#USM2MoneySupplyGrowthHitsFourYearHigh

Зростання грошової маси M2 у США прискорюється — чому ліквідність може змінити ринки золота, акцій і криптовалют

Однією з найбільших макроекономічних подій 2026 року є повернення прискореного зростання ліквідності у США. Грошова маса M2 у США зросла приблизно до $23.16 трильйона, досягнувши рекордного рівня, тоді як річне зростання прискорилося приблизно до 5.6% — найшвидшого темпу приблизно за чотири роки.

Це важливо, оскільки M2 є широким показником грошей, що обертаються в економіці, включаючи готівку, кошти на поточних рахунках, ощадні депозити та інші високоліквідні активи. Коли обсяг доступних грошей збільшується, більше капіталу потенційно може спрямовуватися на споживання, інвестиції, фінансові ринки та дефіцитні активи.

Але є важлива відмінність: зростання M2 є позитивним фактором для умов ліквідності, але не є автоматичною гарантією того, що кожен актив зростатиме.

Макроекономічне тло суттєво змінилося. Після років кількісного посилення та скорочення балансу Федеральна резервна система завершила QT наприкінці 2025 року. Баланс ФРС залишається на рівні близько $6.6 трильйона, а купівля казначейських векселів, спрямована на підтримання достатніх банківських резервів, посилила загальні умови ліквідності.

Це створює сприятливіше середовище для ризикових активів.

Золото вже стало одним із найбільших бенефіціарів. Торгуючись поблизу $4,615 за унцію наприкінці серпня, золото зросло майже на 40% у річному вимірі. Срібло також стрімко зросло до рівня близько $70, демонструючи, що інвестори продовжують шукати тверді активи на тлі монетарного розширення, занепокоєння щодо валют і змін в очікуваннях щодо процентних ставок.

Криптовалюти тепер також починають реагувати агресивніше.

Біткоїн тримається поблизу $78,800 після зростання приблизно на 22.8% лише за сім днів. Ethereum піднявся до рівня близько $2,500, тоді як Solana торгується поблизу $100. Загальна капіталізація криптовалютного ринку відновилася приблизно до $2.74 трильйона.

Однак до цього ралі слід ставитися обережно.

Взаємозв’язок біткоїна з M2 не був абсолютно стабільним. У попередні періоди грошова маса розширювалася, тоді як біткоїн зазнавав труднощів, оскільки ліквідність спрямовувалася натомість у золото, технологічні акції з великою капіталізацією або безпечніші активи. Це доводить, що ліквідність створює можливість, але саме попит на конкретні активи визначає, хто фактично отримує капітал.

Для криптовалют ключовими каталізаторами залишаються припливи коштів в ETF, інституційний попит, регуляторні зміни, ліквідність бірж і ончейн-активність.

На мою думку, середньострокове макроекономічне середовище стає дедалі сприятливішим. Процентні ставки залишаються відносно високими, але ринки закладають можливість подальшого зниження. Дохідність 10-річних казначейських облігацій знизилася, долар ослаб, а швидкість обігу грошей почала відновлюватися. Якщо M2 продовжить розширюватися, а швидкість обігу зростатиме, значно більший обсяг ліквідності зрештою може пройти як через економіку, так і через фінансові ринки.

Втім, короткостроковий ризик є високим.

Індекс страху та жадібності для криптовалют на рівні близько 81 сигналізує про надзвичайний оптимізм після стрімкого відновлення. Біткоїн уже зріс більш ніж на 20% за тиждень, а це означає, що корекція на 10–20% не спростувала б ширшого бичачого тренду ліквідності.

Найрозумніший підхід — не купувати навмання лише тому, що M2 зростає. Натомість інвесторам слід стежити за трьома основними сигналами:

1. Зростанням M2 і швидкістю обігу грошей
2. Напрямком руху дохідності казначейських облігацій і процентних ставок
3. Подальшими припливами коштів у ETF на біткоїн та Ethereum

Мій висновок простий: прискорення зростання M2 є потужним макроекономічним попутним вітром на найближчі квартали. Золото вже захопило значну частину руху, зумовленого ліквідністю, акції залишаються підтриманими, але вразливими до несподіваних інфляційних сюрпризів, тоді як криптовалюти потенційно пропонують найбільший відсотковий потенціал зростання, оскільки вони все ще відносно малі порівняно з глобальною ліквідністю.

Приплив ліквідності зростає, але ринки ніколи не рухаються по прямій. Переможцями стануть ті, хто розуміє довгостроковий макроекономічний тренд, водночас зважаючи на оцінку, настрої, кредитне плече та управління ризиками.

#Gate股票观点挑战 @Gate_Square #GateSquare #TopFiveLeaguesPreMatchPredictor
#GateEventContractsPointsLeaderboard