ОСВІТА SOKODATA

ЗАНЯТТЯ 8 — ПОТІК ОРДЕРІВ

ТЕОРІЯ
$BTC ‌

ЗГАДАЙМО, З ЧОГО МИ ПОЧАЛИ

Перш ніж розпочати Заняття 8, давайте швидко озирнемося назад.

Ми почали з кредитного плеча, дізнавшись, як плече збільшує експозицію до ринку.

Потім перейшли до ліквідності, де почали розуміти, чому ринку потрібні покупці й продавці для здійснення угод і чому ліквідність може впливати на рух ціни.

Після цього ми вивчали підтримку та опір — визначали області, де ціна неодноразово реагувала.

За допомогою ринкової структури ми почали аналізувати максимуми, мінімуми та те, як ціна формує рухи.

Потім ми перейшли до пробою, де розглянули, що відбувається, коли ціна виходить за межі важливого рівня.

Вивчаючи волатильність, ми дізналися, що не кожен рух ціни має однаковий розмір або інтенсивність.

І зовсім недавно, під час вивчення обсягу, ми розглянули кількість торгової активності, яка відбувається під час руху ринку.

Коротко кажучи, ми додавали один рівень за іншим.

Тепер ми можемо подивитися на графік і побачити ціну, структуру, ліквідність, волатильність та обсяг.

Але залишається ще одне важливе питання:

Що відбувалося всередині ринку до того, як ми побачили рух ціни на графіку?

Хто купував?

Хто продавав?

Як працювали ордери?

І як доступна ліквідність реагувала на цю активність?

Саме тут з’являється потік ордерів.

І якщо для вас це абсолютно новий термін, не проблема.

Ми почнемо з нуля.

---

1. ЩО ТАКЕ ПОТІК ОРДЕРІВ?

На ринку є покупці та продавці. Кожен учасник може мати власну причину для входу на ринок і розміщувати ордери залежно від ціни та бажаного способу виконання.

Коли ордери виконуються, відбуваються угоди.

Потік ордерів — це спосіб, за допомогою якого ми розглядаємо потік купівельної та продажної активності та її взаємодію з доступною на ринку ліквідністю.

Тож замість того, щоб просто дивитися на свічку й казати:

«Ціна зросла.»

Ми починаємо запитувати:

«Що відбувалося між покупцями та продавцями, поки ціна зростала?»

Це дозволяє нам розглядати процес, який стоїть за рухом, а не лише результат, який ми бачимо на графіку.

---

2. ДО РУХУ ЦІНИ ІСНУЮТЬ ОРДЕРИ

Уявімо, що Bitcoin торгується за $100,000.

Є люди, які хочуть купити за різними цінами. Є й інші, які хочуть продати. Деякі вже мають ордери на ринку, тоді як інші чекають, поки ціна досягне певної області.

Якщо купівельна активність починає забирати доступну ліквідність на продаж поблизу поточної ціни, виконання угод може продовжуватися за вищими цінами.

З іншого боку, коли продажна активність забирає доступну ліквідність на купівлю, ціна може рухатися до нижчих рівнів.

Ми можемо уявити цей процес так:

Ордери → Виконання → Взаємодія з ліквідністю → Рух ціни

Це базовий механізм, який ми починаємо досліджувати за допомогою потоку ордерів.

---

3. РИНКОВІ ОРДЕРИ ТА ЛІМІТНІ ОРДЕРИ

Щоб зробити картину зрозумілішою, існує два основні типи ордерів, які варто розуміти початківцям.

Ринковий ордер

Ринковий ордер — це ордер, який передбачає виконання за доступною ринковою ціною.

Простими словами:

«Я хочу увійти в угоду зараз.»

Лімітний ордер

Лімітний ордер визначає ціну, за якою трейдер готовий купити або продати.

Наприклад:

«Я готовий купити Bitcoin, якщо ціна досягне $99,000.»

Лімітний ордер може чекати, поки ринок досягне цієї ціни та ордер буде виконано.

Саме тут починає ставати зрозумілим зв’язок із ліквідністю, яку ми вивчали на Занятті 2.

---

4. АГРЕСИВНА КУПІВЛЯ ТА АГРЕСИВНИЙ ПРОДАЖ

Тепер є термін, з яким ви часто стикатиметеся під час вивчення потоку ордерів: агресивний.

Тут це не означає, що трейдер ухвалює рішення емоційно. 😄

Це стосується способу, у який ордер прагне бути виконаним.

Покупець, який хоче негайного виконання, може купувати за доступними ордерами на продаж.

Ми можемо назвати це агресивною купівлею.

Продавець, якому потрібне негайне виконання, може продавати за доступними ордерами на купівлю.

Це агресивний продаж.

Тож, аналізуючи потік ордерів, ми запитуємо не лише, чи є покупці або продавці.

Ми також запитуємо:

Хто агресивніше прагне виконання і з якою ліквідністю він взаємодіє?

---

5. ЧОМУ ЦІНА ІНОДІ РУХАЄТЬСЯ ШВИДКО?

Розгляньмо простий приклад.

Уявімо, що ліквідність на продаж є на рівнях:

$100 → $101 → $102

Купівельна активність починається на рівні $100, і доступні ордери на продаж виконуються.

Якщо купівля продовжується, ліквідність на рівні $101 також може бути поглинута.

Якщо доступної ліквідності на продаж недостатньо, щоб поглинути цю купівельну активність, угоди можуть продовжувати укладатися за вищими цінами.

Тут ми використовуємо вислів «споживання ліквідності».

Це не означає, що один ордер фізично штовхає ціну вгору.

Відбувається взаємодія між ордерами, які прагнуть виконання, і ліквідністю, доступною на різних цінових рівнях.

Саме тому:

Агресивна купівля ≠ ціна обов’язково зросте.

На ринок може увійти нова ліквідність, продавці можуть посилити свою активність або ринкові умови можуть змінитися.

---

6. ПОТІК ОРДЕРІВ ТА ОБСЯГ

Тут Заняття 7 стає важливим.

Ми дізналися, що обсяг показує кількість торгової активності, яка була виконана.

Потік ордерів робить ще один крок і запитує:

«Якою була природа цієї активності та як на неї відреагувала ціна?»

Ви можете побачити великий обсяг на свічці.

Це говорить нам про те, що активність була високою.

Але залишається ще більше запитань:

Наскільки далеко перемістилася ціна?

Чи продовжувалася активність?

Чи не змогла ціна пройти значну відстань?

Чи була присутня зустрічна ліквідність?

Саме тут починає проявлятися різниця.

Обсяг показує, скільки активності відбулося.

Потік ордерів допомагає нам досліджувати взаємодію всередині цієї активності.

Вони пов’язані, але це не одне й те саме.

---

7. АБСОРБЦІЯ — ВИСОКА АКТИВНІСТЬ, НЕЗНАЧНА РЕАКЦІЯ ЦІНИ

Уявімо, що агресивні покупці входять на ринок зі значною активністю.

Обсяг зростає.

Але ціна не рухається вгору настільки, як можна було б очікувати.

Однією з можливостей є те, що зустрічна ліквідність на продаж продовжує поглинати цю купівельну активність.

Це називається абсорбцією.

Простими словами:

Активність значна, але реакція ціни незначна.

Це важливо, оскільки вчить нас не дивитися лише на активність.

Іноді важливим є не питання про те, скільки активності відбулося, а те, як ринок відреагував на цю активність.

---

8. ДИСБАЛАНС

Тепер уявімо, що купівельна та продажна активність у певній області не виглядають збалансованими.

Одна зі сторін стає агресивнішою, а її взаємодія з ліквідністю стає значно сильнішою.

Тут ми говоримо про дисбаланс.

Дисбаланс — це ситуація, коли купівельна та продажна активність у певній області або протягом певного періоду виглядають незбалансованими.

Однак сам по собі дисбаланс не гарантує, що ціна продовжить рух у цьому напрямку.

Може з’явитися зустрічна активність.

Ліквідність може змінитися.

Ціна може розвернутися.

Саме тому ми аналізуємо дисбаланс разом із:

Структура + Ліквідність + Обсяг + Контекст

---

9. ПОТІК ОРДЕРІВ, ЛІКВІДНІСТЬ І ВОЛАТИЛЬНІСТЬ

Тепер вивчені нами поняття починають поєднуватися.

Ліквідність допомагає нам зрозуміти доступну глибину ринку.

Потік ордерів допомагає досліджувати взаємодію купівлі та продажу.

Волатильність показує нам розмір та інтенсивність руху ціни.

Уявімо, що ринок був відносно спокійним.

Потім купівельна активність зростає, доступна ліквідність на продаж починає швидко споживатися, і ціна починає здійснювати більші рухи.

Тут ми бачимо, як ці поняття пов’язані між собою.

Але це не формула.

Низька ліквідність автоматично не означає високу волатильність.

Високий обсяг автоматично не означає сильний рух ціни.

Саме контекст надає всій цій інформації значення.

---

10. ПОТІК ОРДЕРІВ І ПРОБОЇ

Повернімося до Заняття 5.

Ціна протягом певного часу торгується нижче опору, а потім пробиває його вгору.

На графіку ми можемо сказати:

«Відбувся пробій.»

Потік ордерів змушує нас поставити ще одне запитання:

«Що відбулося, коли ціна пробила рівень?»

Чи була купівельна активність агресивною?

Чи була спожита ліквідність на продаж у цій області?

Чи продовжилася купівля після пробою?

Чи ціна лише ненадовго пробила рівень, а потім повернулася нижче нього?

Потік ордерів не змінює визначення пробою.

Він просто додає ще один рівень інформації до руху, який ми вже спостерігаємо.

---

11. ПОТІК ОРДЕРІВ І РИНКОВА СТРУКТУРА

На Занятті 4 ми навчилися аналізувати максимуми та мінімуми.

Якщо ми бачимо:

Вищий максимум → Вищий мінімум → Вищий максимум

ми можемо визначити висхідну структуру.

Тепер потік ордерів додає ще одне запитання:

«Яка активність відбувалася під час формування цієї структури?»

Коли ціна формує новий максимум, ми можемо дослідити купівельну активність.

Коли ціна здійснює відкат, ми можемо дослідити продажну активність.

І якщо продажна активність присутня, але ціна не може суттєво знизитися, це також є інформацією.

Потік ордерів не змінює структуру.

Він допомагає нам досліджувати, що відбувається всередині руху.

---

12. ПОТІК ОРДЕРІВ — НЕ МАГІЧНЕ ВІКНО

Є одна важлива річ, яку потрібно прояснити.

Потік ордерів не означає, що ви можете бачити кожен ордер кожного учасника ринку.

Різні ринки мають різну структуру, доступні дані можуть відрізнятися, а інструменти потоку ордерів мають власні обмеження.

Тож якщо ви почуєте, як хтось каже:

«Потік ордерів точно показує, що ціна зробить далі.»

Будьте обережні.

Потік ордерів може надати інформацію про:

- Купівлю
- Продаж
- Виконання
- Взаємодію з ліквідністю

Але це не гарантія майбутнього.

У SokoData ми хочемо розуміти, що насправді говорять нам дані, а не змушувати дані говорити те, чого вони ніколи не показували.

---

13. ІНСТРУМЕНТИ ПОТОКУ ОРДЕРІВ

Коли ми розуміємо саму концепцію, інструменти починають мати більше сенсу.

Ви можете зустріти:

- Графіки Footprint
- Bid & Ask
- Дельта
- Кумулятивна дельта обсягу (CVD)
- DOM / Книга ордерів

Це деякі з інструментів і типів даних, які можна використовувати для детальнішого аналізу потоку ордерів.

Але ми не хочемо починати з екрана, переповненого цифрами, не розуміючи, що насправді відбувається.

Спочатку зрозумійте механізм ринку.

Тоді інструменти стане значно легше зрозуміти.

---

14. ПІДХІД SOKODATA — ДИВІТЬСЯ, ЩО СТОЇТЬ ЗА РУХОМ

На цьому ми завершуємо наш урок.

Ми почали цей шлях із розгляду ціни.

Потім додали нові рівні:

Ліквідність. Структура. Пробій. Волатильність. Обсяг.

Тепер потік ордерів веде нас ще на один крок далі.

Коли ми бачимо, що ціна рухається вгору, ми не хочемо зупинятися на:

«Ціна зросла.»

Ми хочемо запитати:

«Що відбувалося між покупцями, продавцями та ліквідністю під час цього руху?»

Тому що свічка — це те, що ми бачимо.

Але за цією свічкою стоять:

Ордери, виконання, купівля, продаж і взаємодія з ліквідністю.

Ми вивчаємо потік ордерів не для того, щоб передбачити кожен рух.

Ми вивчаємо його, щоб зрозуміти процес, який стоїть за рухом.

У цьому полягає різниця між спостереженням за ціною та розумінням ринку.

ОСВІТА SOKODATA

Вивчайте ринок. Розумійте рух.
#GateLaunchesJapaneseStockTrading