#AugustCoreCPIBeatsExpectations
Серпневий показник CPI на перший погляд виглядав «у межах очікувань», але коли я дивлюся на реакцію ринку та поточну структуру BTC, думаю, що цей звіт має набагато більше значення, ніж випливає із заголовка.

CPI у США зріс на 0.4% у місячному вимірі в серпні, тоді як річна інфляція залишилася на рівні 3.4%. Базовий CPI зріс на 0.3% MoM і на 2.4% YoY. Загальні місячний і річний показники загалом відповідали очікуванням, але базова інфляція виявилася вищою за місячний прогноз у 0.2%, про який повідомляло Reuters.

Перше, що я з цього висновую, — інфляція все ще не дає Федеральній резервній системі достатньо простору, щоб комфортно зайняти більш голубину позицію.

Ціль ФРС становить 2%, тоді як загальний CPI усе ще перебуває на рівні 3.4%. Водночас ціни на енергоносії знову стають дедалі більшою проблемою. Ціни на бензин у серпні підскочили на 3.9%, а інше моторне паливо протягом місяця подорожчало на 9.6%. Це важливо, оскільки енергетичний шок може утримувати загальну інфляцію на високому рівні, навіть коли деякі інші компоненти охолоджуються.

Тож ринок почав переоцінювати позицію ФРС.

Після публікації CPI очікування щодо підвищення ставки у вересні різко зросли. Reuters повідомило, що ймовірність спочатку сягнула близько 91%, перш ніж стабілізуватися біля 87%, тоді як інший ринковий зріз оцінював її приблизно у 82%. Точна ймовірність змінюється разом із ринком, але напрямок зрозумілий: трейдери набагато серйозніше сприймають можливість підвищення ставки.

А тепер погляньмо на Bitcoin.

Зараз BTC торгується приблизно на рівні $77.3K, а останні ринкові дані показують 24-годинний діапазон близько $76.2K–$79.8K і приблизний 24-годинний обсяг торгів у $35–37B. За сім днів BTC знизився приблизно на 3%.

Саме це й робить поточну ситуацію цікавою для мене.

Bitcoin уже зазнав певного тиску з боку продавців, але ще не здійснив повного пробою поточного діапазону. Тому я не хочу автоматично відкривати коротку позицію по BTC лише тому, що ФРС стала більш яструбиною.

Натомість я хочу побачити, чи зможе BTC поглинути наратив про вищі ставки.

Якщо BTC продовжить утримувати $76K зону й почне повертатися до верхньої частини поточного діапазону, я стану більше зацікавленим у лонговому сетапі. Рух назад через $79K–$80K з переконливим обсягом був би для мене набагато важливішим, ніж випадковий внутрішньоденний відскок.

Чому?

Тому що прорив BTC у той час, коли дохідності казначейських облігацій та очікування щодо ФРС залишаються підвищеними, свідчив би про справжній апетит до ризику. Це показало б мені, що покупці готові поглинати менш сприятливе макросередовище.

З іншого боку, втрата $76K регіону змінила б мою думку.

Якщо BTC проб'є цю зону й не зможе повернути її, особливо якщо долар і дохідності казначейських облігацій зростатимуть, я не намагатимусь ловити падаючий ніж. У такому сценарії ринок легко може шукати нижчу ліквідність, перш ніж сформувати наступний значущий рівень підтримки.

Отже, мій план щодо BTC є умовним, а не емоційним:

Бичачий сценарій: BTC утримує $76K, повертає $79K–$80K і підтверджує прорив обсягом. Це відкрило б шлях для угоди на продовження руху.

Ведмежий сценарій: BTC втрачає $76K і залишається нижче нього. Я відійду від лонгів і чекатиму на нову базу, замість того щоб вимушено відкривати угоду.

Цікаво, що акції не відреагували настільки погано, як можна було б припустити з історії про інфляцію. Reuters повідомило, що Nasdaq і S&P 500 після публікації CPI зросли приблизно на 0.8%. Це говорить мені, що ринок не просто сприймає звіт як «вища інфляція = продавати все».

Це розмежування важливе.

Ринки торгують очікуваннями, а не заголовками.

Якщо всі вже очікують підвищення ставки ФРС, а фактичне рішення виходить саме таким, як очікувалося, початковий ведмежий наратив може втратити імпульс. Іноді найбільша можливість з'являється після того, як ринок уже заклав очевидний результат у ціну.

Саме тому я не відкриваю коротку позицію лише через те, що очікування підвищення ставки є високими.

Щодо акцій, я був би вибірковим стосовно технологічних компаній із високою дюрацією. Вищі дохідності можуть тиснути на дорогі оцінки компаній, що зростають, тому я волів би чекати на контрольовані відкати до сильних технічних зон, а не купувати вже розтягнутий рух.

Золото також цікаве, але я б розглядав його інакше.

Вищі дохідності та сильніший долар можуть створювати зустрічний вітер для золота, але геополітичний ризик і підвищені ціни на енергоносії можуть підтримувати попит на захисні активи. Оскільки нафта вже додає ще один інфляційний шар, золото може залишатися волатильним в обох напрямках.

Тож я також не хочу прогнозувати золото лише на основі показника CPI. Я хочу підтвердження ціною.

Якщо мені доведеться обрати можливість, щодо якої я зараз найбільш оптимістично налаштований, це все ще буде BTC після підтвердження, а не BTC за будь-якою ціною.

Мій бажаний сетап — контрольований відкат BTC, який утримує підтримку, після чого відбувається повернення в зону $79K–$80K на обсязі. Це дає мені набагато чіткіший рівень скасування сценарію, ніж переслідування ринку після випадкового пампу.

Ключові рівні, за якими я стежу, прості:

$76K = нижня межа, втрати якої я не хочу бачити.

$79K–$80K = важлива зона відновлення/прориву.

Вище цієї зони імпульс може швидко посилитися, якщо макроекономічні умови перестануть погіршуватися.

Нижче $76K я переходжу в захисний режим.

І є ще одна річ, за якою я дуже уважно стежив би: дохідності казначейських облігацій і долар США.

Якщо BTC зростає, а дохідності різко підвищуються, я хочу зрозуміти, чи має цей рух справжню силу, чи це лише короткостроковий шорт-сквіз.

Якщо BTC зростає, а дохідності стабілізуються, це набагато здоровіший сигнал.

У цьому й полягає різниця між угодою, яку я хочу переслідувати, і угодою, на яку я хочу чекати.

Отже, моя загальна думка після CPI не така: «підвищення ставки ФРС = ведмежий ринок».

Вона така:

Інфляція залишається стійкою → очікування щодо ФРС стали більш яструбиними → дохідності та долар стають важливими → BTC уже перебуває під певним тиском → тепер я хочу побачити, чи зможе BTC утримати підтримку та повернути опір.

Якщо це станеться, я волів би торгувати підтверджене відновлення, а не боротися з ним.

Якщо ні, я волів би зберегти капітал і почекати.

Для мене найкраща можливість у цьому середовищі — не ідеально передбачити дії ФРС.

Це чекати, поки ринок покаже, чи погоджується він із наративом ФРС.

BTC біля $77K зараз перебуває в цій зоні прийняття рішення.

#GateMeme #GateTrenchesZeroGas #GateLaunchesTrenchesWith0GasFee #AppleEvent @GateSquare @Gate_Square

$BTC