#AnthropicSigns35BCloudDeal

Угода $35B Anthropic насправді є історією про фізичну економіку, що стоїть за ШІ.

Як повідомляється, Anthropic підписала угоду на $35 billion щодо хмарних обчислень із підтримуваною Nvidia компанією Lambda на отримання потужностей у дата-центрі, який розробляє Hut 8 в окрузі Нуесес, штат Техас. Очікується, що проєкт забезпечить приблизно 350 MW потужностей для обчислень на базі Nvidia, призначених для підтримки продуктів Anthropic Claude та Claude Code.

Цікавою частиною є ланцюжок, що стоїть за заголовком.

Anthropic потребує обчислювальних потужностей → Lambda надає хмарні потужності → Nvidia постачає прискорювачі → Hut 8 розробляє інфраструктуру дата-центру.

Звіти також свідчать, що сама Nvidia володіє правом оренди цього об’єкта, демонструючи, наскільки глибоко виробники чипів залучаються до інфраструктурного рівня економіки ШІ. Точні фінансові домовленості між сторонами не були публічно розкриті, тому передчасно вважати цю структуру гарантованим доходом для Nvidia або Hut 8.

Для ринків безпосередніми бенефіціарами, ймовірно, стане екосистема інфраструктури ШІ, а не лише програмне забезпечення ШІ. Nvidia залишається центральним гравцем, тоді як розробники дата-центрів, постачальники електроенергії, а також компанії у сферах мережевого обладнання, пам’яті та охолодження можуть отримати вигоду, якщо попит на гіпермасштабовані обчислення продовжить зростати.

Важливим є і час. Нещодавно Nvidia повідомила про $89B квартальний дохід від дата-центрів, що зріс на 117% у річному обчисленні, і спрогнозувала чергове значне збільшення доходу в наступному кварталі. Це свідчить про те, що поточний цикл інфраструктури ШІ все ще підтримується надзвичайно сильним попитом.

Але є й інший бік.

Зобов’язання $35B автоматично не означає $35B негайного економічного прибутку. Інфраструктура ШІ потребує величезного капіталу, електроенергії та обладнання, а прискорювачі можуть економічно застаріти після появи нових поколінь. Головний ризик полягає в тому, чи зростатимуть майбутні доходи від ШІ достатньо швидко, щоб виправдати сьогоднішні величезні інфраструктурні зобов’язання.

Anthropic також диверсифікує свої джерела обчислювальних потужностей. Нещодавно компанія погодилася витратити $45B на потужності Nscale у Західній Вірджинії, а звіти свідчать, що компанія також вивчає довгострокові альтернативи обладнанню Nvidia.

Мій висновок: перегони у сфері ШІ виходять за межі моделей і переходять до землі, електроенергії, чипів та дата-центрів. Слідкуйте за $NVDA, $HUT, попитом на напівпровідники, потужностями електропостачання дата-центрів і зростанням доходів від ШІ.

Компанії, які контролюють ланцюжок постачання обчислювальних потужностей, зрештою можуть мати не менше значення, ніж компанії, що створюють моделі.

#GateEventContractTradeSharingChallenge
@GateSquare @Gate_Square