Південнокорейські та японські технологічні акції масово відновлюються! Чи не повертається капітал в AI?

За останні два дні на азійських ринках відбулася дуже помітна зміна: технологічні акції знову стали центром уваги капіталу.
9月4日 індекс KOSPI у Південній Кореї зріс на 1.64%, японський Nikkei 225 — на 1.26%, а SoftBank продемонстрував ще потужніше відновлення. Раніше ринок швидко охолов під впливом зростання дохідності казначейських облігацій США, геополітичних ризиків та очікувань підвищення ставок. Тепер, коли занепокоєння щодо подальшого підвищення ставок Федеральною резервною системою дещо послабилося, капітал знову почав шукати активи з потенціалом зростання.
Найбільше уваги, як і раніше, заслуговує ланцюжок AI-індустрії.
У Південній Кореї є такі гіганти індустрії чипів пам’яті, як Samsung Electronics і SK Hynix, а Японія має такі активи, пов’язані з ланцюжком AI-індустрії, як SoftBank і Tokyo Electron. Якщо глобальні інвестиції в обчислювальні потужності для AI продовжать розширюватися, азійські технологічні акції матимуть шанс і надалі привертати увагу капіталу.
Але тут виникає і проблема: оцінки вже не низькі, а очікування ринку щодо майбутнього зростання AI також дуже високі.
Тому наступний етап руху ринку, ймовірно, поступово перейде від «розповідання історій» до «оцінки результатів».
Якщо попит на AI і надалі виправдовуватиме очікування, у технологічних акцій Південної Кореї та Японії може залишатися простір для зростання; якщо ж капітальні витрати сповільняться, акції, що значно зросли раніше, також можуть знову зазнати різких коливань.
Тому щодо цього відскоку я не поспішатиму проголошувати другу хвилю бичачого ринку.
Спочатку подивимося, чи зможе капітал залишитися на ринку, а вже потім вирішимо, наскільки масштабною може бути ця історія.#日韩股市走强软银涨近6%