#英伟达财报周 «Великий шорт» із Волл-стріт збільшує позицію в шорті по NVIDIA!

Перед публікацією останнього фінансового звіту NVIDIA відомий своїм успішним прогнозом кризи американських субстандартних іпотечних кредитів інвестор із Волл-стріт, «великий шортист» Майкл Беррі (Michael Burry), збільшив позицію в шорті по NVIDIA. Однак, на відміну від попередніх дій, він також придбав кол-опціони на NVIDIA.
Це свідчить про те, що, хоча Беррі й надалі займає ведмежу позицію щодо NVIDIA, він визнає ймовірність різкого зростання котирувань у разі перевищення очікувань за фінансовим звітом.
У дописі на платформі Substack Беррі повідомив, що придбав кол-опціони на NVIDIA із терміном дії до грудня та ціною виконання у верхньому й середньому діапазоні 200 доларів, визначивши цю позицію як інструмент хеджування свого значного короткого ризику. «Я здійснив цю операцію не для того, щоб заробити», — заявив Беррі, додавши, що якби він не мав величезних позицій у шорті та пут-опціонах, то взагалі не здійснював би цю операцію. Він зазначив, що ця хеджувальна позиція становить 3.5%‑4% його інвестиційного портфеля.
Беррі зазначив, що на перший погляд акції NVIDIA, здається, серйозно недооцінені, оскільки компанія має низький коефіцієнт ціна/прибуток і володіє монопольною владою над ціноутворенням. Однак він вказав, що це враження оманливе, а його теоретична оцінка NVIDIA «значно нижча за поточну ринкову капіталізацію». За словами Беррі, його аналіз вказує на обмежену тривалість монопольного становища NVIDIA, тому в майбутньому рентабельність компанії знизиться.
Він також заявив, що, на його думку, NVIDIA «не розподілятиме достатній прибуток серед акціонерів», а центр уваги компанії дедалі більше може зміщуватися в бік капітальних витрат та інвестицій, щоб диверсифікувати бізнес і продовжувати стимулювати зростання виручки. Беррі зазначив, що безперервні інвестиції NVIDIA «поблизу вершини бульбашки та під час проходження вершини бульбашки» можуть у «не такому вже далекому майбутньому» призвести до «приголомшливого падіння» її прибутковості.
Однак принаймні наразі прогноз Беррі щодо падіння акцій NVIDIA не має ознак реалізації. Станом на закриття торгів 27 серпня котирування NVIDIA злетіли більш ніж на 8%, а поточна загальна ринкова капіталізація становить 5.49 трильйона доларів.

Опублікований після завершення торгів на американському фондовому ринку в середу фінансовий звіт NVIDIA показав, що виручка NVIDIA у другому фінансовому кварталі становила 962 мільярди доларів, збільшившись на 106% у річному вимірі, за прогнозу 923.8 мільярда доларів; скоригований прибуток на акцію у другому фінансовому кварталі становив 2.22 долара, збільшившись на 120% у річному вимірі; виручка від центрів обробки даних у другому фінансовому кварталі становила 890 мільярдів доларів, за прогнозу 858.6 мільярда доларів; виручка від великих клієнтів у другому фінансовому кварталі становила 487.1 мільярда доларів, за прогнозу 435.5 мільярда доларів; виручка від AI-хмар, промислового та корпоративного секторів у другому фінансовому кварталі становила 403.1 мільярда доларів, за прогнозу 419.6 мільярда доларів; виручка від обчислень і мереж у другому фінансовому кварталі становила 883.0 мільярда доларів, за прогнозу 846.9 мільярда доларів; вільний грошовий потік у другому фінансовому кварталі становив 213.4 мільярда доларів.
NVIDIA очікує, що виручка у третьому фінансовому кварталі становитиме від 1058.4 мільярда до 1101.6 мільярда доларів, за ринкового прогнозу 1051.5 мільярда доларів; очікується, що скориговані операційні витрати у третьому фінансовому кварталі становитимуть приблизно 90 мільярдів доларів, за прогнозу аналітиків 89.7 мільярда доларів; очікується, що скориговані операційні витрати у третьому фінансовому кварталі становитимуть приблизно 90.0 мільярда доларів, за прогнозу 89.7 мільярда доларів; очікується, що скоригована валова маржа у третьому фінансовому кварталі становитиме від 73.5% до 74.5%.
У фінансовому звіті засновник і CEO NVIDIA Хуан Женьсюнь заявив: «ШІ вже досяг переломної точки. Він виконує корисну роботу, токени стають продуктивними та прибутковими. Тепер обчислювальні потужності — це виручка, і попит прискорює зростання. У цей час минулого року лише одна лабораторія стимулювала розбудову інфраструктури; а сьогодні ми перебуваємо в золотій добі бурхливого розвитку лабораторій і стартапів у сфері ШІ, кілька передових лабораторій паралельно масштабують свої потужності, екосистема відкритих моделей процвітає, а фізичний ШІ поступово запускається — у США та в усьому світі спостерігається потужна динаміка розвитку.

Хуан Женьсюнь зазначив, що розбудова інфраструктури ШІ просувається на повній швидкості. Vera Rubin уже повністю запущена у виробництво, і її створення було спрямоване на задоволення потреб цієї епохи. $NVDA ‌