#美委达成千亿级石油合作 Наскільки значним є вплив 25-річної нафтової угоди між США та Венесуелою

Те, що хотів зробити Китай, зробив Трамп.
Трамп уклав із Венесуелою нафтовий контракт, причому це контракт про розподіл глобального права встановлювати ціни на нафту. Трамп завдає нищівного удару по ОПЕК.
Виконувачка обов’язків президента Венесуели Дельсі Родрігес підтвердила, що Венесуела підписала зі США 25-річну енергетичну угоду, яка охоплює 17 стратегічних нафтових родовищ. Мета — збільшити видобуток нафти у Венесуелі до понад 150万 барелів на день, тоді як нині він становить менше 100万 барелів. Крім того, у нафтовому поясі Оріноко ще 8 абсолютно нових нафтових районів очікують на розробку.
Трамп заявив, що США за допомогою партнерства з приватним капіталом отримають контроль над більшістю розвіданих запасів обсягом 650亿 барелів.
Що означають 650亿 барелів? За даними Управління енергетичної інформації США, Венесуела має близько 3030亿 барелів розвіданих запасів нафти — це перше місце у світі. Ресурси, на які цього разу націлилися США, еквівалентні 21.5% запасів усієї Венесуели. Якщо видобувати 150万 барелів на день, теоретично 650亿 барелів вистачить приблизно на 119 років. Отже, справжня цінність 25-річної угоди полягає не лише в нинішніх 150万 барелів, а в тому, що Трамп дав США дуже довгостроковий важіль для торгу щодо цін на нафту.

Останнім часом Трамп заявляє, що хоче знизити ціни на нафту та конкурувати з ОПЕК за контроль над цінами.
США майже не збираються витрачати державні кошти на управління розробкою. Держсекретар Рубіо назвав цифру: у майбутньому приватні інвестиції становитимуть майже 1000亿美元, Chevron розширює відповідні проєкти, а в 8 блоках Оріноко Chevron також бере участь у розвідці, інвестуванні, бурових технологіях і нафтопромисловому обслуговуванні. Усе це робитимуть американські приватні компанії, а натомість вони отримають довгостроковий контроль над цінами та постачанням нафти.

Хтось запитує: що Венесуела отримає, віддавши так багато, і чому вона погодилася на контроль США над нафтою?
Родрігес підрахувала, виходячи з ціни 65 доларів за барель, що за 25 років державні доходи становитимуть близько 2093.35亿美元, у середньому приблизно 19 доларів із кожного видобутого бареля надходитимуть уряду Венесуели. Мінімальна роялті за використання родовищ у нових проєктах становить 16%, податок на прибуток підприємств — 34%; йдеться про державні доходи, а не про 2093 млрд чистого прибутку. Трампу потрібна не різниця між 19 і 65 доларами, а контроль США над глобальними цінами на нафту.
Світ давно страждає від ОПЕК. Трамп хоче знизити глобальні ціни на нафту, а Китай, який тривалий час зазнавав впливу цін і постачання нафти з боку ОПЕК, також ніс ризики коливань цін. У липні цього року Венесуела експортувала 116万 барелів нафти на день, із них США поглинули 78.6万 барелів; у січні, за часів Мадуро, цей показник становив 28.4万 барелів. США нині активно споживають венесуельську нафту й навіть за напружених відносин із Канадою наважуються кидати їй виклик, оскільки тривалий час залежать від канадської важкої нафти, якість якої дуже близька до венесуельської. Канада спеціально проклала трубопровід у напрямку Тихого океану, щоб продавати нафту до Азії, переважно до Китаю, Японії та Південної Кореї. Тож не варто хвилюватися, чи вдасться купити венесуельську нафту: зі зближенням Трампа з Венесуелою канадська нафта природно потече на азійський ринок, і постачання важкої нафти не постраждає. Водночас американська легка нафта та конденсат, як іранська нафта, дуже добре підходять для спільної переробки з венесуельською важкою нафтою. Саме тому Трамп наважується жорстко протистояти Канаді й націлився на Венесуелу.
Світове постачання нафти становить близько 1.015亿 барелів на день, а майбутні венесуельські проєкти дадуть 150万 барелів, що дорівнює 1.48% глобального постачання. Ціни на нафту якраз визначаються граничним постачанням в останніх 1%–2%.
Хтось запитує: чи обваляться ціни на нафту зараз?
Ні, це довгостроковий контракт, а багато родовищ ще не розробляються, тому в короткостроковій перспективі цього не станеться. Якщо в наступні два-три роки щоденний видобуток у Венесуелі зросте на 50万–80万 барелів, а Ормузька протока працюватиме нормально, ціна нафти Brent може тривалий час суттєво знижуватися.
Ще більш екстремальний сценарій: 150万 барелів венесуельської нафти стануть новим глобальним постачанням, Венесуела під тиском США вийде з ОПЕК і більше не буде пов’язана квотами — тоді ціни на нафту можуть структурно змінитися. Частка ОПЕК у світовому видобутку вже становить лише 40%, Китай створює резерви та закуповує нафту з урахуванням еластичності попиту, а збільшення видобутку у Венесуелі та її вихід з ОПЕК матимуть величезний вплив на ОПЕК.$XTIUSD ‌