#布伦特原油上涨5.7% Стрімке зростання ціни на нафту Brent цього разу, спричинене ескалацією конфлікту між США та Іраном і очікуваннями перебоїв у судноплавстві через Ормузьку протоку, є типовим рухом під впливом «геополітичної премії за ризик». У короткостроковій перспективі зростання буде стрімким, але його тривалість викликає сумніви; найімовірніше, воно матиме характер «імпульсного» підйому з подальшими «коливаннями на високих рівнях», а не тривалого одностороннього стрімкого зростання. Конкретний прогноз руху та основна логіка такі:

1. Простір для зростання: короткостроковий потенціал підйому обмежений, слід остерігатися корекції через «реалізацію очікувань»
· Межа підйому: у короткостроковій перспективі, якщо конфлікт продовжить загострюватися або Ормузька протока буде фактично заблокована, ціна на нафту може протестувати позначку 100 доларів за барель, однак імовірність такого екстремального сценарію невисока.
· Ризик корекції: поточна ціна на нафту вже містить значну премію за ризик (за оцінками, у межах 8-12 доларів), тоді як фактичного перебою в постачанні ще не сталося. Щойно геополітична ситуація стабілізується, конфлікт піде на спад або ринкові настрої згаснуть, ціна на нафту швидко втратить премію та опуститься до діапазону 85-88 доларів.
2. Підтримка знизу: коливання на високих рівнях, протистояння фундаментальних факторів і настроїв
· Логіка підтримки: у короткостроковій перспективі низькі запаси (світові запаси сирої нафти перебувають на низькому рівні), зміцнення спотових цін і попит з боку вітчизняних НПЗ на поповнення запасів забезпечують певну підтримку ціни на нафту знизу; у поєднанні з невизначеністю геополітичних ризиків ціна на нафту, найімовірніше, зберігатиме коливання на високих рівнях.
· Логіка стримування: високі ціни на нафту пригнічуватимуть кінцеве споживання, а на тлі слабкого відновлення світової промисловості попит навряд чи зможе підтримати тривале стрімке зростання ціни на нафту; водночас підвищення ціни на нафту посилює інфляційні очікування, що може спричинити нові коливання очікувань щодо підвищення ставок ФРС і чинити макроекономічний тиск на ціну нафти.
3. Ключова змінна: розвиток геополітичної ситуації
· Динаміка ціни на нафту значною мірою залежить від розвитку конфлікту між США та Іраном, фактичного стану судноплавства через Ормузьку протоку, а також коригування виробничих потужностей OPEC+.

Через раптовість і непередбачуваність геополітичних подій волатильність ціни на нафту в короткостроковій перспективі суттєво зросте; під час торгівлі слід остерігатися ризику купівлі на піку, віддаючи перевагу хвильовим операціям. $XBRUSD ‌