#GateLaunchesJapaneseStockTrading

Goldman Sachs проти HSBC проти BofA — лонг-шортова битва інституцій
Щоразу перед звітом Nvidia про прибутки розбіжності між інституціями Волл-стріт є особливо цікавими. Цього разу — не виняток.
Почнімо з найбільш оптимістичного прогнозу. HSBC Research безпосередньо підвищила цільову ціну з $325 до $360, зберігши рейтинг Buy. Їхня логіка полягає в тому, що результати за Q2 знову перевищать очікування, прогноз буде підвищено, зумовлене пам’яттю зростання цін сприятиме прибуткам у фінансовому 2028 році, а маломасштабні мовні моделі з відкритим вихідним кодом можуть відкрити нові ринки. HSBC також підвищила свої прогнози прибутку на акцію за фінансові 2027 і 2028 роки на 5% і 10% відповідно.
Bank of America також налаштований оптимістично. Аналітик Vivek Arya зберіг рейтинг Buy із цільовою ціною $350. Він вважає, що ринок переоцінив ризики, пов’язані з інвестиціями обсягом $300 billion в екосистему ШІ Nvidia — простими словами, ринок перебільшено витлумачив ті лякаючі новинні повідомлення. На основі моделі вільного грошового потоку Nvidia недооцінена на 34%–50%.
Jefferies налаштована ще оптимістичніше. Вона очікує, що квартальний дохід у липні досягне $95 billion, що вище за консенсус-прогноз ринку $91.9 billion. Її прогноз щодо орієнтирів на жовтневий квартал становить $108 billion, що також вище за ринкове очікування $103.7 billion. Jefferies також вважає, що нарощування Rubin буде значно швидшим, ніж початкове нарощування Blackwell, і очікує, що до кінця 2026 буде поставлено понад 13,000 стійок Rubin, а у 2027 — понад 120,000.
UBS також налаштована відносно оптимістично, підвищивши свій прогноз EPS за Q2 з $2.09 до $2.13, а прогноз доходу — з $91.9 billion до $93.55 billion.
Але позиція Goldman Sachs набагато більш нюансована. Хоча Goldman також вважає, що результати Nvidia за Q2 будуть сильними і що є простір для підвищення прогнозу, її цільова ціна становить лише $285, що нижче за середній показник ринку. Логіка Goldman полягає в тому, що сильні результати не обов’язково означають зростання ціни акцій. За останні два тижні акції вже зросли на 12%, а позитивні новини вже закладені в ціну. Goldman назвала три умови, які мають виникнути для зростання ціни акцій: подальше покращення показників прибутковості хмарних провайдерів, збереження обережності фінансовими платформами, а також продовження масштабних викупів акцій і виплат дивідендів. Якщо ці три умови не будуть виконані, ціна акцій може впасти, навіть якщо звіт про прибутки виглядатиме сильним.
Morgan Stanley дотримується відносно консервативного підходу, прогнозуючи дохід за Q2 на рівні $91.1 billion, дохід за Q3 на рівні $102.3 billion, а EPS — $2.07 і $2.34 відповідно.
Як бачите, найбільш оптимістична Jefferies очікує $95 billion, тоді як найбільш консервативна Morgan Stanley — $91.1 billion — самі лише прогнози доходу відрізняються майже на $4 billion. Середня цільова ціна Волл-стріт становить близько $302, приблизно на 40% вище за поточну ціну акцій. Але Goldman Sachs оцінює її лише в $285. Саме в цьому розриві й полягає розбіжність на ринку.

$NVDA
#GateStockInsightsChallenge #GoldmanSachsBullishOnCXMT @Gate_Square ‌ ‌