Ключові принципи встановлення стоп-лосів Лівермора

1. Суворо обмежувати збиток за однією угодою невеликою часткою капіталу
Лівермор не дозволяв, щоб одна угода поглинула значну частину капіталу. Після входу, якщо ринок рухається всупереч його прогнозу, за досягнення збитку приблизно 10% потрібно рішуче вийти з позиції, у жодному разі не пересиджуючи збиткову угоду. Він вважав, що щойно збиток збільшується, ваш психологічний стан буде серйозно захоплений ним, і вам буде дуже важко ухвалювати об’єктивні рішення.

2. Не сперечайтеся з ринком — ринок ніколи не помиляється
Якщо виник збиток, помилився не ринок, а ви у своїх судженнях. Не шукайте виправдань, не сподівайтеся на відскок для виходу в беззбиток і не уявляйте суб’єктивно розворот ринку. Щойно рух ціни доводить, що ваша позиція була помилковою, негайно встановлюйте стоп-лос і визнавайте провал цієї угоди.

3. Якщо після купівлі прибуток не з’явився одразу, потрібно насторожитися
Після відкриття позиції, якщо ринок не починає швидко рухатися у вигідному для вас напрямку, потрібно бути особливо обережним, навіть якщо значного збитку ще немає. Часто це і є сигнал: не обов’язково чекати, поки збиток досягне порогового значення, щоб вийти; сам факт, що прибуток у цій угоді довго не реалізується, вже є ризиком.

4. Відрізняйте корекцію від розвороту тренду й не дозволяйте невеликим коливанням вибити вас із позиції
Стоп-лос не означає закривати позицію через будь-яке незначне коливання. Торгуйте в напрямку основного тренду, допускаючи нормальні ринкові корекції; встановлюйте стоп-лос нижче ключового рівня ціни, відфільтровуючи короткостроковий шум, і виходьте лише тоді, коли тренд справді зламаний, щоб уникати частих збитків через коливання.

5. Для плаваючого прибутку за відкритою позицією також потрібно встановлювати трейлінг-стоп
Стоп-лос потрібен не лише під час входу в позицію — після отримання прибутку його так само необхідно захищати. У міру зростання ринку постійно підвищуйте рівень стоп-лосу, фіксуючи прибуток на рахунку. Це запобігає тому, щоб під час переходу ринку від зростання до падіння весь уже отриманий прибуток не було віддано назад; саме цього він навчився після неодноразових різких злетів і падінь.

6. У жодному разі не усереднюйте збиткову позицію
Після збитку не поповнюйте позицію, щоб знизити середню собівартість. Купівля дедалі більшої кількості активу під час падіння — практика, яку Лівермор рішуче заперечував: вона може дедалі глибше затягнути вас у збиток і перетворити невеликий збиток на руйнівний.

Уроки з реальності

Навіть теоретично розуміючи цю систему стоп-лосів, сам Лівермор на пізньому етапі своєї діяльності неодноразово порушував установлені ним правила: пересиджував збитки, не встановлював стоп-лоси, надмірно торгував і зрештою зазнав величезних збитків.

Правила нескладні, складно лише під час ринкових коливань рішуче їх виконувати.