#BTCPullbackto79000

Відкат BTC до $79,000: здорове очищення після $81k прориву чи початок глибшого падіння

BTC впав до $79,000 після досягнення $81,250 — падіння на 2.7%, яке за 6 годин ліквідувало довгі позиції на $340 million. Денний обсяг зріс до $88 billion, ставка фінансування впала з 0.024% до 0.008%, а відкритий інтерес знизився на 9% до $35.1 billion. На спотовому ринку попит зберігався, тоді як безстрокові ф’ючерси продавалися — класичне стиснення довгих позицій, а не вихід зі споту.

Після 92 днів у діапазоні прорив вище $81k привабив пізніх покупців у довгі позиції. Цей відкат — перша перевірка, чи $79k утримається як новий рівень підтримки.

Чому було досягнуто $79k

Зійшлися три чинники.

По-перше, фіксація прибутку біля $81k стіни. Стакан показував $1.4 billion пропозиції на продаж між $81k і $81,500. Щойно було зафіксовано $81,250, продавці на спотовому ринку активізувалися. Премія Coinbase за 2 години змінилася з +$65 на -$18 — ознака того, що попит із боку американських готівкових коштів призупинився.

По-друге, побоювання щодо ставок. Дохідність 10-річних облігацій США зросла на 11 bps до 4.81% через сильні дані щодо зайнятості, індекс долара зріс на 0.5%, а золото опустилося до $2,610. Уникнення ризику вдарило по криптовалютах, акціях і Nikkei.

По-третє, очищення кредитного плеча. Ставка фінансування на рівні 0.024% за відкритого інтересу $38.5 billion створювала умови для масштабних ліквідацій. Щойно було пробито $80,500, каскад стоп-наказів дійшов до $79,000, де знаходилися стопи довгих позицій на $420 million. Паніки на спотовому ринку не було — лише очищення безстрокових ф’ючерсів.

Ончейн-потоки свідчать про утримання, а не вихід

Баланс BTC на біржах під час падіння зменшився на 2,100 монет, а не зріс. Гаманці з 1,000 до 10,000 монет додали 3,200 BTC. Приплив до ETF залишався позитивним і становив $180 million нетто в день падіння, хоча знизився порівняно з $480 million попереднього дня.

Резерв стейблкоїнів на основних майданчиках зріс до $42 billion, збільшившись на 6% за тиждень, що свідчить про наявність вільного капіталу в очікуванні.

Обсяг пропозиції довгострокових власників зріс до 14.82 million BTC — нового максимуму. Ці власники не продавали на вершині $81k .

Що означає рівень $79k

$79k до $79,500 — ключова зона збігу. Це 20-денна ковзна середня, попередня верхня межа діапазону та рівень 0.5 за Фібоначчі від $68k до $81,250. Утримання денного закриття вище $79,000 зберігає висхідний тренд і шлях до $84k до $86k відкриття.

Пробій нижче $79k на денному закритті відкриває шлях до $76,800, де зосереджено $1.1 billion ліквідацій довгих позицій, і до $74,500, де розташована 50-денна середня.

Структура ринку тепер формується спотовим ринком. Частка спотового обсягу зросла до 61% проти безстрокових ф’ючерсів — із 52% раніше. Таке співвідношення сприяє купівлі на падінні.

За федерального боргу США понад $40 trillion, викупу казначейських облігацій на $4 billion на тиждень і ставки репо близько 5.31% фон ліквідності й надалі підтримує тверді активи. Цей $79k відкат схожий на здорове очищення пізніх довгих позицій, а не на зміну тренду, якщо тільки потік до ETF не стане негативним нетто протягом 3 днів і ставка фінансування не стане від’ємною.

Наступні 48 годин усе покажуть. Утримання $79k дозволить попиту відновитися в напрямку $81k. Втрата $79k може продовжити очищення до $76,800, перш ніж з’явиться новий попит.