#NVIDIAEarnings #Gate $NVDA ‌

Звіт Nvidia про прибутки за 2-й квартал фінансового року 2026 (27 серпня) — це не просто черговий звіт про прибутки. Це найважливіша макроподія для всієї торгівлі AI. Після того як $SPCX показав нам, наскільки чутливим є ринок до CAPEX на AI, усі погляди тепер прикуті до компанії, яка продає лопати.

I. Чого очікує Уолл-стріт і що має значення
Консенсусні очікування:
• Дохід: ∼$46.0 - $47.2 мільярда (+50% р/р)
• Дохід від дата-центрів: ∼$41 мільярд (87% загального обсягу)
• Прибуток на акцію: ∼$1.01 (+48% р/р)
• Валова маржа: ∼75% (+/- 2% через вплив H20 у Китаї)
• Прогноз на 3-й квартал: дохід понад $52B — бичачий поріг
Але заголовкові цифри не зрушать акції. Важливими будуть три глибші показники:

1. Перевірка реальності розгортання Blackwell:
Постачання Blackwell Ultra (GB300) розпочалося у 2-му кварталі. Ключове питання: чи зможе Nvidia поставити Blackwell на суму понад $10B за один квартал без вузьких місць у ланцюжку постачання? Будь-який коментар щодо постачання на рівні стійок і виходу придатних чипів із TSMC CoWoS-L буде критично важливим. Якщо Дженсен скаже: «Попит і досі зашкалює, і ми обмежені пропозицією», торгівля AI продовжиться.

2. Китай і суверенний AI — прихований потенціал зростання:
Продажі H20 до Китаю були обмежені, а потім частково дозволені. Який обсяг доходу було втрачено? Що ще важливіше, який обсяг надходить від угод із суверенного AI (Саудівська Аравія, ОАЕ, Японія, ЄС)? Під час останнього дзвінка суверенний дохід становив понад $20B у річному обчисленні. Якщо він подвоїться, це компенсує будь-яку слабкість у Китаї.

3. Підтвердження CAPEX гіпермасштабувальників:
Microsoft, Meta, Google та Amazon щойно підвищили свій CAPEX на 2026 рік до понад $380 мільярдів разом. CAPEX SPCX у розмірі $18.37B у 2-му кварталі також був зумовлений GPU Nvidia. Портфель замовлень Nvidia є підтвердженням того, що цей CAPEX безпосередньо спрямовується до них. Слідкуйте за коментарями щодо видимості на 2027 рік.
II. Моя інвестиційна теза та торговий план
Мій прогноз: ПЕРЕВИЩЕННЯ ОЧІКУВАНЬ і ПІДВИЩЕННЯ ПРОГНОЗУ.

Я очікую:
• Дохід: $48.5B (перевищення на $1.5B)
• Дата-центри: $42.5B завдяки Blackwell
• Валова маржа: відновлення до 75.5%
• Прогноз на 3-й квартал: $54B - Це стане каталізатором для $190
Чому я налаштований оптимістично:
1. Рівень захисту AI-рову розширюється, а не звужується: такі конкуренти, як AMD і спеціалізовані ASIC, не відбирають частку ринку. CUDA + NVLink + повний стек і досі випереджають конкурентів на 3 роки. 2. Starlink + xAI + SPCX демонструють попит: дохід SpaceX від AI зріс на 247% до $2.56B, оскільки вони купують Nvidia. Ця циклічна економіка є реальною. 3. Оцінка є розумною: за форвардним PE 30x при зростанні на 50% PEG становить 0.6. Це дешево для найважливішої компанії у світі.
Моя позиція:
Я маю довгу позицію $NVDA через спот і утримую $NVDAXUSDT довгу позицію від $171.5. Я не скорочуватиму її до публікації звіту. Якщо після звіту через будь-який шум навколо H20 відбудеться падіння до $165, я докуплю. Моя ціль — $200 до жовтня.

Ризик: якщо валова маржа впаде нижче 73% або прогноз на 3-й квартал буде нижчим за $50B, ми можемо побачити корекцію на 7-10% до $155. Я захеджувався невеликим пут-опціоном зі страйком $160.
III. Аналіз впливу на ринок
Якщо Nvidia перевищить очікування:
• $SPCX, $MSFT, $META, $AVGO зростуть на 3-5%
• Nasdaq проб'є новий історичний максимум
• Малі AI-компанії вибухнуть
Якщо Nvidia не виправдає очікувань:
• Увесь ланцюжок постачання AI скоригується на 10-15%
• Це підтвердить побоювання щодо бульбашки CAPEX на AI
• $SPCX ймовірно повторно протестує мінімуми блокування на рівні $120
Цей звіт про прибутки покаже нам, чи все ще перебуває AI у Розділі 2, чи вже у Розділі 8.

Я ВИЙДУ НАЖИВО на Gate Square одразу після публікації звіту о 21:20 UTC, щоб у реальному часі розібрати цифри та відповісти на ваші запитання. Приєднуйтеся до мого ефіру, щоб обговорити наступний крок.

Який ваш прогноз? Ви маєте довгу чи коротку позицію по $NVDA?

Зареєструйтеся, щоб отримати ваучер на 10 USDT $NVDAXUSDT і разом розділити пул винагород $NVDA !

👉 Посилання на кампанію: https://www.gate.com/zh/campaigns/6013

‌