#NVDA

NVIDIA входить у сьогоднішню сесію на рівні близько $217.55 після різкого падіння на 4.57% 28 серпня. На попередній сесії акції торгувалися в діапазоні від $216.81 до $229.26, водночас акції залишаються близькими до свого 52-тижневого максимуму $236.54. Загальна картина все ще конструктивна, але остання свічка показує, що інвестори фіксують частину прибутку після стрибка, спричиненого звітом про прибутки.

Реакція на звіт про прибутки

Важливо, що NVDA впала не через слабкі останні результати. NVIDIA повідомила про квартальний дохід у розмірі $96.2 billion, що більш ніж удвічі перевищує показник попереднього року, тоді як скоригований EPS становив $2.22 проти очікуваних $2.08. Керівництво також спрогнозувало приблизно $108 billion доходу в наступному кварталі, зберігаючи надзвичайно високі очікування.

Короткостроковий імпульс

Динаміка ціни розповідає складнішу історію, ніж заголовок звіту про прибутки. 27 серпня NVDA підскочила на 8.74% до $227.98, досягнувши внутрішньоденного максимуму $230.47, але наступного дня віддала значну частину цього руху. Це створює чітке короткострокове попередження: покупці агресивно відреагували на новини про прибутки, але продавці все ще були достатньо сильними, щоб підштовхнути ціну назад до $217. Таким чином, на старшому таймфреймі імпульс залишається позитивним, але в безпосередній структурі він охолоджується.

Обсяг підтверджує боротьбу

Торгова активність була надзвичайно високою під час реакції на звіт про прибутки. 27 серпня було зафіксовано приблизно 297.8 million акцій, а 28 серпня — ще 194.3 million акцій. Такий обсяг навколо важливої події, пов’язаної зі звітом про прибутки, свідчить, що поточна ціна активно переоцінюється, а не просто рухається на спокійному ринку. Тому наступний напрямок слід оцінювати за поведінкою ціни після цього надзвичайно великого обміну акціями.

Перша підтримка

Зона $216–$218 є першою важливою зоною підтримки, оскільки вона охоплює мінімум 28 серпня поблизу $216.81 і поточну область закриття. Утримання цього регіону означатиме, що покупці все ще захищають структуру після звіту про прибутки. Стійкий рух нижче нього дедалі більше свідчитиме, що нещодавній прорив був невдалим продовженням руху, а не звичайним відкатом.

Основний опір

Перший основний опір розташований у районі $227–$230. Ця зона важлива, оскільки NVDA прискорилася під час післязвітного ралі, але не змогла втримати ці максимуми. Вище розташований регіон $236–$237, який є значнішою технічною перешкодою, оскільки містить поточний 52-тижневий максимум. Переконливий рух вище цього максимуму започаткував би нове формування ціни; повторне відхилення нижче нього залишатиме акції в ширшому діапазоні.

Попит на AI залишається фундаментальним двигуном

Фундаментальна історія NVIDIA залишається надзвичайно сильною. Керівництво прогнозує приблизно 70% зростання доходу у фінансовому 2028 році, що значно вище за приблизно 44% зростання, якого очікувала Wall Street. NVIDIA також заявила, що попит залишається широким серед гіперскейлерів, підприємств і суверенних клієнтів. Компанія паралельно готує платформу наступного покоління Vera Rubin, надаючи інвесторам ще один майбутній продуктовий цикл після Blackwell.

Ризики постачання та маржі

Бичача фундаментальна історія не позбавлена труднощів. NVIDIA визнала обмеження постачання та зростання вартості компонентів пам’яті, причому очікується, що валова маржа досягне дна на рівні близько 71%–72% у четвертому кварталі. Це важливо, оскільки ринок уже закладає в ціни надзвичайно сильне зростання. Якщо дохід і надалі перевищуватиме очікування, але маржа погіршуватиметься швидше, ніж прогнозувалося, інвестори можуть стати чутливішими до оцінки.

Партнерство з Amazon

Однією з підтверджених подій, за якою варто стежити, є розширене партнерство NVIDIA з Amazon Web Services, у межах якого планується розгорнути 2 million графічних процесорів NVIDIA до 2028 року. Це підсилює аргумент, що витрати на AI-інфраструктуру не обмежуються однією чи двома технологічними компаніями. Це також надає NVIDIA ще один великий канал майбутнього попиту, оскільки хмарні провайдери продовжують розширювати свої AI-потужності.

Макроекономічний тиск

Загальний ринковий фон стає менш комфортним для високорослинних технологічних акцій. Ринки підвищили ймовірність підвищення ставки Федеральною резервною системою у вересні приблизно до 57%, тоді як дохідність казначейських облігацій зросла після яструбиних коментарів представників ФРС. Вищі дохідності можуть тиснути на дорого оцінені технологічні компанії, навіть коли їхні базові прибутки залишаються сильними.

Галузевий імпульс

За самою AI-торгівлею також потрібно уважно стежити. Звіт NVIDIA спочатку спричинив сильне ралі напівпровідників, але згодом акції віддали частину цього руху, а ширша торгівля на основі імпульсу останнім часом стала більш волатильною. Це означає, що NVDA не можна аналізувати ізольовано: якщо акції інших виробників напівпровідників продовжать слабшати, NVIDIA може мати труднощі з підтриманням післязвітної сили навіть за чудових показників самої компанії.

Бичачий сценарій

Бичача структура посилиться, якщо NVDA зможе повернутися вище рівня $230 і втриматися там, а потім здійснити чистий прорив вище 52-тижневого максимуму $236.54. Це підтвердило б, що післязвітний відкат був поглинутий і що покупці готові підштовхнути акції на нову територію. Бичачий сценарій суттєво ослабне, якщо ціна втратить область $216.80 і не зможе повернутися вище неї.

Ведмежий сценарій

Ведмежа структура стає важливішою нижче $216.80, оскільки це опустить ціну нижче останнього післязвітного мінімуму. Наступними зонами для спостереження будуть приблизно $210–$212, а потім психологічний рівень $200. Повернення вище $230 послабило б цю ведмежу інтерпретацію, оскільки показало б, що продавці не змогли зберегти контроль після пробою.

Ринковий висновок

NVDA залишається фундаментально сильною, але наразі графік демонструє фіксацію прибутку та консолідацію, а не чисте продовження зростання. Показники звіту про прибутки є потужними, попит на AI залишається величезним, а довгостроковий прогноз керівництва посилив фундаментальний аргумент. Водночас акції вже зазнали значної переоцінки, очікування щодо оцінки є високими, а макроекономічні умови стають менш сприятливими. Наразі ключова боротьба точиться між підтримкою $216–$218 та опором $227–$230, а 52-тижневий максимум поблизу $236.54 виступає головною точкою підтвердження нового висхідного розширення.

@Gate_Square @GateSquare
$NVDA ‌