачий план ґрунтується на підтвердженні. Я б чекав, поки золото поверне $4,400 і втримує цей рівень під час повторного тесту. Потенційний вхід у районі $4,390–$4,410 мав би сенс лише після підтвердження, з рівнем недійсності нижче приблизно $4,350. Цілями зростання були б $4,450, $4,500 і $4,550.

Ведмежий сценарій вимагає протилежного сигналу. Якщо XAU/USD закриється нижче $4,300, а потім відхилить цей рівень знизу, вхід у продовження руху в районі $4,280–$4,300 стане цікавішим. Рух назад вище $4,350 скасував би цю ідею, тоді як $4,250 і $4,200 були б першими цілями зниження.

Я вважаю за краще чекати на одне з цих підтверджень, а не торгувати безпосередньо посередині діапазону $4,300–$4,400. Цей діапазон легко може спричинити хибні пробої, поки макроекономічні заголовки одночасно рухають дохідність, долар і нафту.

Щодо управління ризиками, я б обмежував збиток в одній угоді приблизно 1–2% від загального капіталу. Розмір позиції має визначатися відстанню між входом і стопом. Якщо стоп ширший, позиція повинна бути меншою; переконаність ніколи не слід використовувати як заміну контролю ризиків.

Мій поточний висновок: нейтральний, із незначним ведмежим ухилом.

Ключовим рівнем є $4,400. Стійке повернення вище нього змістило б мій короткостроковий бичачий прогноз. Підтверджений пробій нижче $4,300 посилив би ведмежий сценарій. Поки один із цих рівнів не буде переконливо пробито, я розглядав би золото як ринок у діапазоні, затиснутий між інфляційним тиском і попитом на активи-притулки.

#AppleEvent #GateMeme #GateLaunchesTrenchesWith0GasFee @GateSquare @Gate_Square

$XAU